一、可转债的四大要素是什么？

1、转股价。

2、回售条款。

3、强制赎回条款。

4、下调转股价条款。

2、什么是转股期？

转股期是指债券持有人可以将发行的债券转换成股票的起始日至结束日。

3、可转债如何确定转股价？

以本可转债募集说明书公告日前20个交易日公司股票的交易均价和前一交易日公司股票的交易均价二者之间的较高者。

4、公司送股、增发、配股、派系时转股价如何调整？

送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；

派发现金股利：P1= P0-D；

上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。

其中：P0为调整前有效的转股价，n为该次送股率或转增股本率，k为该次增发新股率或配股率，A为该次增发新股价或配股价，D为该次每股派送现金股利，P1为调整后有效的转股价。

五、上市公司下调转股价的动机是什么？

上市公司希望尽快的把可转债的债主变成公司股东，就等于把借到手里的钱变成公司自己的钱，不仅不用还了，还可以直接投入在企业的经营上。

六、上市公司“下调转股价”的基本思想是什么？

假如上市公司的股票市场价，在一定的时间内，低于设定的一个阈值，那么上市公司有权在一定条件下下调转股价。

七、下调可转债“转股价”的条件是什么？

“下调转股价条款”中规定上市公司只是“有权”提出向下修正转股价的方案，并交股东大会批准，批准之后才能真正实行。

八、可转债“强制赎回条款”的基本思想是什么？

在可转债转股期内，如果本公司股票市场价格在一定时间段内，高于设定的阈值（一般是转股价的130%），那么上市公司有权按照可转债面值的一个设定赎回价格（一般是103元），赎回全部或部分未转股的可转债。

九、可转债中回售保护条款的核心思想是什么？

在可转债的存续期内，如果公司股票的收盘价在N个交易日低于当期转股价格的一个阈值（这个阈值一般要低于向下修正转股价）时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的103%或者面值100元+当期利息回售给本公司。

十、可转债的条款的其他内容：

1、转股期限：没有进入转股期的可转债。不能转股，不能强制赎回，有的不能下调转股价。

2、记住：送股、转增股本、增发新股、配股、派息都能引起股价的修正，一般是下调。

3、下调转股价是上市公司“有权”，强制赎回是上市公司“有权”，“回售条款”是持有人“有权”，“有权”代表的是一种权利，而不是义务，可以行使，也可以放弃行使。

4、任一计息年度最多进行一次赎回，同样也只能最多进行一次回售保护。

5、回售保护是有期限的。

6、有的可转债是没有回售保护条款的。

7、附加回售条款规定：如果公司募集基金的使用发生重大变化时，可以用可转债面值+当期利息的价格进行回购。

8、在附加回购期内未进行附加申报的，不应再行使本机附加回售权。