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(2020-12-06 12:43:28)
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分类： 制药医疗 |
安科生物300009是未来最具有潜力成为牛股的生物医药股票综合分析之一
过去十多年来，医药行业历来是A股市场大牛股的集中营，股价十年翻十倍在各个板块里医药股居多，其不受经济周期的影响，抗通胀，医药股是贯穿牛熊的很好的长线牛股。
本人喜欢挖掘处于低位还没有大涨有爆发力的个股而不太喜欢市值到了千亿以上股价翻了数倍的绩优股。对此，本人今天再次详细聊聊已经跟踪数月的安科生物300009这只股票。（初次跟踪是从2020年5月18日首次关注如下）：
2020年5月18日当时股价处于刚刚启动阶段15元左右，最高到22元然后回调至今。
安科生物300009历年公布的几项核心财务数据状况分析：
安科生物300009于2009年10月30日第一批上市的创业板股票之一，从代码可以看出排名第“9”。从公司上市以来的财务数据可以看到营业收入，毛利润和扣非净利润是逐年稳定上涨的，其净资产收益率基本稳定在10%-18%之间，未来几年超过20%是大概率的事情。具体详细见下面数据截图（除2019年商誉减值外），这在首批创业板上市公司里是比较少有的。
安科生物300009的法人代表和控股股东的基本信息：
宋礼华，安科生物董事长兼总经理，宋礼华是90年代回国的海归科学家，起初承担多项国家重点科研项目，之后创办安科生物。安科生物早期研发干扰素和生长激素，至今仍是公司支柱产品。除了母公司生物制药业务之外，公司近年还通过内生、外延并购，积极布局了化药、现代中药多肽类原料药、法医基因检测和CAR-T细胞治疗等业务。
宋礼名，副董事长,非独立董事。
（1）目前可期的拳头产品是生长激素：
当前安科生物的生长激素粉针是过去业绩的主要来源，过去5年复合增速34%，粉针市占率国内第一，接近50%；
水针已经于2019年获批上市，可惜目前规格不齐，因为只有水针的规格齐全才能让消费者能持续的使用产品的延续性和连贯性。目前这是公司最要紧解决的问题之一，水针补齐针剂预计于2021年会解决这个核心问题，因为前面有粉针已经在市场上铺开，水针在规格齐全的情况下在粉针的基础上铺开水到渠成了。
后续随着水针的放量铺开，公司具有前瞻性的于2018年4月公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过99,500.00
万元，用于“年产 2000
万支重组人生长激素生产线扩建提升项目”、“注射用重组人 HER2
单克隆抗体药物产业化项目”、“多肽药物的研制及产业化项目”、“精准医疗创新中心项目”和“补充流动资金”。
如今随着水针获批上市，针剂2021年补齐，然后2000万新产能也如今正式申报受理，预计也是于2021年获批等一系列利好，至少生长激素业务特别是水针放量会在未来加速上涨态势，随着高毛利率的生长激素业务占比逐渐提升，公司的估值中枢可能也会逐渐提升。
至于长效剂型是后话了，预计长效剂型在2021年Q1或Q2可以报产，报批估计是2022年的事情了，长效放量估计至少是2年以后的事情了，所以暂且不谈，但是未来预期良好。
（2）其次下一个重磅产品：
安科生物的下一个重磅产品是曲妥珠单抗，其从2015年12月15日临床获批，临床试验正式启动从2016年8月16日开始到2017年8月3日的期临床试验,到2020年10日临床结束，有望于2020年Q4或2021年Q1报产，有望成为公司下一款重磅产品。，安科生物的Her2单抗是处于国内第一梯队，仅次于复宏汉霖和三生国健，有望成为公司第一个实现盈利的单抗品种。假设公司凭借先发优势抢占15%左右的市场份额，则曲妥珠单抗药物的市场销售额峰值有望达到10.44亿元
（3）未来其他重磅产品：
安科生物在 2015年12月投资2000万元增资博生吉公司 15%股份，并在2016年 2月再次以 750 万元受让杨林持有的博生吉公司 5%股权，合计持有博生吉 20%股权。博生吉公司于2010年5月成立，由杨林博士等一批具有丰富癌症临床治疗与研究经验的生物医学专家联手创办，是国内最早开发CAR-T研发的企业之一。2015年6月，安科生物与博生吉合资设立子公司博生吉安科，公司持股 49%，博生吉持股 51%，共同开展CAR-T 细胞、NK 细胞和 CTL 细胞的研究和规模化生产，领军CAR-T细胞免疫。
博生吉方面早已于2020年5月29日公开表示，就CD7-CAR-T细胞疗法的更大规模临床试验正在进行之中，IND申报也进入倒计时，这无疑是潜在的重大利好。
总之，安科生物依托博生吉安科进军细胞免疫治疗领域，未来在研产品陆续上市将推动公司保持快速发展。
（4）其他产品，因为不是核心的主打产品，在此不一一列举了。
安科生物300009的股票二级市场的走势技术面分析：
作为中长线的投资者，关注的是至少月线级别的走势。特别例如安科生物300009这样的生物医药类的股票，最好作为中长线的角度来看待。例如安安科生物的月线从2015年5月到2020年5月就是一个长达5年箱体震荡的结构，目前正处于回抽上轨确认阶段。任何技术面都必须来自基本面的配合，否则失败。而纵观安科生物的基本面如上所述，基本面可期，如今技术面量能萎缩回抽确认与基本面“和谐共振”。
安科生物300009月线大致分析如下：
安科生物300009年线的趋势更加明显，量价齐升。如果来年2021年以后的数年基本面的配合，生长激素水针放量和相关产业落地，业绩会持续性的增长，其二级市场的股价会提前反应，单不说爆发式的大涨，至少总体趋势性的上涨是大概率的事情。
寻找一只好股票不容易，尤其是底部市值不高的股票，特别需要你的慧眼和深入长期的跟踪研究才能得出一个相对合理的推理结论。尤其是当今中国资本市场在大力推行和提倡价值投资的今天，在注册证倡导推行的当下，我们投资者从过去陈旧的“短线投机”思维及时转化为“长期价值投资”为主导的投资方式是实属难能可贵的。
时代在进步，年龄在增长，或许每个投资者的身后都是一个不堪负重的家庭，很多事情不容许我们犯错，一次错或许需要多年甚至终身付出沉重的代价。
正因为如此，我不想轻易的介入大市值的高价股，宁可潜入和守望低市值相对合理的股价，宁可少赚或不赚甚至微亏止损出局，也不想为大市值的高价股去托市或买单。在此我并不是说大市值的高价股是“伪成长”的股票，更毫无诋毁去买高价股大市值股票的朋友们，而是很想问朋友的你“为什么这些高市值的高价股在底部的时候你没有潜入买入而到高位去追逐？！”
我喜欢挑战自己，如果低位潜入一只相对合理的股票，如果未来预期一致股价带来的上涨不仅仅只是账面上的收益，更多的是内心的满足和自信。
同时我们每个人都应该非常敬畏这个市场，保守一点，总是好事。
以上纯属个人投资记录和感悟，不作为任何的投资建议和参考。
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