MM是MAKE MONEY的简称，言外之意这是一个低风险的“造钱”系统，因为我只做卖方收取权利金。一般在对期权的介绍中总是会说，期权的买方风险有限，收益无限；期权的卖方收益有限，风险无限。看起来我作为一个卖方，风险很大啊，怎么可能是低风险呢？这就要结合我之前的网格交易系统的思想了。（沪深300ETF网格交易系统实盘）

既然现货是越跌越买，那卖出认沽期权，就是提前买入下跌的现货，到期无论行权与否，都可以赚取权利金，而且期权是保证金交易，从占用资金的角度来看收益率会更高。如果认沽期权到期行权变成现货后，就可以再背兑卖出认购期权继续收取权利金。卖出认沽期权的风险被指数长期的必然走高化解，卖出认购期权的风险用现货备兑来化解。最后，最大的问题就是要根据资金量，合理安排卖出的合约标的和总张数，防止认沽期权到期行权没有足够资金。

补充几句：（蓝色字体，2015年3月3日）

还是有些朋友觉得我说得太笼统，因为期权是非线性交易标的，不能完全象之前的网格那样操作，但理念是一致的。具体策略不是一个固定不变的规则，只能简单列出几条原则吧：
1、核心是赢取现金流。期权合约的选择就是计算一下每日可以得到的现金量，根据每日现金流和到期行权风险，找到适合自己的合约。
2、没有止盈止损，持有到期。认购期权可以根据情况在到期日之前更换合约。
3、认沽合约的风险是到期行权的风险，要准备充足的到期被行权所需的资金。现货50ETF永远不会跌到零或者退市，现货中短期浮亏的风险只是暂时的。

下面贴一下我的交易记录就比较容易理解了。

净值不统计浮动盈亏，因为主要是收取权利金，暂时只统计收入一项，以后如果需要再调整计算方式。