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Kd指标战法详解

  Kd指标简介

　　KDJ指标的中文名称是随机指数，最早起源于期货市场。随机指标(KD)自50年代由美国大师乔治.雷恩（George C. Lane）博士创立以来，历经半世纪岁月，已被证明是令人膜拜的经典。

随机指标（KD）适用于长中短期股票的技术分析。KD线的随机观念与移动平均线相比，各有所长。移动平均线在习惯上只以收盘价来计算，因而无法表现出一段行情的真正波幅。换句话说，当日或最近数日的最高价、最低价、无法在移动平均线上体现。因kd指标就拟补了移动平均线的不足，将移动平均线的运用发挥的淋漓尽致。KD线就是其中一个颇具代表性的杰作。

KD指标的取值范围都是0~100%，将其划分为几个区域， 80%以上为超买区,20%以下为超买区,其余为徘徊区。

　　根据这种划分，KD超过80%就应该考虑卖出了,低于20%就应该考虑买入了。这种操作是很简单的，同时又很容易出错，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。大多数对KD指标了解不深入的人,以为KD指标的操作就限于此,故而对KD指标的作用产生误解。

Kd指标图解

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区间：K值与D值永远介于0～100之间。

超买：D值大于80以上，行情呈现超买现象；

超卖：D值小于20以下，行情呈现超卖现象。

金叉：当K值>D值时，显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为金叉买进信号；

死叉：当K值值时，显示目前趋势是下跌，因而K线向下跌破D线时，为死叉卖出信号。

　　 看上方的图表每一次金叉向上股价触底反弹，每一次死叉向下，股价见顶回落。这是最基本的表象。

Kd与股指（股价）的关系：

   Kd指标的的计算及其含义

   Kd指标的公式编码如下：

   Rsv:=(CLOSE-LLV(LOW,n))/(HHV(HIGH,n)-LLV(LOW,n))*100;

k:SMA(rsv,m1,1);

d:SMA(k,m2,1);

其中公式的参数设置为：n=9，m1=3，m2=3.

该组指标的真正的意义集中在rsv值上，rsv的轨迹实际上表明当前的收盘价在9天内最高最低收盘价所处的相对位置。

 

Rsv与收盘价运行轨迹

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    第一个附图是rsv运行轨迹，第二个附图是收盘价走势。粗线部分表示上行，虚线部分表示下行，从图表上看，二者轨迹走向大体相同，只是rsv变动幅度更显突出。

Kd指标采用的是加权移动平均（sma），这是一种对计算数据时间作用进行特殊考虑的算法，即对最近的数据加大权重，几乎不考虑以前数据的重要性，ma需要n天的数据才开始运算，而sma第二天就开始运算，这也加重了kd指标反映灵敏的特性。

 当天涨跌对于指标的影响则可以说是显而易见的，这是SMA的算法加大了当天及上一日数据的权重，使得近期数据对指标的影响非常大。

而上下影线对指标的影响主要体现在，这个上下影线为周期中创出新高点，或新低点的影线，并不是空间中的任何影线都能起作用的，因为公式是收盘价与周期内最大振幅的比较。当日收出创新高长上影线的K线，这段上影线的长度就会加到分母中去，使得公式中的分母额外的增加。这就是到某些时候，明明在股价上涨但KD指标却向下，或明明下跌而KD却向上的原因所在。

 从指标计算的原理出发，RSV指标来到0附近，对应的就是股价收盘成为9日内新低，而且没有下影线或者下影线很小，这样kd指标处于处于超卖区。RSV指标来到100附近，对应的就是股价收盘成为9日内新高，而且没有上影线或者上影线很小，kd指标处于处于超买区。在这种两种情况下，当日跌幅或者涨幅超过6%，这类异动现象要引起足够的关注。一旦出现涨停，更值得重视。

 RSV指标来到100或者0附近，kd指标处于处于高位或者低位，说明的是目前的股价处于9天内的最高点或者是最低点的位置。根本没有什么超买、超买现象。

应用法则

1，当K值>D值时，显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为金叉买进信号；当K值值时，显示目前趋势是下跌，因而K线向下跌破D线时，为死叉卖出信号。

　 2.当KD指标与股价出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底。

3.当kd值小于20金叉上穿20线时是市场转强的见底信号，当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，从图表上看k值d值两线聚拢时，这是短期转势的预警信号，尤其是当kd值小于20金叉上穿20线时是市场转强的信号，当kd值大于80死叉下穿80线时是市场转弱的见顶信号。

4.日线kd为短周期，由于kd变换频繁，尤其是在震荡区间金叉、死叉变换尤为频繁，按此操作会搞得你晕头转向，一头雾水，搞不清哪个是有效金叉买点和死叉卖点。

5.周线kd为波段利器，波段操作是一个绝佳的利器，堪称绝品指标。

6.月线kd为长线指标，尤其是发生在20之下的金叉，80之上的死叉，一般都预示一波超级行情的到来，无论是上涨还是下跌都如此。

7.季线kd为超长线指标，凡是经过一波大的下跌和上涨后的低位金叉、高位死叉都会爆发一波超长线行情。

8.高、底位钝化的操作策略;同样，服从原理同样适用于kd指标，短期kd高底位钝化要注意更高一个级别的kd指标运行的位置、反向，也就是说，日线服从周线，周线服从月线，月线服从季线，季线服从年线。

9.当日、周同时低位金叉向上会有一波波段行情，但是如果遇到月线kd的下压行情会夭折。当月、周、日同时低位金叉是绝佳的买入点，当月、周、日同时高位死叉坚决离场。

10.当月线kd处于上升阶段，同时周线kd运行方向向上，而此时的日kd金叉极易出现快速拉升行情，而最好的排列是日、周、月顺位排列或者是金叉向上。反之亦然。

11.当年线kd、季线kd、月线kd、周线kd、日线kd运行方向同时向上时，预示着市场正在运行在超级牛市的上升阶段；当年线季线kd、月线kd、周线kd、日线kd运行方向同时向下时，预示着市场正在运行在超大级别的下降阶段。

趋势有惯性，无论上涨或是下跌，一旦开始，那么它将持续一段时间，直到再次发生转折。

由此可知我们需要做的事情只有两件：第一是识别趋势，第二是发现趋势的转折——需要特别说明的是，是趋势出现转折之后，我们可以利用kd发现转折，而在趋势未发生转折转折之前利用kd的一些特征来发现将要转折的迹象是可以办到的。我的主观意识是将kd指标建立在跟随趋势这一基础之上。在实际操作中利用它跟随趋势。因为它本身具有这样的功能。

周线kd实战运用：日线kd在震荡区间金叉、死叉变换尤为频繁，错误的买卖指令会造成我们很多的失误，一般需与周线kd结合。

 

周线kd属中线指标，它发出的买卖点为我们进行波段操作提供了比较可靠的依据。

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日线kd由于kd指标的随机的性质，股价稍有变动就可能出现kd值上下波段较大，极易出现骗线和高底位的指标钝化，而周线kd就克服了日线kd这些缺点，堪称做波段的绝品指标。

上图是上证指数日线图，下面的附图第一个指标是日线kd，其特征是变化过于频繁，无效的买卖点过多。第二个指标是周线kd，其特征是过滤掉了过于频繁的无效买卖指令，从而使投资者在实际操作中就能减少很多失误。

月线kd实战运用：月线kd可以作为一个长线买卖指标，它所提示的买卖点一般都具备一度力度较大的行情，尤其是低于20以下的金叉更为可靠。

 

上证指数月线

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    上图是上证指数日线图，下方的指标是月线kd，我把它做成日线图上的指标，从图中我们不难看到，2005年的998行情、2008年尾的1664行情、2013年的1849行情，都是在月线kd低于20之下的金叉长线买点。再看2007年的6124的下跌是在80线之上高位钝化的死叉长线卖点，还有2009年3478的回落，是过80线后的死叉后长线走空，再者就是2015年的5178点下跌也是80线之上死叉向下后的快速回落。

季线kd实战运用：一般来说，分析周期的级别越大，其信号的稳定性和成功率也就越大。

 

上证指数季线

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   从沪指的季线角度看，KD指标(随机指标)历史上仅两次在20线处金叉，一次是2005年12月，另一次是2012年9月，均引发了超级大牛市。季线上该指标两次在20线处金叉，且两次金叉位置也基本持平，形态高度相似！这样的罕见现象历史少有，A股20多年间总共才出现两次。都预示大盘的最坏时刻已经过去，历史告诉我们这个阶段熊市思维一定要转变，一定要建起牛市思维！

年线kd实战应用：年线KD低位金叉,巨大升浪无法抗拒!

 

上证指数年线

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年线kd一般看k值走势即可，在上证指数年线走势中共出现了三次k值由降转升，其后都出了一波超级牛市行情，而每一次k值由升转降都会引发一轮大幅下降。

 

第二个附图我将收盘价在现在（2015年9月29日星期二）的基础上上移到3600点，kd指标金叉向上，而该指标又处于低位，为2016年牛市提供了可靠的牛市基础。

背离
    背离，简单的说就是走势的不一致。当背离的特征一但出现，就是一个比较明显的采取行动的预警信号。
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指标背离有两种，一种是顶背离，另一种是底背离，顶背离通常出现在股价的高档位置。当股价的高点比前一次的高点高、而指标的高点却比指标前一次的高点低，换句话说。就是当指标处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价却对应的是一峰比一峰高，这就是所谓的顶背，是比较强烈的卖出信号。反之，底背离一般出现在股价的低档位置，当股价的低点比前一次的低点低，而指标的低点却比指标前一次的低点高，这就是底背离。

以底背离为例，从图中不难看到，在下跌途中出现了明显的三次底背离走势，前两次都引发了反弹行情，而最后一次有望形成反转走势行情。

钝化

顾名思义也就是指标在高位或者是低位徘徊，高位钝化就是指标在80线之上长时间的运行，低位钝化就是指标在20线之下长时间运行。

以高位钝化为例，按照超买原则当进入80为危险期，如按照指标卖出就可能失去相当大一段利润，有时甚至丢失掉主升行情段。

 

上证指数日线

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    上图是典型的高位钝化，发生时间在2015年3月初——2015年4月底，在此时间指数连续上涨，上涨幅度高达50%，期间没有发生大的调整，如果按照超卖出场的话，一波利润如何而来。

无钝化kd：如何解决钝化是能否抓住主升的关键，这就需要寻找更有效地指标去加以斧正。

上证指数月线

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上图是998到6124行情的月线图，第一个附图是普通的kd指标，在上证指数强势拉升阶段出现了80线之上的高位钝化，此时基本失去了指标的买卖功能。

第二个附图指标为无钝化kd，就消除了普通kd所具有的高位钝化的缺点，运行轨迹也流畅了许多，kd买卖功能得到了加强。

其指标就是将100的限制取消即可。指标编码如下——

m:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*c;

k:SMA(m,3,1);

d:SMA(k,3,1);

 

指标的改写很简单，就是将指标数字100换成c即可。

Kd与均线的关系：kd指标属均线的另类表现，它与均线有着密切的联系。

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上图是上证指数日线图的一段，主图是3日和5日均线，附图是kd指标。从图中不难看到，3日均线和5日均线大多的金叉点和死叉点基本都是同步发生的。而这种典型的曲线走势，使之kd指标脱离不了均线的束缚，也就是均线的定义在kd指标上同样有效。

而其kd指标与均线的不同步就能让我们看到顶底背离，从而提前把握市场强弱转换的契机，使我们在股海中能更好的把控波浪的起伏规律。

我们再将kd指标用另一种形式来体现与均线的关系，就更能说明问题。

 

上证指数日线

http://s11/mw690/0001fF0izy6XLGUvqEWda&690

主图在3日5日均线的基础上再添加上30日均线，再将macd指标的参数加以变动就成了下面的附图走势，我们假设：

快线：代表3日均线；慢线：代表5日均线；零轴：代表30日均线；

不烦仔细看一下图表走势，其改动的macd的快慢线走势基本与kd指走势大体相同，而与均线的挂钩又近了一步关联。

改动的macd指标编码如下：

快0:EMA(CLOSE,5) - EMA(CLOSE,12);

快1:EMA(快0,5);

快2:EMA(快1,3);

 

0,LINETHICK1,COLORWHITE,linethick1;

Kd指标与macd的特殊关系：kd指标的表现形式也可以在macd指标上寻找到其它的影子。

 

上证指数日线

http://s2/mw690/0001fF0izy6XLHjyaPLb1&690

 

上图中第一个附图是kd指标，第二个附图其走势与第一个附图走势就好像一模一样，而揭开它的神秘面纱该现象又那么的普通。第二个附图就是macd的柱体连成的线，从中又多了一根平滑后的指标线而已。

   指标现编码如下：

   DIFF:=EMA(CLOSE,12) - EMA(CLOSE,26);

DEA:=EMA(DIFF,9);

MACD:2*(DIFF-DEA);

MACD2:MA(MACD,5);

   关于kd指标与macd指标的关系等到介绍完macd指标后在细细的解剖。

市场使用KD指标一般的应用模式都是依据9天作为基础，所以通常都是用9作为一个指标的推论，所以通常日线KD就是9天的KD，周线kd就是9周kd，月线kd也就是9月kd，但是，通过我上面对kd参数的重新设定，指标就发生了非常明显的差异。

    使用KD指标有两个很重要的关键，一个是时间关系，这就是指标参数的设定。第二个是指标在不同阶段出现在同样的区域的不同变化关系。其实还有一个很重要的关系，用KD指标一定要配合均线使用。

有一个很简单的现象，均线空头排列和均线多头排列，kd指标所揭示的买卖点是不同的。

分析KD值不是只有讲数据的多少问题，而是数据代表的当时市场的意义，更重要的还不是kd指标的原理，而是在于目前指标在与均线的关系。所以假如分析KD指标，但是不懂得均线原理，或是没有均线基础，肯定一定会出现错误使用。

    kd指标使用的准确不单是kd指标所揭示的意义如何，处于牛市和处于熊市KD 指标的应用，它所代表的意义是不尽相同的，当你在牛市使用时用的时候很准，但是，同样的指标形式在熊市时就不一定如此。