简单地整理一下自己在搜狐微博上（
http://t.sohu.com/u/30015207）的2012年5月财经微评，供自己日后反省和公众评论之用。
5.02
股市政策“吹牛”很顽强，是否重现1996-2001年背离经济基本面人造牛市行情值得持续观察。但是股市可以大胆投机似乎已经时不可待。
数据印象：（1）4月中国官方PMI数据继续上行，但多个重要的分项数据已经开始下滑。
汇丰中国PMI数据有明显反弹，但仍然没有超过牛熊50的分界线。（2）新订单和积压订单指数下降，唯有出口订单指数上行。结合钢材价格指数近期回落情况看，内需依然疲弱，而外需则相对稳定。更多所谓的不确定性反应在国内市场，而非海外市场。（3）生产量上行，而采购量、进口、购进价格均形成相反的走势，表明企业对未来预期不稳定，购进价格下降与农产品价格形成反向走势，意味着滞涨态势在强化。（4）采购量的下降，原料和产品库存下降，直接影响到第二季度GDP表现。（5）等待4月份金融数据（信贷）给予这些问题的更为清晰的答案。
5.03
社会上有两个话语体
“朝鲜抓扣中国渔船渔民事件”阶段性告一段落，但是事件性质则是非常负面。此次事件信息披露过程完全有别于中菲黄岩岛事件，完全是由非官方信息渠道为主导官方被动呼应。负面表现为朝鲜方面行为已经“过界”，超出了一般双方随机事件范围。由于朝鲜方面是在中国水域采取的行动，其次是显示了行动有组织武装行为。另一个负面影响是中国政府在国内由于此事件处理过程其形象受到不小的损害。中国驻朝鲜使馆在此事件最为敏感时期，居然还在披露使馆人员在朝鲜农庄帮助插秧不当的消息，以及最初处理此事件让辽宁省有关部门调查处理；朝鲜驻华使馆在最初反应也是不承认消息。虽然朝鲜是信息十分封闭和控制的国家，获取动态及时消息由相当难度，有些消息不得不靠来自外部报道获取，但是此事件发生一周后还不能获知，还不能准确判断事件性质，只能说明要么是双方反应机制不健全，要么就是双方外交系统不是主导两国关系部门，而是一个最后知情者。此事件其实是对中国有关部门长久以来形成的“国家观念和国家利益”定义和含义到底是什么最大挑
中日韩年内启动自由贸易区谈判意义非凡，因为三国国民总产值的总和已经分别超过了美国和欧洲。有关建立中日韩自贸区提议来自2002年当时韩国总统金大中，之后三国相关机构进行了大量研究，但是三国政府始终没有进行有效谈判。2008年金融危机之后全球美元地位动摇和美国提议建立泛太平洋战略经济伙伴关系协议》（简称TPP）是加速三国开始进行谈判的经济动因，而政治动因来自三国之间均有历史和
(2012-04-30 06:27)
简单地整理一下自己在搜狐微博上（http://t.sohu.com/u/30015207）的2012年4月财经微评，供自己日后反省和公众评论之用。
3.31
中国情况可能这两种都不是，原因来自政府干预经济过深、过宽，占有最大社会资源，并且与社会不是平等关系，已经是国家资本主义雏形。如果不进行政治改革，历史上很多国家资本主义兴衰史将在中国重演，是规律就没有中国的例外。
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通货膨胀都是需求引起的（但是不是唯一原因），有的时候是商品需求为主拉动的，有的时候是劳动力需求为主拉动的(在这里不刻意讨论货币因素，那样过于学术化）。关于成本上升与效率速度是否失衡或不匹配所造成通货膨胀，应该是阶段性的，因为既然有经济周期存在（长周期和短周期），那么就有通货膨胀时期和通货紧缩周期，通货膨胀周期越长，后面通货紧缩周期也长，日本就是一个例子。美国情况则另外一种，即增加经济周期波动性，代替通货膨胀或通货紧缩两种情况过长
近日关于朝鲜可能进行第三次核试验的消息开始增多。根据历史经验确实存在这样的可能性，例如2009年朝鲜发射卫星和核试验就在同一年，并且时间间隔仅仅一个多月。近日朝鲜劳动党中央政治局候补委员、中央书记、国际部部长金永日率领的朝鲜劳动党代表团来华访问，公开报道中没有谈及朝鲜有意恢复朝核六方会谈的信息，同时朝鲜对韩国批评之声用词异乎寻常的严厉，对抗意味十分强烈。虽然朝鲜有企图影响韩国即将大选目的，但是更多似乎在营造一种紧张状态，为核试验制造一个“需要”的气氛。朝鲜卫星发射失败并非是加速核试验原因，因为地下核试验的准备是需要相当长时间的。因此未来朝鲜核试验并非即兴之作，而是系列安排的一个环节。近期确实是朝鲜一个可能的实施地下核试验的时间窗口。因为周边国家在下半年有系列重大事件要举办，8月份中韩将纪念建交20周年；9月份俄罗斯在远东地区承办年度APEC会议；10月份中国将举行中共18大会议。朝鲜如果不想与这些国家直接发生敌意，那么必然会避开这些敏感的时间段。因此今年留给朝鲜核试验时间已经不多了。朝鲜核试验即使发生也不会让人意外，关键是国际社会对于朝鲜挑衅和冒险，是否能给予让朝鲜当权者意外的反应才是看点所在。朝
始于4月8日中菲海上对峙事件似乎已经掠过紧张的最高峰时段。中国作为大国已经主动降低了反应的等级，菲律宾政府语言层面虽然还没有降低甚至还有升高态势，但是菲律宾攻击性军舰撤出，保留下来的对峙菲船悬挂白旗，意味着菲船在对峙海面的存在更多地是追求一种满足自身政治秀。这种政治秀可能还要延续到4月27日美国和菲律宾联合军演结束前才能告一段落。4月27日后与其说看菲律宾如何下台阶，不如说看中国是否有新动作才是焦点所在。此次中菲海上对峙事件过程，充分表现了国际事务上，相关当事国家在事件发生时，采取是“对称性反应”还是“非对称性反应”，以及不同的反应之间转化。菲律宾当局从事件一开始就采取的“非对称性反应”，出动军舰肆扰中国的渔船，形成了海上的力量的不对称性。中国反应则是相对克制的，派出了用于海上执法的海监船，而没有一下子升高完全对称性的军舰层次，同时通过外交方式让菲律宾方面军舰撤出。菲律宾看到此次事件的国际关注度并不大而将军舰撤出（担心理亏），双方在海上形成了力量对称性，中国渔船也同时撤出。在对称性情况，菲律宾企图继续让国际关注度升高（之前没有达到），刻意让这种对峙时间延长，进入美国和菲律宾联合军演时间段，
在去年12月初系列预测中提到了朝鲜半岛问题，预计朝鲜半岛紧张程度有可能超过伊朗问题，目前来看仍然坚持这样看法。朝鲜即将发射卫星，甚至接下来可能第三次核试验都有可能发生。这些举动显然是事先安排的或者是一个长期的计划中的一个步骤。并非短期是针对美国或周边国家的，更多地是源于朝鲜国内因素，因为国内稳定才是目前朝鲜内部最为关心的问题。今年是朝鲜自我设定的强大国家实现的元年，经济上显然不能拿出什么成绩来给国内看，因此必然是在发射卫星和试验核弹方面做文章。由于朝鲜即将发射卫星周边的韩国、日本，甚至菲律宾都紧张起来，都在信誓旦旦地防备万一准备。其实中国何尝不是呢，稍微看看地图就会明白，朝鲜卫星发射场东昌里和核弹试验场丰溪里离哪个国家边界最近；朝鲜的这些实验一旦失误对谁影响最大，是不言自喻的。加强对朝外交施压，强化对朝情报，防备突发灾害，中国不可不为、不可不防。
(2012-03-30 06:41)
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(2012-03-21 05:23)
1998年当英国小伙胡润走进某著名财经媒体索要中国“富豪老板”的地址时候，没有人意识到刚刚熟悉万元户名称的中国，即将出现亿万富翁财富榜。十几年过去了胡润财富榜每年公布时，已经没有什么人在乎其中的内容，社会表现的比较平静。但是贫富差距的问题越来越突出则是一个事实，虽然官方近些年不在公布基尼系数，但是民间依然在持续跟踪着贫富差距现实，记录下基尼系数变化（见附图）。从2006年以来每年对12万元以上收入者进行了纳税自动申报，截止
(2012-03-20 05:27)
进入2012年工业品消费正在发生呆滞现象，工业品价格持续回落已经开始影响工业企业的利润率，企业利润增长率已经出现12年来第四次低于企业收入增长率现象（见附图）。根据之前三次的经验，企业将出现大面积负债率上升，盈利急剧下降困难的局面。工业企业企图通过扩大销售保持利润总量增长越来越困难，基础原材料价格回落速度总是比销售增长回落的速度慢得多，因此我们已经开始看到，在汽车、钢铁等基础工业部门2011
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