对外经济贸易大学国际经济贸易学院

2008年金融学信用管理方向（CAP）研究生课程班

招 生 简 章

　　　　　　　　　　　（可申请经济学硕士学位）
主办单位：对外经济贸易大学 国际经济贸易学院

协办单位：商务部中国国际电子商务中心 北京国富泰企业征信有限公司

专业介绍

对外经济贸易大学是一所享有国际声誉的大学，自1951年建校以来已为国家培养了大量的国际经济贸易、金融学高级人才。大学的前身北京外贸学院从1956年就开始培养国际金融人才，成为后来国际改革开放事业的重要人才培养基地。1994年学校合并国际贸易系和国际经济合作系组建国际经济贸易学院，经过10年的学科发展，今天已拥有我国应用经济学领域排名第一的国家重点学科。近20年来，国际经济贸易学院培养的高级人才活跃在中国经济与世界接轨的最

    

    随着近年来中国企业并购，特别是外资并购大幕的拉开，并购作为企业投资的一种重要形式也越来越多地成为中国经济生活中备受瞩目的一道亮丽的彩虹。但是，在并购过程中，由于购并方的疏忽，往往会导致这样那样的纠纷，并给购并方带来损失。为了尽量减小和避免并购风险，在并购开始前对目标公司进行尽职调查（due diligence）是十分重要的。

    尽职调查是一个非常广泛的概念，但有两种类型的尽职调查是非常重要的，一种是证券公开发行上市中的尽职调查；另一种是公司并购中的尽职调查。前一种尽职调查行为比较容易受到重视，这主要是因为我国法律法规对证券公开发行上市过程中各中介机构应承担的勤勉尽责义务有着严格的规定，为了保证自己出具的文件的真实性和可靠性，各中介机构会自觉地去进行尽职调查。但在公司并购中，特别是在善意收购中，尽职调查往往不能受到应有的重视。但是，作为能够核实目标公司资产状况的一个重要途径和有利机会，尽职调查应当为买方公司所重视并由各中介机构采取积极的态度和措施加以落实，以便在并购开始前尽可能地了解更多的事实

    随着零售业的快速发展，控制终端的零售商在流通领域日渐占据着绝对的主导地位。而由于种种原因，流通领域中零售商与供应商的矛盾也日渐凸显，在当前形势下，集中表现为零售商对供应商的“压榨”。新近的一份调查显示，多数大卖场、超市、便利店及折扣店的结账周期仍超过60天，部分甚至多达120天；零售商强迫供应商无条件销售返利，或者约定以一定销售额为销售返利前提，未完成约定销售额却向供应商收取返利；与此同时，先前已经引起业内普遍争议的关于零售商以节庆、店庆、新店开业等为由向供应商收取费用的现象依旧存在。尽管商务部出台了《零售商供应商公平交易管理办法》对零售商进行规制，对处于相对弱势的供货商实施保护。但拥有强大话语权的零售商依然通过各种技术性的手段对供货商进行压榨。为了帮助供货商识别业务环节中的种种陷阱，中国国际电子商务中心、中国反商业欺诈网广泛听取了业界意见，研发了本课程，以便帮助广大供货商见了其规范的业务流程，杜绝零售商拖欠的种种托辞。

 

    2004年中国成为继美国、德国之后的世界第三大贸易大国。预计2006年全年进出口贸易额历史性地达到1.5万亿美元大关，商务部发布数据显示：中国企业被拖欠的海外欠款大概有1000亿美元，而且每年还会新增150亿美元左右。对此，业内人士普遍表示，1000亿美元还只是个保守估算。又国际商会负责人指出，中国是信用证欺诈最主要的受害国。国内贸易方面，企业间相互拖欠总额达到4万多亿元，5000家国有和国有控股企业的应收帐款高达7700亿元，逾期帐款超过5500亿元，其中账龄在三年以上的达到24%。
    在中国市场经济不断完善的今天，绝大多数企业日益面临“销售难、收款更难”的双重困境。随着世界经济全球化的步伐不断加快，一方面，市场竞争日益激烈，为争取客户订单，企业需要提供几近苛刻的优惠条件，利润越来越薄；另一方面，客户拖欠帐款，大量债权得不到及时回收，形成呆帐、坏帐，销售利润被大量侵蚀.当前，我国国内企业间的债权与债务总计高达10万亿，商业银行不良资产也高达2万亿。因此商账追收对每个企业都是一个十分重要的问题。

一、培训目标：

1、深刻剖析

    当政府的最高领导人将“民无信不立”挂上口头时，我们知道，我们社会对信用问题的共识达到了空前的高度。这既是重建信用社会的起点，又隐藏着某些盲点。正是因为政府对信用来说至关重要，当政府开始重视信用时，我们有理由感到乐观。然而，如果政府强调信用的言词只是针对别人，而没有意识到它自身对信用应该承担的责任，我们最好还是对信用社会的前景慎重一些。

    我们大多数中国人从小就知道“千金一笑”的故事，它再形象不过地说明了为什么政府是社会信用的最关键因素。无论是现代共和国，还是古代君主制，政府的出现最终是为了解决公共物品的问题。然而从政府诞生那天起，也就存在着政府及其官员的目标与社会目标的分歧；并且由于政府垄断着暴力，它很容易单方面地破坏合约，以损害社会的利益为代价而获取自己的利益，而不受任何惩罚。当周幽王点燃烽火戏弄诸侯（即损害社会利益）时，是为了搏得褒姒嫣然一笑（即获得自己的利益）；对于周天子，诸侯们无可奈何（即政府不好制约）；结果是诸侯们不再相信烽火传递的是真实的信息（即社会信用的丧失）。

    我国现代以来的特定历史，又使

 

    信用评级最早产生于美国，从债券评级开始。穆迪公司的创始人约翰?穆迪首次建立了衡量债券倒债风险的体系，并按照倒债风险确定债券等级。此后，信用评级在美国投资界风行，1918年，美国政府规定，凡是外国政府在美国发行债券的，发行前必须取得评级结果。　　

　　信用评级在美国的历史和金融发展史上证明是成功的，世界各国都在借鉴美国的经验，相继建起本国的评估机构。穆迪和标准?普尔公司已成为全球性的评估机构，其确定的级别在许多国家都是通用的有权威的。在我国，信用评级基本上是于1987年与企业发行债券同步产生的。但受制于发育尚不成熟的金融市场和落后的规范化管理，目前仍处于起步阶段。　　

　　当今中国正处于市场经济，市场经济是信用经济，又是风险经济，在市场经济下，规避风险、严守信用、确保经济交往中的各种契约关系的如期履行，是整个经济体系正常运行的基本前提。市场经济越发达，各种经济活动的信用关系就越复杂。随着市场经济的发展，建立和完善企业的信用评估和社会监调体系，以保证各种信用关系的健康发展及整个市场经济体常运行，是一项十分重要的任务。

   一、什么是商务信用，目的和作用是什么？ 　　

　　商务信用是一个企、事业机构在经营过程中的诚信和信誉程度的综合性反映。它体现该机构在经营活动中的特征、经营方式、信誉状况、信贷能力和在市场中的公众形象。了解一个企、事业机构的商务信用状况有利于决策者们在商务活动中做出准确的判断和正确的决定。从更深一层的意义看，它有利于规范企、事业单位，工商业主的市场经济行为，增大经营透明度，从而有效防范经济欺诈犯罪活动。

　　二、商务信用调查咨询在国际上地位如何？ 　　

　　在国际上，信息产业对经济的发展起着举足轻重的作用。商务信用信息调查作为信息产业化的具体表现，早已深入市场经济的每一个角落，成为社会经济活动中不可缺少的一项业务。以美国为例，从事这一行业的成员已达 1.6万人，平均年营业额在46亿美元左右。在欧洲、日本等发达国家，商务信用调查被工商业主们誉为经济活动中“ 防止跌倒的手杖”。

　　三、我国商务信用评估现状如何？ 　　

　　伴随着社会主义市场经济的进一步深入及面临加入“WTO”,尽快与国际惯例接轨成为当今经济生活一重大现实问题。“信用评

   一、为何要进行债券信用评级？ 　　

　　进行债券信用评级最主要原因是方便投资者进行债券投资决策。投资者购买债券是要承担一定风险的。如果发行者到期不能偿还本息，投资者就会蒙受损失，这种风险称为信用风险。债券的信用风险依发行者偿还能力不同而有所差异。对广大投资者尤其是中小投资者来说，由于受到时间、知识和信息的限制，无法对众多债券进行分析和选择，因此需要专业机构对债券进行信用评级，以方便投资者决策。　　债券信用评级的另一个重要原因，是减少信誉高的发行人的筹资成本。一般来说，资信等级越高的债券，越容易得到投资者的信任，能够以较低的利率出售；而资信等级低的债券，风险较大，只能以较高的利率发行。

　　二、怎样进行债券信用评级？ 　　

　　一般会根据债券的投资价值和偿债能力等指标对债券进行信用评级，信用等级标准从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、Baa级、Ba级、B级、Caa级、Ca级和C级。前四个级别债券信誉高，违约风险小，是'投资级债券'，第五级开始的债券信誉低，是'投机级债券'。

　　三、债券的信用评级机构