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杂谈

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作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

3284,领导还没采取点措施,上证就“跪”了。

今天的大盘很微妙。上证0.96%的跌幅居然是年内最大。A股的波动进入2017年以来已向美股靠拢,提前进入老年股市的节奏。上次道琼斯指数下跌1.14%创下了川普当选后的最大。仅一周时间,A股立马跟进。

今天全部股票的中位数跌幅2.22222%(没错,就是六个二),远大于各种指数,难怪盘间一度有人感受到了股灾的节奏。

日内,上证指数在60日均线处止跌小幅反弹,给后市留下想象空间。

3300点是一扫熊市压制的关键点位。有关熊市的四个脚,在公号往期的文章中统计客给大家贴过各种详图说明:

股灾1.0

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作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

支撑壳资源市值的最后一根稻草跨了。360不借壳,IPO!万达也一样。老周(鸿祎)老王(健林)不约而同地抛弃了当年首富黄光裕的玩壳路数。

这两个资本市场的熟面孔跟一年前纷纷借壳的快递行业老板不同,他们上市不是为了打通融资渠道,而是进一步降低融资成本。

香港、美国估值低,股权融资代价太高。回归,享受溢价,对股东有个完满的交代。

快递行业则不同,这两年看似风生水起,仍处于你追我赶,冷兵器火并的蛮荒年代。圆通领先一步,对接二级市场,打响快递行业与时间赛跑的发令枪。就连龙头顺丰也不敢怠慢。过去十年,踏错一步资本市场节奏,排名翻天腹地变化的例子不胜枚举。

360和万达则不同,它们是资本圈的熟客了,换个场子而已,没有丝毫鲤鱼跃龙门的紧张。

从去年底起,IPO加速发行,堰塞湖水位渐退,360和万达不走后门,改堂堂正正地去前门排队的传言便不绝于耳。

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作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

美图上市时,曾有鼓吹者说是13年前的腾讯。翻开腾讯当年的年报,活跃用户仅2亿,还只抵得上美图的一半。但当年腾讯上市时的市值也就50亿港币,才抵得上如今美图的十分之一。

13年过后,腾讯的用户数又增长了4倍,接近中国的人口总数,而且有两个产品都是这个用户量级 - 微信和QQ,这么算起来相当于增长了8倍。收入大增,盈利暴涨,一举成为中国市值最高的企业,是如今美图市值的40倍。

这就是美图的白日梦 - 第一、用户继续飙升,第二、从4亿的活跃用户身上榨出奶酪。

一家活跃用户4亿的公司,一旦盈利,市值该是多少?

参照新浪微博,去年差不多是它上市以来最好的年景,也是3-4亿月活,股价大涨5倍,如今也才头顶100亿美元的市值。

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一带一路又火了!

呵呵,概念,热点,龙头,强势板块是A股市场上最受瞩目的话题。无数官方的、民间的、近亲的、远邻的股神专家都无不挖空心思的在给大家提供最热辣新鲜的炒作题材。

但是,这里面最大的问题就是,炒概念,并不能帮助你赚钱!

看看下图,以市场热点个股为成分的申万活跃指数的表现,十七年,跌了超过95%(可能是因为表现实在太烂,该指数在2017/1/20之后就终止了)

申万活跃指数(801862)历史走势

A股概念,说来说去无非以下几类:

1、 政策:供给侧/国企改革,一带一路……

2、 新科技:VR、智能驾驶……

3、 新热点、新需求:文化传媒、体育等……

4、 抱大腿类:被举牌、证金or社保持股……

5、 公司层面:次新股,高送转、ST摘帽……

上面的其实大都是旧菜,在翻炒的时候一被忽悠就入市,很可能就会被狠狠宰割。 在选择

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作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

相隔4天,辉山乳业,成为继美图后又一家一天内蒸发300亿市值的港股。这次是暴跌了90%,还要惨...欣赏一下图线

尾盘收回去一毛七,还是跌了八成五,逃出来的资金只有4.5亿。300多亿的市值,不知今晚是否有机构要跳楼。

辉山乳业属于白道股。

港股老千股众多,投资机构把股票分为白道股和黑道股,各玩各的,属于井水不犯河水。一般机构都不会去碰黑道股,那些股票做假账,把价格往下打,自残,再增发或者退市,总之手段之刁钻不是A股沐浴在证监会春风的下的散户所能够想象的。两年前就有汉能(566.hk)这只黑道股一路市值长成了恒生指数成分股,白道基金经理被迫配置买入。坊间传闻,正是这些基金经理反复向港交所投诉,短暂的首富李河君(

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本公号作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

前天A股全天就一个利空,就这一个利空把A股指数全天摁在水下。A股早已过了看美股脸色的年代。昨晚的美股指数跌幅达到1.14%,就这么个远算不上暴跌的跌幅,为何全天让A股、港股、日经全部没了脾气?

- 美股已经将近半年没有跌幅超过1%了;

- 美股过去半年创造史上最快1000点升幅,史上最快2000点升幅。

- 特朗普当选后,美股创出历史新高;

- 特朗普宣誓就职后,美股雄赳赳气昂昂地迈过20000点历史关口。

商人特朗普度过他的股市蜜月期后,即将迎来就业、基建、贸易、医保一项又一项接踵而至的大考。

预期很美好,现实很骨感。无论古今中外,离任领导人走茶凉,新官上任三把火,吃瓜群众不能念想太高,否则揭开了头纱的新娘往往令人失望,是我们心中的“美图”PS得过火,怪不得别人。要避免中国房地产重蹈日本80年代后的覆辙,跟避免美国一带一路重蹈中国两年前的覆辙,如出一辙 -

不!要!炒!太!高!

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本公号作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

美联储加息后,美元指数反而破百。就如同去年落选MSCI指数英国脱欧一系列黑天鹅事件之后,A股反而开始回暖。特朗普当选后,道琼斯指数更是悍然攀登上20000点。

这些整数关口从数学意义上,跟非整数本来是完全等价,是市场的观察者赋予了它神的谕旨。就像两年前,上证站上5000点后,让所有人都以为07年的6000点高位必破。

美联储如预期加息后,人民币没有贬值,狠狠地抽了哪些唱空人民币的公众号的脸。汇率的决定因素不仅仅是利率。即便利率有影响,在如今全球大水漫灌,利率普遍低至可以忽略不计的个位数上,影响也十分有限。

人心的预期比利率的影响大得多,而这种预期早在去年,在各路媒体,各种砖家的蛊惑下,透支殆尽。他们老爱说中国危,人民币亡,说多了正常人也会烦。大多数时候,我们的世界没我们想象的好,我们的国家也没有预见的糟。生活多数时日平淡,就像股市大部分日子没什么波动(是股评家每日在寻找波动,昨天已经寻去了港股的美图)。

 

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天山又涨停

春节后第7个涨停

创出本轮上涨新高

突破15年牛市高位

体味一下,什么叫,旱地拔葱:

下一个山头,2011年的历史最高,24元也就三个涨停的距离。

不管你是什么时候上的车,下车下早了,还是一直在一边干瞪眼,这次郭嘉又抄在了最低点,而且到今天浮盈超过10个亿,人还没掏钱:

完美卡在定增新规前送到证监会受理(不然就没法锁定价格了)。

天山股份的大股东是中材股份。中材股份隶属中材集团,是直属国资委的102家央企之一。尽管天山的盘子小,今天涨停,总市值也才不到150亿,背靠的大山,可完全不是一般的来头。

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本公号作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

美联储chairwoman耶奶奶昨夜无任何悬念加息,前戏已铺垫足够。跟得最紧的只有周“政协”。日本和瑞士央行决议都已出炉,维持当前利率不变。这两国早已是大水漫灌,负利率救市,美国的大腿,抱不紧,就干脆不跟了。

小川主政的央行今天上调公开市场操作利率10个基点,是年内第二次上调,累计已上调20bp,幅度接近美联储加息幅度。你如果对公开市场操作利率不熟悉不能怪你,因为我们的官媒铺天盖地宣传的都是存贷款基准利率,它的变动更迟钝也更滞后,到今天还按兵不动,不代表今年中国没有加息。

中国跟着美国加息是有苦衷的。虽然贵为货币大国,M2举世无双,但骨子里还是发展中国家。美联储加息剪全世界羊毛深入人心,去年一整年的资本外流压力,让央行不敢完全无视联储加息。因为水往低处流,钱往高处走,资本管制的大坝是很难挡住的。

对我等股民来说,利率犹如地心引力。利率低,货币大水漫灌,其它条件不变的情况下,股价就高,股息率也低。如今加息之后,第一件事就兑现我

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本公号作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。


今天大事儿不少,两会闭幕总理发布会,欧洲小国大选,美联储利率会议决议,后边跟着日本、瑞士、英国……


市场都在翘首以盼黑天鹅。不过,去年英国脱欧、特朗普当选时已经预演过,一半一半的事算不上黑天鹅,最多是个丑小鸭,泛起的涟漪,很快就会被市场的大潮消化,没什么长远的影响。


只有出乎意料事才够得上黑天鹅。


比如央视今晚的3.15晚会,不知花落谁家。股民手头有持仓的,提前减持消费股、汽车股、通信互联网股票,生怕像小时候玩丢手绢游戏那样,一睁眼,发现自己身后不幸多了样东西。


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