11月去总行学习了一个月，每天从早上8：30学习到晚上1点，太辛苦了，没有时间和心情写博，把那个该死的afp考完后，又到了年末了，什么指标冲刺，年末总结，太忙了，一直都没有机会更新。

    今天一个同事提醒我没有更新博客，原因有二：一是自己的仓位和持仓结构一直没有变化过，没有什么好推荐的，因为我只喜欢中信证券和基金科汇，这是我的至爱，最近6个月收益均超过50％，而大盘也就36％左右，应该是满足的；第二、分析股票就象做学问一样，如果不静下心来安心搞研究，根本无法了解一家公司、一个行业的变化，我很佩服那些所谓的股评家，你问他什么股票他都如数家珍，是我就做不到，不下功夫不调研不分析，如何敢说？我想这是中国的一种独特的经济现象吧，就象中国的经济学家很多，但世界级的确很少，因为我们这些宗师都没有心思在搞学问了，更喜欢象个空中飞人一样参加各大论坛，做经济学届的“股评师”吧！

  本周把总结写完，好好的分析一下，是时候了！

市场简直太火了，如果用静态PE来选股，除了最近下跌的钢铁板块，估计没什么东西可以买了，估计机构投资者都用动态pe来择股了，纷纷透支未来三年的业绩，真不是件好事。。。。

  今年很流行的一个词汇就是“寻找下一个tenbaggers”，以我9年的投资经验，tenbaggers我甚至想都不敢想，在这轮大牛市之前，持有的股票能有一次“onebaggers”都已经能让我津津乐道几年了，我曾经很自嘲地讲到“持有的股票能有一次涨停板，甚至比打5快的麻将赢2000块更难，而事实上”tenbaggers“在这9年中已经屡次与我擦身而过了，但今天我感觉它开始离我越来越近了，因为600030!

  600030上半年净利润:42亿元 同比增:442.41％， 公司作为联合主承的建设银行等股票上市后，承销收入将继续大幅增长，同时公司将持有华夏基金100%的股权，我们可以充分得看到中信证券早就摆脱传统券商一条腿走路的困境，通过经纪业务，承销收入，持股基金公司，后期的业务收入大幅上升已成定局。

  目前深市A股的总体PE值超过了60倍，相比较而言中信证券动态PE值39倍，在所有股票包括金融股中也不算太高，再看中信证券去年年末每股收益0.8元，PE值34倍，在9个月中大盘上涨了1倍，而中信证券的PE值并未增加太多，根据前三季度业务发展趋势我预计中信证券全年净利润有可能突破100亿元，其中承销收入15亿，经纪业务80亿，其它5亿，按照40倍的PE值，股价合理估值应在120－150之间。

 

   又结束了三天的吊针生涯，人生病真的很痛苦，因为扁桃体发炎，费用之处已经超过1500了，应该结束了吧，不过这几天把富国基金赠送的《彼得林奇的成功投资》又看了一遍，7年后重读这本书印象真的更加深刻了，“价值投资”，“长线持股”也许7年前还不是很清醒，在现在这个市场由机构投资者主宰，大环境越来越公平公开的今天，越发显得彼得林奇理念的成熟，当然这些思想就算到了今天，很多人会说但由于利益和诱惑，能够坚持下来的很不容易，至少我在写这些文字的时候，心中告诉自己要坚持，不要犯下一些愚蠢的错误，因为我知道自己犯下愚蠢的错误也不是个小数目。

  我们尊敬的刘建位先生因为一直在翻译巴菲特，彼得林奇的投资理念相关的文章，也得到了收获，虽然不知道是不是在个人投资上有所收获，至少为自己谋得了汇添富基金营销总监的位置，也算收获颇丰吧。

 最近不知道为什么染上了病毒性感冒，三天的吊针打的我浑身发软，据医生道我感染白血球是正常人的三倍，没办法，花了800多稍微恢复了，现在一个感冒都要花这么多钱，难怪人家说看病难，看病贵，母亲是医生，以前真的没感觉看病这么难，如果全国的大城市的医院可以上市的话，我一定主动投资。还好我一般一年病一次，12个月平均下来，成本还不算太高，只是身体受苦。

  其实说到医院还是有值得美好的回忆，98年入市象个傻瓜一样，拿着母亲给的36000元，跟着所谓的高手后面听消息，也曾在四川美丰，第一铅笔获利颇丰，99年后还是干干净净的还给了市场，为国家贡献了税收，2000年初来到北京，住在公主坟一个地下室里，周末没事离北京图书馆又近，这时候我开始接触到大量关于国外投资学的一些书籍，和以前看到的“短线是银”、“十年二十倍”等国内的投资书籍完全不一样的风格，特别是彼得林奇、巴菲特等投资大师的理论令我觉得非常新鲜，“价值投资”“长线持有”这些名词开始进入我的脑海，我开始理解什么叫“价值”就是能赚到钱，什么价值能投资，就是能持续赚到钱。

   2000年我开始正式重新进入这个市场，怎么才能找到能价值投资的股票呢？也是偶尔加上我妈的职业，让我发现了哈医药（当时叫哈药集团），那时哈药集团如日中天，电视上面全部是它的广告，但产品到底怎么样？我也不得而知，通过我妈的朋友到各大医院去了解，严迪、葡萄糖酸锌口服液等产品确实卖得不错，还是在10－13块买入，成本大约12.56，持有了近三年，在22元左右，陆续卖完，加上分红、送配，我第一次用60％的仓位把一只股票做翻倍了，那种成就感就别提了，为什么卖掉了，因为我又发现一只好股票，也是通过生活经历发现的。下次再说。

 

中信证券应该把增发的套利盘洗得差不多了，快要重新走出上扬的行情

价值洼地品种五粮液认购表现还不错，收益在20％以上，还可以继续加仓，科汇还是慢慢牛，利用上周休假新分析了一个品种广深铁路不错，可以重点关注。

 

 

   中信证券以跌-5.60%结束了它光辉的8月之旅，真想不通，为什么31日是它的恢复交易日，而不是配股上市日，当然也不是除权日，这就给了资金量大的客户一个结构性套利的机会，老股东27日74.91元买进配股,今天31日开盘95.69元卖出,4天收益27.7%，结果就导致抛压这么重，蓝筹也不堪重负呀，不过我还是后期看好它，目标位120。

 

   这几周博客一直没有更新，朋友们问为什么没写了，原因有二：一则最近工作太疲倦，有时候竟然很难控制自己的情绪，实在没时间和心情来写投资心得，二则我提倡的投资思路是“专一”，既然仓位没有变化写没什么好写的，下周工作上还有二件大事需要完成，9月初正式开始休假。

 

   中信证券借助8月15日漂亮的年报轻松越过我的目标86.4元，14号年报出的前一天大涨，15号年报出的当天小幅下跌，这典型的大幅拉升的操盘手法，呵呵能涨到多少不知道，只觉得增发又是个好机会，毕竟牛市分股也算是好消息，继续加一小部分仓位，使用8％止损法继续持有。

 

 奇怪那些排队购买新基金的客户，去买比例配售的新开基，为什么不去购买打折的封基呢？科汇经过8月中旬的平台整理后，又开始每天创新高的走势，还是不够，今天的科汇的中报告诉我们它有多么的优秀，快分红吧，亲爱的科汇。

虽然易方达公司在中报这还是没有让科汇分红，但作为资产配置而言科汇和中信是搭配的非常好的，说不定到年底这只不显山露水的8亿小马也不会输给中信勒，继续加仓看高。

  对银行股的强势我还是看低了，这是近期思路上的一个错误，错了就错了，如果永远活在后悔中，还不如认真总结。

  狠心暂时抛弃五粮认购、上汽，因为都是为了中信的8月27日。

 

 在进行认真的分析计算后，心态真的决定一切！投资只是一种个人爱好，它能给个人带来财富，更多的带来心态的稳定，冷静的思维，我想如果爱好变成了职业，也许心态就完全不一样啦，所以股市的涨跌幅对我影响并不是很大，有时候可以一天不用看一次盘，因为知道所有的执行都是建立在多少次精确的计算和分析上，知道肯定会涨，只要做一件事就是执行自己的分析结果，坚决执行！

 

   中信出现了三个多月来的第一次涨停，估计为配合8月15日的年报应该还有较大幅度的拉伸，目标为86.4元，使用8％止损法继续持有。

 

 科汇尾盘的拉伸，骄傲地创了新高，够了吗？当然不够，我认为才开始。伍卫加油！我看好你比宋小龙强！

 

银行股真的太强了，招行与万科的对抗，又大幅拉伸了银行股的集体上涨，本周民生和五粮认购的转换，到目前为止是错误的手法，但未来下周有什么变化勒，我们继续观察。

 

二季度华夏基金建仓9506万手600104，它也听话的创了新高，汽车行业中我最喜欢的爱将，在去年一直生活在600066和000951的阴影下，龙头岂能安于人后，半年度净利润增300％，与南汽的合并都足够支撑它上涨的动力，买入！

 

 每期持仓的股票不超过4只，上期剔除民生，上期加入五粮认购，本期加入上汽。

 又调准备金了，虽然对大盘影响有限，但短期感觉还是对银行股有一定冲击，短期还是考虑抛售民生银行，14。40卖出民生银行，34.40买入030002，虽然暂时被套，但相信030002应该会有不错的套利空间。

 8月中旬很重要，科汇的半年报出台，中信证券的半年报也在8月15日，期待二个新高的诞生。

   这个周五真是个关键的周五，大盘没有在出现“周五效应”，反而逆势拉阳，一举站在60日均线之上，摆脱了多日被压抑之苦，市场还是以强劲的走势和近1900亿的成交迎接了傍晚央行的“靴子”。

     过去这一个月金融股表现的非常抢眼，在民生银行的投资上从6月28日至7月20日也获得了13.6％的收益，同期大盘下跌0.5％，应该来说表现的是不错的，特别是在7月10日突破27日的32亿，但当日以红盘报收，应该来说是坚定了持有的信念，随后在18日、20日二次再次突破32亿，也是顺理成章。对民生银行我后期还是继续看好的。

  基金科汇一季度净收益0.9158，二季度净收益0.6040，折价率11.47％，二季度加仓了苏宁、中信证券，深天健，零售业、券商、地产三个行业也是我非常关注的，打九折买这些好股票，还有大规模分红的预期，有什么好说的，持有！

 

  8月15日是中信证券公布年报的时候，不要象有些投资者一样犯基金金鑫的错误，等双汇上市就晚了，布局就要趁早！

 

6月26日2.4231挂盘买入金鑫，

6月27日2.67挂盘卖出金鑫，

   二天还是让几个客户成功套利了10％，为什么要这么做呢？25号晚公布的双汇复盘的公告，预计早盘会高开，下个什么单也不知道，但上周五金鑫净值为2.4231，如果双汇复盘，应该会直接刺激拉升金鑫10％的上升空间，金鑫将重新从折价变成溢价，所以用周五的净值做买入价，应该还是比较安全的套利价格的，结果早盘2.5果然高开，但还是在9：50冲高回落成交。

   2.67对于2.4231正好上涨10％，这正是金鑫透支s双汇的溢价空间，也是我理想的套利空间。也许继续持有明天还会上涨，但对于金鑫与s双汇套利空间超过10％，是有风险的，而我是不愿意给客户带来风险的。

 

不过小遗憾是今天金鑫开盘就开在2.681,少赚了1.1％，但已经到达了我理想的范围了，我并不后悔，客户上午竟然连一个电话也没打给我，我想他也是很相信我的判断的，克服贪婪需要勇气，最后金鑫收在2.651，还行！

 

今天金融股走势非常抢眼，其中13：30、14：30民生银行买盘极其汹涌，我想如果后市不打算表现的话，今天32亿成交量的佣金和印花税白交吗？再说了，民生银行我心里认为是唯一可以和我们招行比拼的银行，竞争力也很强，短、中、长都是很好的持有品种。