圯溪

    钨当然是好东西，与稀土同为“中国价格”的硬通货。关于钨，我国拥有全球储量的70%，其中51%控制在五矿手中，相当于全球储量的35%，考虑到钨在用途上与稀土在不少领域有协同性，且与稀土一样同属我国垄断资源，拥有定价权，因此如果未来资本市场出现与包钢稀土行业地位相似的钨业企业，则估值水平应给以与包钢稀土相仿的垄断溢价----即高于有色金属板块平均估值水平。

    五矿资源经营发达的铝，铜，镍及其它小金属产业，并积极赴海外圈矿，未来成长为中铝一样的多金属综合运营商的大方向现已确定。五矿钨系产业现有资本市场平台为湖南有色，湖南有色在钨加工领域实力强劲，但矿源采选实力方面仍待提升。整合入五矿系之后，湖南有色的钨业短板有望在与江钨集团以及香炉山矿业公司的合作中得到增强。公开资料显示，江钨与香炉山矿业2007年净利润约9亿元，资产质量相当优秀，两者合计保守估值近100亿元。这一资产如先期进入A股市场，对将来湖南有色完成回归A股整体上市有强大促进作用。

    上个月海南大大小小的小分子被收合，事件进程就开始加速了，但假设如传闻所述，公共事业资产这次不上，效益型资产整体上市……

    己与他构成丛林选择反射，观察者对十字路口的选择即刻上已粉碎观察的原路径，轻舟已过万丛山，时空已遁不回转。

    Aks!obhya来自过去，但将永续延伸，关键在于时空衍进做为基本逻辑基石的事实。量子猫的第三种存活状态当然只来自纯理论的天地，但若趣味性的修正初始目的，生活中太多的迷底总是需要耐心等待最后才揭幕的。

    老家伙当然只关心新钱，这和选美真谛不在于自己的审美是异曲同工，选秀赛的结束应该出自本质性力量的逆转，至少目前还是仍未有这样的东东可以出现的。

2009/8/26 编辑：

   从过去的历史看，九月份地产行业跑输大市的可能性很高，负排名居前概率大，当然，历史也总有反向时，其中微妙在央行。万科巨额融资案不算是受欢迎的消息，但如果万科有场外资产做对价，走双赢式融资则效果又是另一说了。说到底，我们由衷的欢迎对价式融资。

     广宇发展(000537)

     华能60亿收走了鲁能50%的发电资产，鲁能集团的重组优化显然正值持续加速推进中。鲁能卖给华能的500万容量多为小机组，而鲁能在山东省外新建的大型煤电一体化机组则原封不动，这些新型机组按鲁能的话说都是将来可以直接上特高压的“尖货”，对于这些最优资产，鲁能是不卖的。

     我说这些，意思无它，重点是从这些动作中，我们可以看到什么。鲁能出掉部分旧资产换回现金，显然是力图新的发展，从鲁能出售旧产力保新产的运作思想，已可排除以厂网分离为突破口分拆鲁能的可能性。鲁能集团做大做强的愿望已经十分明显，不论是继续委身央企山东电力亦或改嫁山东省国资委，未来新鲁能以独立的国资企业集团面貌出现，将是确凿无疑。

     鲁能集团做大做强，旗下鲁能置业集团的飞天自不肖说了。首先借广宇发展整体上市，盘活手中的大片土地，这是鲁能地产要先做的事。鲁能置业这几年发展一般，资金短缺是很重要的挚肘，如果早已置身资本市场

    如果本着不增加总税额的精神，物业税实际上只是改变入税的方式，将土地城建等一次性税费以分期方式年化入税，抑制地方政府透支性卖地冲动，亦使地方政府获得稳定的税收来源。

    从长期来说，物业税会促进更好的居住环境和更有效率的使用土地，实质上有利于房价长期平稳缓和生长。物业税导致的土地售卖节奏改变，有间接推高存量土地价格的可能性，进一步提升土地稀缺性的同时，开发商大规模屯地的难度将有增加。

    短期内，考虑到物业税的本质是税种置换，因此在物业税正式开征前购置的物业将有可能免税或仅征取象征性税费，而这或许会在政策正式执行前的时间段内对潜在性购买力产生促进其购买的作用。 

    唐如安被轰掉的那一刻，进程就被加快，但细观来路，仍觉漫漫，是，终于等到这一天，追踪已数年，发渐雪，鬓霜却……不说了

    再说说地产，我是一直看好的，持长，Aks!obhya，若不动佛，蛮相宜的。其中央企，招商和保利，皆知的长程彪马，不消说的。关于反转的涅盘似的，像极了ST大唐的地产股，当然也还有，这里不是指信达地产，这个不可比，鲁地出产豪杰，真真有料。

    FED的印钞行动促使美债飙涨，中国做为美债最大持家将深为受益，中美两国一旦走入良性互助，经融危机的续杀力有望被切实扭转。

    人民币今天对美元微幅上升，显示央行或许不打算借美元走低的档口顺势温和盯住美元并随之贬值，这会无助于改善对非美市场出口，但亦将对应中国全球购买力继续上升，若中国打算在全球流动性彻底缓解之前扩充硬资产储备，则与其它玩家产生Reflexivity式的预期互动并进而对自身构成成本抬升的可能性不可排除。

    前期我一直思考中国为何对电动汽车购车者每人补贴6万元，现在约微有一些答案。从来实事背后有事实，中国发展电动汽车也一样。

    从长远看，发展电动汽车并不单单为节制石油消费，这一国家意志的出击同时也包含深远的地缘政治谋略。人类永远无法摆脱资源约束，如是人类希望摆脱石油约束，则也只能用被另一种资源约束来替代。因此，中国若欲谋万世，将有必要设计新的资源约束品种，当这一新的资源约束品种恰巧为我国的强势垄断品，则不单使我国未来摆脱受制于人的境地，反而甚可使世界受制于我。

　　中国已进入重化工业化尾段，发展的时代目标正在巨变之中。

　　社会财富处于初级积累阶段，资源投入将更多着眼于工业化的短缺领域，当全社会发展水平达到一定程度，发展过程中积累的负担将会集中显现，导致经济体会自发产生一个平衡修正的动作。

　　现在和未来，中国的垃圾将以更为庞大的规模和速度持续增加，环境质量恶化压力只增不减，此低迷之际，正是提升我国环境协调能力之时。国家在４万亿财政支出中为此安排数千亿投资，无疑利好相关公用事业型企业，环境服务商以及设备制造商。

    危机深重，但好莱坞并未受到明显影响。电影及影视创意产业由于受益于人类越加通达的知识积累和更坚定地认同享受生命，前景仍将乐观。当中国开始华丽转身，外需主导型转为切实扩大内需，这一过程中内地电视广告商们将绽放光彩。央视有最优的影视消遣资源，其嫡出广告商值得期待。

 
    你若是理想主义，则选择TD是支持国货；你如是浪漫主义，TD是以自豪的心情来品尝中国工程师们的心血；而你如果是批判主义，鉴于WCDMA和CDMA2000在海外骂声一片，与其将来骂外国白痴还不如骂中国人，至少中国工程师领悟国骂的能力不容置疑……
    我个人是现实主义。每年国家从我处抽出的税收都会使我产生无穷无尽的悲伤。客观上，财政部拨款研发TD-SCDMA的经费中亦有我的一分悲痛在其中，因此我本人不论被动主动，总算也挤身中国3G标准的投资者之一。考虑到成本产出以及我个人的行事原则，我将无奈但坚定的选择TD，因为，若是能减弱或阻止我对自己被强制剥削之税款的使用权受损，抑郁导致的睡眠障碍便有望不会被再度恶化……

    TD标准的领军企业目前仍未能完全融入自由资本市场，尽管高管不停的换，财务顾问也由中银证券换为中金，但资本运作的进展始终缓慢。当然，就是慢得再过分一点，我们的兴趣无疑仍将持续高涨。