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生活在别处
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   19世纪,法国诗人兰波创造了"生活在别处",
  一九六八年五月,巴黎学生把这句话刷写在巴黎大学的墙上。 
  七十年代,米兰昆德拉把它作为小说的名字 
  之后,它是全世界酒吧常用的名字
  今天,它作为我的blog
  希望大家能和我一样热爱并不断寻找真正的生活.
   我的msn:zhoubo1017@msn.com
  
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IPAD3上市在即,给广大果粉们推荐一个业绩优良、股价低估、成长确定的IPAD供应商$峻凌国际(01997)$,让大家提前沾上点IPAD3的光了。

一、 峻凌国际简介:
峻凌国际是台灣表面黏著科技股份有限公司(简称台表科6278.tw)的子公司,主要從事向TFT-LCD(液晶平板显示器)面板及不同電子產品的製造商提供綜合SMT生產.所谓SMT,即为表面贴片组装,就是把小零件焊接到印刷线路板(PCB板)上。公司

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 2012年面临诸多不确定性,经济到底会多差?地方债会不会有偿付危机?房地产会不会崩盘?欧元会不会解体?这没人知道答案。但唯一确定的是玛雅人预言的世界末日肯定不会发生,既然我们不用去登船,那投资还是得继续,不确定中寻找确定性而已。我的投资策略主要为二个

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前几年热播的电视剧《大宅门》里面的百草厅的生意真好,大清朝、民国接连倒了,辛亥革命、共产党革命不止,八国联军、日寇侵略不断,这样的险恶环境下它的业务还能发展壮大。这百草厅的原型就是老字号同仁堂。我现在把它香港上市的同仁堂科技(1666)浅析给大家,共同探讨下是否是确定性投资的机会。

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港股$金榜集团(00172)$已于去年10月引入弘毅做为旗下资产的投资者,现已经焦聚于融资租赁业务,其较好的商业模式,30个月47倍的业务高增长趋势,0.4倍PB的低估值尚未被市场挖掘,目前还是养在深闺人未识。

 

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(2010-07-26 09:23)

    “借我借我一双慧眼吧! 让我把这公司看得清清楚楚明明白白真真切切;雾里看花水中望月,你能分辩这变幻莫测的世界”

    那英大妈的歌声,就像是唱给投资者的,于我心有戚戚焉。研判公司真是件无比艰巨的事情难过雾里看花,但又乐趣无穷让人着迷。希望那些伟大的投资前辈和杰出的生意人,以及支持和帮助我的朋友们能够借我一双慧眼,让我从商业模式、成长空间、竞争优势、管理层、估值五个角度来把公司看明白。下面我举雨润食品和中国动向为例展开阐述。

 

    一、好的商业模式: 

    什么样的商业模式好,实在是见仁见智,估计我写一篇10万字的论文也难以描述清楚。但我下面举的两个例子,非常简单地阐述了好商业模式的魅力之所在。

    雨润是一个很简单的商业模式,他的主要业务是从养殖户那边收购生猪,屠宰后变成冷鲜肉或冷冻肉,再卖给超市、酒店、菜场。模式好在哪里?一是不受经济周期波动影响,猪肉是必选消费品,经济再萧条,大家也不会少吃一碗肉;

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    经济学家们总爱就衰退与复苏,通缩与通胀针锋相对,让听众们感到很困惑,在他们的精彩辩论中逐渐迷失。我身边的朋友们也常来问我“经济到底复苏了吗”“到底同意谁的观点”这样深奥的问题。

 

    我的回答是,长期而言(只要把时间向后拉得足够长),经济学家永远是对的。因为经济早晚复苏,到时候龚方雄们可以因为“最早预测中国经济见底”而被记住;而泡沫早晚要破掉,谢国忠们也可以因为“早就说了新泡沫掩盖不了旧泡沫”而留下喝彩,这就是经济学家们总爱语不惊人死不休的原因,反正长期而言他的正确预测总会发生,而预测错误的观点却早被人遗忘了。

 

    为什么会这样,因为经济学只是一门观察人类行为的研究,既浅又不精确,入门容易而得道却很难。理论上所有谋生的人都是经济学家,因为谁都能解释自己的经济行为,但是让你去解释所有人的行为就难上加难了。所以有个广为流传的笑话,“哥伦布是世界第一位经济学家。他的美洲发现之旅,启程的时候根本不知道目的地在哪儿;踏上美洲时,又不知道自己到了何处。回国之后,又用错误的证据证明自己的正确。最重要的,所有这一

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    港股在国内流动性溢出和欧美资金再杠杆化的推动下,从11000扶摇直上19000关前,投资者刚刚脱离金融海啸的阴霾,才展欢颜,却要面对更为艰难的抉择,面对不再便宜的股票了,以后会怎么样,是买还是卖?

    美国的经济数据确实让人感到了经济复苏的萌芽,而上海的车展和楼市的火爆,更是让人感到我们似乎在繁荣的顶峰呀,哪里找得到半点危机的影子呀。但唯一让人感到担心的是各国解决危机的方式?

    美联储在无息可降的情况下实施量化宽松,使用当初格林斯潘制造金融危机的方式,来解决金融危机,用新泡沫来掩盖旧泡沫。但美国危机的根源是负债过多,似乎资产负债表没有任何的修复,而是继续膨胀负债规模,09年的国债占GDP40%,11年将达到70%

    而中国也贷出天量信贷,估计今年轻松突破9万亿,包括去年的存量,总量将达到

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    经济会怎样?会像末日博士鲁比尼预言的衰退会持续36个月吗?还是像伯南克信誓旦旦的09年底会复苏?金融海啸第二波会来吗?还是寒冬已离我们远去?股市会怎么样?是迷惑人心的熊市反弹?还是激情澎湃的牛市第一浪?是个诡谲多变的人造行情?还是春江水暖的价值回归?

    套用牛顿的海边拣贝壳名言,“我不知道经济和股市将来会怎样,对我而言,我只像街上玩耍的男孩,偶尔间发现一个扔在地上的雪茄烟蒂,拣来抽几口,就觉得很愉快,但在我面前,尚未发现的烟头,甚至上好的雪茄烟蒂仍然多如大海

     为什么这样回答,因为如果谁能参透宏观经济的兴衰循环,预测准经济何时复苏,恐怕比大多数经济学家更有资格获诺贝尔经济学奖了;如果谁能看透股市的牛熊转换与涨涨跌跌的密码,那恐怕只要有足够长的时间,哪怕一点点本金,也会赢光所有的人,把全世界的财富搬到自己手上。明白了吗?经济学家和股民一思考,上帝就发笑。且上帝不光笑,更爱作弄这些自以为聪明的人,让它们皓首

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    2月份的A股,连续走出匪夷所思的逼空行情,真是惊艳全球。难道真是1.6万亿信贷支撑了股市吗?难道真是流动性过剩了吗?难道真是经济复苏了吗?套用古人的名句,我的观点是 “宠辱不惊,闲看A股潮起潮落;进退无意,笑闻故事人云亦云。”

    大盘真的会一骑绝尘吗?抛开A股的估值压力不谈,仅仅谈谈成交量。上周上海市场连续放出1500亿以上的日均成交量,这是什么概念?上交所的流通市值仅仅4.4万亿,也就是说仅仅20多个交易日,上海股票就可完成100%的换手。我再说的透一点,就是筹码完成了一次换手。那么究竟谁有这么大的货源来派货?最终筹码会换到谁手里?答案从来都是一样的,筹码最终落到了散户和不把散户利益当回事的基金手里。而一旦换手完成,就又该到了曲终人散的时候了。国家队和先知先觉的机构已经“我已出仓,感觉良好了“,不会再有人抬轿了。

    再看看1月新增贷款结构。

   

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    133招商局中国基金是个超级低估,折上加折的投资品种,且目前处于净值的低点和折价率的高点,比戴维斯双杀效应中公司盈利低点和市盈率低点买入更具安全边际。同时投资该基金的投资者更可以享有折价率回升及净值增长的双重好处,不逊于戴维斯双杀中的盈利和市盈率双重扩张。所以我称之为比戴维斯双杀效应(Davis double-killing effect)更好的投资。

     一.基金概述:

     1.简介:

    该基金是一家主要投资于中国内地非上市企业的投资公司,类似我们所熟知的黑石这样私募股权投资基金(放在国内来看就是创投概念股)。

   2.动态投资组合预测:

   按照其08年中报来并结合其最新的12月31日净值公告:动态预测其投资组合如下:

 

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