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程序化交易入门
什么是程序化交易


  程序化交易(ProgramTrading)起源于上世纪七十年代美国,是证券交易方式的一次重大的创新。在国内对程序化交易的理解,主要是应用计算机和现代化网络系统,按照预先设置好的交易模型和规则,在模型条件被触发的时候,由计算机瞬间完成组合交易指令,实现自动下单的一种新兴的电子化交易方式。

  程序化交易的实质是在于投资者的投资策略实现程序化的过程,程序本身只是一种辅助工具,它能帮助投资者矫正投资者交易策略的任意性、交易思路的多变性,帮助投资者迅速发现并捉住投资市场上瞬间出现的各种交易机会。

  在国内程序化交易一直引起热议,与普通散户的交易相比,程序化交易就是机关枪对大刀,面对先进的量化投资手段,散户们完全没有阻挡能力。尽管监管层为了保护落后生产力,而试图禁止程序化,就像十年前的传统商业,试图阻挡电子商务一样。但是,随着未来资本市场的发展,去散户化是必然要面对的问题。国际金融市场的历史表明,散户被机构消灭是历史必然的进程。

  可以说当前国际成熟的金融市场交易模式,是中国金融市场的发展方向。随着市场化改革的深入,用来对冲风险的金融衍生品会大量出现,会大大提高金融市场的流动性。那么中国的程序化交易可能会出现绝对回报程序化交易、金融产品定价程序化交易与做市商程序化交易同时发展的情况。

  目前,已经大量涌现以传统技术指标为基础的程序化交易,并被众多追求高回报的中小基金所采用,而随着ETF期权、股指期货的推出,部分基金与大型银行已经开始大量运用自动化的交易系统。随着中国期货市场及其他衍生品市场的发展,程序化交易会在中国得到更丰富的诠释。
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今天要为大家将的是价格触发的趋势跟随指标中的唐奇安通道突破和均值的回归指标中的摆荡指标。希望通过这些指标的学习,能够为大家在建立量化投资与程序化交易系统提供一些新的想法。



一、唐奇安的通道突破
我们要知道理查德唐奇安的通道突破并不仅仅是一个价格触发得到的趋势跟随指标,它同时也是一个完整的止损转向交易系统。当市场价格出现高于或者等于
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我们在前面的两篇文章为大家讲了量化投资与程序化交易趋势跟随指标中的简单移动平均和交易者判断市场趋势的三种有效方法,那么下面我们来看一些其他指标触发的趋势跟随方法。希望大家在看过今天的文章后能够有所收获哦!



一、平滑异同移动平均线
平滑异同移动平均线就是我们常说的MACD,它可以用贝莱减少双重亏损。平滑异同移动平均线时本拉德阿派尔发明的一
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 我们在上一篇文章中为大家主要讲述了简单移动平均和一些常见的变化。以及如何避免双重损失以提高风险回报率。我们在上篇文章结尾的部分讲到量化投资与程序化交易者想出的三种用来确认趋势的办法。今天我们就来一起学习一下这三种方法。

 
一、使用时间参数确认趋势
比较简单和直接的办法就是加入等待时间。在以前我们要求当市场出现突破移动平均后就开始建仓。那么现在可以稍作修改为要求市场先突破移动平均,然后市场能够维持在移动平均这一边达到一定的时间。
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今天要为大家详细讲述的是趋势跟随指标中简单移动平均和一些常见的相关变化内容。我们在前面的文章中为大家简单介绍了双移动平均交叉和简单移动平均,这两种趋势指标我们在一定程度上也可以看作是量化投资与程序化交易系统。

 
我们常说简单移动平均是最易于计算的一种,这是因为简单移动平均对于各个点采用相同的权重。很多交易者也就简单移动平均是否应当采用同等权重这个问题进行思考和不断的改进。
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 我们常说数学技术分析是量化投资与程序化交易系统的基石。投资者在阅读各类技术分析的书籍时也会发现,很多相关书籍都会为读者提供各个数学技术指标全面的描述。那么今天我们就不再赘述这些内容,在本篇文章中我们将侧重于介绍最常见指标的精华部分。包括指标有效的原因,指标的内在含义以及系统开发者应当如何去应用这些技术分析指标。



虽然有很多交易者对指标背后的数学公式一无所知,也一样能够成功的使用这些指
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今天我们要一起学习的是技术指标种类中的趋势跟随和均值回归这两部分内容。希望可以为大家提供一些交易思路,并可以有效的应用到量化投资与程序化交易系统中。那么接下来就让我们一起学习吧!

 
我们时常会听到这样一些反对技术分析的论断,比如金融市场和商品市场的价格分布是随机的。该结论在保罗库特的《股票市场价格的随机性》一书中有过详细的介绍。但实际上我们都知道,在市场中价格的分布并不是随机或者成钟形的分布。在大概70%的时间里,市场价格一直是在一个很窄的范围内进行波动。
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我们今天来继续学习量化投资与程序化交易中价格触发心理学分析的另一个例子,那就是在大的趋势市之间必定会有动荡市。我们通常将这种小的震荡成为修正。熊市一般是从趋势的前一个高点到最近低点,牛市是从趋势的前一个低点到最近高点的过程。一般来说修正的强度决定了趋势市的强度。

 
在市场修正中也蕴含了相对的心理学因素。短线交易和对冲基金交易者一般会利用阻力位或长线支撑位建立与趋势反向的头寸。当市场逐步从低价位或高价位回到中间价位之后,短线和中线的趋势跟随者就可以获利平仓,这也在一定程度上加速了整个修正的过程。
程序化交易中阻力位与支撑位的应用(下)
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今天我们就来一起探究一下程序化交易与量化投资阻力位和支撑位在价格触发的心理学分析影响的相关内容。接下来,我们将要为大家讲一下在上篇文章结尾提到的燃油期货的例子。



在20世纪的70年代后期和80年代的早期,能源市场中出现了一波大的牛市。1979年的夏天,燃油期货尝试了1.05美元/加仑的高位,紧接着又迅速掉回0.72美元/加仑。经过这次的突破的失败,我们将1.05美元/加仑的价位称作是阻力位。阻力位就代表在这个位置有
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今天我们要为大家讲解的是量化投资与程序化交易的相关内容。一般来说我们将程序化交易系统定义为可以独立于交易者自身判断,可以自主产生交易信号和对风险进行度量的一种投资方法。

 
程序化交易的优势有很多我们在之前的文章中也为大家一一列举过。但是,对于绝大多数的投资者来说,他们还是一致同意通过程序化交易决策过程判处情绪干扰这项优势对他们的帮助最大。主观情绪对投资决策的干扰对所有的成功交易者来说都是最大的敌人。
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技术分析是很多投资者一直追求的“圣杯”。但事实上我们都知道,技术分析的实现方法主要是对未来的价格趋势进行预测。当然这其中包含了比如均值回归、无趋势价格波动以及趋势等所有的市场型态。今天我们就一起来看一下技术分析在量化投资与程序化交易系统中的应用。



一般情况下技术分析首先对历史价格数据的变化进行分析,然后确定市场中现存的头寸数量、已
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个人简介
孙远山,资深程序猿(CodingMonkey),熟悉C++,Java等程序语言,TB、金字塔等开发像玩一样,喜欢开发接口类型程序,Matlab开发也熟悉,但不如C++用的溜,觉得还是C++是王道啊:P。掌握的技术有(按个人认为的技术难度排序):各种行情软件的公式,金字塔,TB,MT4,MultiCharts,TS,大智慧DTS,东方财富网Choice终端等VBA开发,CTP,通达信破解接口,java,Matlab,C++等各种量化程序的开发。

曾历任期货公司的程序化交易部门主管,现任厦门某资产管理公司副总经理、CTO、投资决策委员会成员、程序化交易中心主管。注册数据分析师。

创办《程序化交易者》网站:www.programtrader.net
及微信公众号:(见上方二维码)

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模型编制心得
在单一品种上获得暴利的模型并不可信,它肯定对价格走势的曲线进行了拟合,只有在多个品种上,更进一步来说在所有品种上都验证有效的模型才具有可靠的性能。
交易中出现亏损

关于使用模型交易中出现亏损的说明

模型并不是能够预测未来的神器,它也会产生错误的信号,趋势跟随模型会在震荡市中产生错误信号,震荡模型会在趋势行情中站错队或者不能实现对趋势中利润的把握,但模型之所以能够盈利是因为它遵循了科学的依据,它比人要理智、要机械,在判断错误时可以及时止损平仓,就拿BRIGHT模型来说,它的平均每笔亏损幅度只是1%-4%这个区间,平均每笔盈利是在4%-12%这个区间,举个简单的例子来说,就像抛硬币,如果出现正面的次数是51%的话,你只要永远压正面,你肯定会把压反面人的钱不断的赢过来,直到他们没有钱再让你赢。模型之所以能够盈利是因为它在长期中能够不断地大赚小赔,希望大家抱着一个理智的态度来看模型交易,在短期内使人能够成为富豪的模型,是不存在的,如果存在,它一定也会让你变成穷光蛋,这是因为系统交易的哲学中模型的利润最大化和资金风险管理鱼与熊掌的关系。

14点55分后下单

以日线为周期的模型很多都选择在信号出现当天的14点55分以后手动把单子做进去,这也是许多私募基金中的做法,主要由于两方面的原因:一是因为如果采用自动下单的方式,日线模型的交易者,因为周期较长交易信号也较少,可能十几天才出现一个的缘故,经常会疏忽,遭遇如断电,系统或网络故障,或由于疏忽当天没有打开交易系统或者下单需要确认时自己却不在跟前的情况。日线为周期的模型可能十几天才会出一个信号,错过的话损失是不菲的,在14点55分后手动下单可以强迫交易者关注,从而形成好习惯。二则是以日线为周期的模型很多是以收盘价做为执行基础或者测试基础的,选择14点55分后下单,一方面可以避免信号出现即下单日内的信号反复(日内信号反复的概率相当大,毕竟日内有4个小时交易时间),另一方面可以避免K线走完后下单经常会因为第二滩跳空缺口造成以收盘价执行效果的失真。

当然14点55分后信号反复也是有可能的,但时间越短发生的可能就越小,下面给出14点55分后发生信号反复造成损失的概率:14点55分到收盘只有5分钟,占全天交易时间的1/48。14点55分后发生信号反复分为两种情况,一种是14点55分前出现信号,14点55分后反复;第二种情况是14点55分后出现信号之后又反复。第一种情况发生的概率是(47/48)*(1/48),但通过手工操作可以避免掉一半,第二种情况发生的概率是(1/48*1/48),以BRIGHT模型为例,平均26天出现一次信号,那么14点55分后信号反复造成损失的概率为1/26*((47/48)*(1/48)*(1/2)+(1/48*1/48))约等于1/2496,也就是说2500天左右会发生一次。因为出现信号反复的情况可以在当天就平仓或者在第二天开盘平仓,造成的损失最多为总权益的5%,所以在测试模型时周期如果大于2500,就可以在最后的收益中减去5%的信号反复损失。

周期选择

BRIGHT模型选择日线为周期的说明

BRIGHT模型选择的是以日线为基本周期,这是因为BRIGHT模型是趋势跟随型的模型,在相比日内各周期长的日线周期,对趋势的把握性更大,这是因为长一点儿的周期更能抓住确定的趋势。有些朋友说日线周期的模型很难有人坚持下来,按照其指令来做。我在这里解答一下:对于日内周期的(比如3分钟线,5分钟线,15分钟线),日内的价格波动规律性较差,而程序化交易把握的利润就是一段程序可以识别的价格差,对于模型来说日内的频繁交易出错的概率很大,利润肯定好不到哪去,我至今还没有发现比较好的日内交易模型,可以上文华论坛上面看看,很多高手都说过,真正好的模型是很少以日内为周期的。另外还要说明的就是,短周期的模型如何处理国内期货市场的跳空缺口问题,这是一个摆在所有希望运用短周期模型获利的人面前共同的难题,国内期货市场肯定会受到国际期货市场价格的影响,国内很多品种经常会产生跳空缺口,而日内的价格走势往往又和趋势的方向相反,日内的模型如何处理好跳空缺口也是一道难题。在这里我不否认肯定有高手遍出来了很好的日内交易模型,但是会把它拿出来卖掉得可能不会有。话说回来,如果一个模型能够赚钱,为什么不去用呢,期货市场里面有几个人能够说能够稳定盈利的,在自己还不能稳定盈利的时候,还要嫌能稳定盈利的模型周期太长,这恐怕有点说不过去了。

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