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[转载]卧底炒股工厂90天,揭秘“超超短线”交易内幕

(2019-12-20 09:20:53)
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🙏
 为什么打板的生态环境越来越差  

       公募、私募,游资,大户,散户,构成了证券市场的生态 圈,只要还在这个市场上,所有生态链条中的环节目标只有一个:赚钱。
       
       如果这个市场只有存量,没有新进资金的话,要达到这个目标,那就只剩下相互残杀。
       
       谁先在这个市场上暴露痕迹,漏出弱点,就会被另一方凶狠绞杀。
       
       讲什么是T+0 工厂太枯燥,我们来讲一个故事:
       
       小日是一个典型的游资,擅长操作小市值 股票,进行打涨停的操作手法,人称涨停敢死队。
       
       小月是一个小型私募,擅长趋势交易,利用均线原理顺势而为。
       
       小明是一个观察者,静静的等待市场的机会。
       
       小日在市场上选择小市值,有炒作空间的小票,利用自身的资金优势和媒体资源不断游弋在不同的股票中,埋伏,打板,撤离。在这一年的前半年中,收获颇丰。
       
       小月利用自己的趋势交易理论,在跟踪小日造成的趋势票上,一路跟踪,一达到趋势买点就重仓杀入,一遭遇趋势卖点就闪电退出,虽然偶有损失,但总体来说,也略有盈余。
       
       小明观察许久,发现了小日在操作中的一丝缝隙,微微一笑,露出獠牙。
       
       这一日,又一只股票牢牢的封死在涨停板上,大家都知道,这股票最起码还有3个涨停,无数游资散户第二天开始蜂拥而至,期待能跟上这趟车。
       
       意外的是第2天,封死的涨停居然迎来大量的卖盘。小日惊讶不已,不应该啊,按照他的计算,这个票在年初经历暴跌,绝大多数机构都在很高的点位被套,这个点位根本没有割肉的动力,这也是他们拉涨停选择股票的重要条件,可这批汹涌的卖盘到底是从哪出来的?
       
       原本计划的第3个涨停出货的策略在第2天被人抢先,大量抛盘导致散户更加疯狂的砸盘这次涨停打板让他们损失惨重,按照小日的分析,这次形态的走坏,估计这个票是跑不了几个跌停了,可意外又出现了,第二天不到,一批汹涌买盘杀入,居然把这只股票又打回了涨停板。
       
       而推崇趋势为王的小月,在这波涨跌中,首次到达趋势买点重仓杀入,结果和小日一起被套在高位,第二次跌停时止损出去,刚卖掉就又涨了回来,这一来一回,两头打脸,损失比小日还要惨重。
       
       怎么回事?小日和小月百般打听,知道了幕后操盘手,小明的阴谋。
       
       原来,小明在发现小日的打板股票后,立即和其中一个在这支股票上被深套的大户张联系,承诺可以帮他的亏损减少20个百分点,如实现,支付我这次减亏部分的20%,前提是你让我操作你的账户,你是否愿意?
       
       大户张一听,这似乎没什么大不了的,双方一拍即合。
       
       于是出现之前的一幕,小明在这只票涨停的第二个涨停,以10元钱全部卖掉,又在第二个跌停8.1全部买了回来。这来回一次操作一下赚了23%。几乎把大户张在这只票上的损失全部捞了回来。
       
       小明一战成名,越来越多的大户把自己套牢的账户交给小明打理,小明也不负众望,在这个市场上辗转腾挪,利用自己手中的票源,不断阻击涨停股票,获得暴利。
       
       小明的操作方式,慢慢的被市场上一些聪明人发现,于是,越来越多的“小明”出现在市场上,他们利用手中的券源,撬开一个个涨停股,让涨停敢死队损失惨重。
       
       从此江湖上有了一个新的神秘势力,T+0工厂。
       
       好了,股市的故事就讲完了。T+0工厂的前世今生也应该明白了。
       
       T+0出现之初就是有人利用已有的券源在市场上对涨停打法的游资进行截胡的操作策略。想要在T+1的市场上,进行T+0的操作,核心是手中要有正在涨停中的股票,这次操作本质上是一种融券卖空策略。
       
       只是券源从哪里来:一开始主要是券商。但随着监管对券商融券业务的控制趋紧,热门的券源,券商也无法提供更多。
       
       市场上的机构和大户成为这些证券的重要来源。
       
       而这类涨停战法的首选股票是市值较小的中小票,所以T+0策略的主战场,就是在创业板
       
       T+0工厂的核心是提供了A股市场可以卖空交易盈利的场外市场。
       
       以前上涨的时候出现了场外的配资市场,现在下跌的时候出现了场外的配券市场。
       
       多讽刺,虽然股指期货 被监管干残了,但他却以另一种形式出现在这个市场当中。
       
       市场这只无形的手,真的是,匪夷所思。
       
       回到问题,前段时间T+0工厂遭到监管层的披露,根本原因并非官方说法的代客理财,民间代客理财的形式数量多了去了,为什么偏偏管他,其实,真正的原因是就是再不管,他就成为另一个事实的融券市场了。
       
       T+0地下工厂的出现,初期毫无疑问增加了市场的流动性。但随着时间的推移,其弊端也出现慢慢浮现出来。
       
       原本市场上5个涨停的拉升,在T+0工厂的搅局下,可能就变成3个涨停,3个跌停的预期,可能第2个跌停就会被他买回去。
       
       如果参与的人越多,大家对涨跌幅的参与预期将会越发的保守,生怕被其他同行抢先一步截胡。于是3个涨停可能就变成2个涨停,两个涨停最后变成1个涨停。
       
       更有甚者出现日内回转交易。
       
       交易量放大的同时,振幅会被日趋缩小。而振幅的缩小,又会让好不容易起来的交易量逐渐萎缩。所以,你看到今年创业板的图形就是这样的结果:
       
       无论是涨停敢死队、还是趋势交易者,这一年,在中小创,被这一流派玩残了。
       
       今年市场最大的赢家只有一个,那就是这些神秘的“T+0地下工厂”。
       
       只是他们会否一路风光下去,我并不看好。
       
       所谓时势造英雄。T+0的今年的火爆有以下几个很重要的前提条件:
       
       1、股指期货、融券业务被废掉,作为替代品,T+0有了市场需要。
       2、在中小创上有大量的套牢盘。
       
       随着时间的推移,市场上的其他参与者正在一点点为这个市场注入流动性和资金,无论是左侧交易者,还是定投交易者都在此位置不断的加重筹码,随着创业板年线的临近,也有极大可能触发右侧交易群体的买入信号。届时如果三方协同一举突破创业板的震荡箱体,则会让T+0策略踏空,而无法触及新的买点,但如果改变策略他们也会陷入两头挨刀的可能局面。到那个时候,市场无论涨跌,左侧还是右侧交易系统都会重新恢复生机与活力,T+0工厂即便没有监管,也将必然会完成它的历史使命。

  • 卧底炒股工厂90天,揭秘“超超短线”交易内幕
  • 2016-12-16 13:56文 / 南方周末
  • 三个月前,深圳前海大概率资产管理有限公司交易员王明接受了一项特殊的任务——去佛山一家炒股工厂卧底。

    大概率资产管理着数亿元的阳光私募基金产品。对于市场上逐渐流行的T+0工厂交易模式及“稳赚不赔”的口号,大概率资产总经理杨济源感到很惊诧,他决定让王明去找一家T+0工厂卧底。

    中国A股实行的是T+1交易制度,即当日买进的股票,要到下一个交易日才能卖出。国际上流行的T+0交易制度,是指当日买进的股票可以当日卖出。

    T+0交易在2015年股灾之前曾一度非常流行。当时,根据交易所规则,融资融券业务可进行当天融券还券,交易者可以直接从券商融到券,从而在账户中开展T+0交易,当天再把融到的券归还。

    2015年8月,交易所发布通知,修改融资融券交易实施细则,将融券由原先的T+0改为T+1,禁止当天融券还券,交易者借到的证券必须在T+1才可以偿还,这堵死了利用融资融券进行T+0的生意。

    然而,2016年以来大盘持续低迷,网下打新热度高涨,这又让T+0工厂重新焕发生机。按照交易所规则,投资者在网下参与打新股必须持有1000万元之上的股票市值,这使得许多打新基金或者大散户买入并长期持有某些风险低的股票作为打新底仓,T+0工厂得以帮这些客户打理底仓股票保值增值。

    1.“打怪”工厂

    2016年9月底,王明在女朋友的介绍下来到佛山一家T+0工厂应聘,他女朋友在当地某家证券公司营业部工作。

    这家公司的办公室位于佛山一座新开发的办公楼里,足有两百多平米空间,摆着二十多张办公桌。每个桌子上都竖立五六台电脑,屏幕后面坐着的大多是头发蓬松的20岁左右的年轻人,也有家庭妇女模样的人。办公室里,呼喊声不时响起,就像打网络游戏的战队队员们,在喊着口号一起打怪。

    虽然做的是股票买卖,但这家工厂的交易模式是雇佣大量交易员操作的日内回转交易,因此也被市场称为T+0工厂。

    王明被带到一个隔间中,等待公司领导的面试。不一会,领导走进来,指示应聘者们坐到电脑前,限定一分钟时间,用电脑小键盘输入数字,结束后上报结果。作为电游高手的王明的成绩为153,而坐在他旁边的年轻小伙成绩竟然高达两百多。

    领导坐下来与王明单独谈话,问他是否打电脑游戏。为了赢得这个工作机会,王明有意介绍了自己过去的股票投资经历,没想到领导却流露几分不满说,“你最好把你以前的交易经验都抛掉,公司会给新员工做培训,我们的模式是稳赚不赔的。”

    在后来的交往中王明发现,这个二十多岁的领导,每天收盘都会仔细查看员工们当天的交易记录,一旦哪位员工出现交易错误,就会被严厉批评,并且被要求写书面的总结。对于员工们提出的业务问题,这位领导也毫不吝惜时间予以解答。

    相比王明见过的其他私募基金负责人,这位领导几乎从不提起宏观经济趋势、行业景气度、股票估值这类名词,挂在嘴边的更多是“正T”、“反T”、“勾头”、“龙一龙二”、“一波牛”、“八十度角下跌”等土里土气的术语。

    领导周围的座位中,是交易团队的核心,其中几个同事能得到更多的关照,他们被分配到更大额度的账户,被允许进行交易的股票数量也更多。王明后来才慢慢知道,中年妇女样子的人是领导的姐姐,旁边的中年男人是其姐夫,其他的也都是亲戚。领导就是本地人,以前没有正式职业,经常混迹于网吧中打游戏。

    王明被安排坐在角落的位置里,紧邻着公司里唯一的女员工。她手速也能达到150左右,在第一个月的培训中,用模拟账户进行交易的成绩名列前茅。但是,在此后的实盘交易中,她的成绩排名却一落千丈,远比不上同期进入的王明。每天下班后,她与同事们一样各自早早回家,因为这个工作完全没有底薪,唯一的报酬只有交易股票赚取的业绩提成,以她的业绩,每月的收入才几百块钱。在年景最好的2015年,有的交易员年收入可以达到200万元。

    2.超超短线”交易秘籍

    一个月的培训和模拟后,T+0工厂将账户分给员工们进行交易,账户总额的90%是股票,10%是现金,显示着10只左右股票,股数各不相同。王明被分配到的账户总市值为20万元左右,有2万元左右的现金,其余是700股新华保险、2000股中国中车、4000股广汇能源等,每只股票的市值都在2万-3万元。

    交易员们的任务是,通过频繁交易,在收盘的时候,保证账户里的股票数量不变、现金增加,T+0工厂根据增加的现金给交易员们分配业绩提成。

    基本的原理是,交易员在股价低的时候用账户内的现金买入一定数量的某只股票,在这只股票价格上涨之后,再卖出同样数量的这只股票,这样,就能保证收盘时账户里股票数量不变而现金增加。反向交易也是同样原理,在股票价格高的时候先卖出一定数量股票,当股票价格下跌之后,再买回同样数量的股票。由于账户中原来就持有特定的股票,因此在这些股票上,就可以实现日内回转交易,这就是T+0交易的精髓。

    王明记得最成功的交易是在11月21日交易新华保险。

    11月21日,一开盘,保险股开始集体猛涨,“龙一彪啦”、“龙二彪啦”,交易员们吆喝着互相提醒。王明桌子上的5台电脑屏幕,其中一台就是显示着中国人寿的分时走势图,这就是龙一,龙二就是新华保险。

    几秒钟之间,王明就迅速完成了交易,所有现金买入新华保险,9:30到9:42,短短十几分钟的时间里,新华保险几乎以竖直的角度拉升,涨幅从开盘不到1%迅速蹿升到6.96%,而就在9:42的分时线上第一个技术“勾头”出现的时候,王明迅速卖出相同数量的股票。这一笔交易,王明赚到了超过6个百分点,在很短的时间内,几乎吃到了这一波的所有涨幅。

    周围的交易员收益都在4个百分点之上。

    这是T+0工厂在此前培训中教授的三大战法之一,此前1个月里王明们反复训练并熟练掌握。

    三大战法的名字让王明印象深刻:

    突破买进一波牛法,看龙一买龙二法,杀跌抄底法。突破买进就是在股价突然上涨拉升的时候及时买入,仅赚一波上涨,当分时线上显示出拐点的“勾头”时,立刻卖出。

    第二招就是利用板块联动的原理,当一个板块龙头启动时,就及时买入手中拥有的板块个股。

    第三招就是抄底的策略,当某只股票在分时图上出现70-80度角的急速下跌,跌幅超过2个百分点,当感觉跌速放慢或者跌不动的时候,及时买入,反弹上升的图线出现第一个“勾头”的时候,立刻卖掉。

    11月11日上午10:08,中国中车的股价突然拉升,王明眼疾手快迅速买入,仅仅3分钟的时间里,涨幅从0.67%扩大到2%;10:11,“勾头”出现,王明立刻卖出。

    同样是在11月11日,在交易东兴证券时,王明用上了第二招。当天下午刚刚开盘,证券板块突然拉升,“龙一”方正证券在10分钟之内涨幅就已经超过8.59%,王明迅速买入“龙二”东兴证券,并在涨幅达到4.11%时及时卖出。

    在11月3日乐视网的交易中,王明用上了第三招。此前一天乐视网已经经历超过7个点的下跌,在这一天10:30-10:40的10分钟内,乐视网的股价急速下挫,跌幅超过3.3%,王明就在这个时候买入股票,乐视网股价随后反弹,11:18,股价反弹近2个百分点,王明卖出股票。

    每天的14:30之后,公司也允许交易员们个人发挥,做一些反T或者卖空交易,也就是把这三种招式反过来用在做空上,先卖出股票,等股价下跌了再买回来。王明听说在2016年初熔断的时候,很多T+0工厂交易员利用做空赚了很多钱。

    王明使用的交易软件是T+0工厂专门定制的,当交易员的账户出现1%的损失时,该账户就会被强制止损,交易员会被停止交易,之后静默一天,写总结。因此,交易员们在交易过程中神经高度紧绷,一旦判断失误,股票出现2-3分钱亏损,就立刻止损卖出,王明也曾听到过公司规定,如果造成亏损,要求交易员自己交罚款弥补,但并没有见过哪个交易员真正被处罚。交易员们的原则是,没机会就不交易,就不会造成亏损,尽量在有把握时才交易。

    “现在A股的交易已经进入微生物领域了,这种超超短线在几十秒内解决战斗,”大概率资产总经理杨济源对南方周末说,“此前理解最短的短线,无非也是尾盘买入,下一个交易日开盘卖出。”

    3.产业链

    根据与T+0工厂之间的约定,王明的工作没有底薪,但是可以获得管理账户盈利部分的20%作为酬劳,而T+0工厂一般跟客户约定,盈利部分的50%给予客户,这样工厂就可以获得其余30%的盈利。

    王明所在团队核心成员,有些管理的账户资产能达到1000万元,而工厂模式平均月盈利率在3%左右,则总的盈利能够达到30万,给客户分红15万,给交易员业绩提成6万元,其余9万则是工厂的盈利。

    像王明这种新进入工厂的员工能够被分配到20万左右的账户,做了1年以上的交易员能被分到500万元之上的账户。

    T+0工厂的生产最离不开的生产资料就是股票、资金。除了操盘团队的办公室,王明还去过T+0工厂业务团队的办公室,在那里,销售人员们根据从证券公司营业部等渠道拿到的股票大户名单,逐个联系,推销说可以代客理财,帮助客户在不改变被套住股票数量的情况下,实现账户盈利,承诺保本,并且利润当天结算。

    “营业部肯定喜欢,因为可以增加交易佣金,我们公司也收到过销售电话,问我们愿不愿意把被套的股票借给他们做T+0,他们支付利息和费用。”大概率资产总经理杨济源对南方周末说。

    “为了把限售股拿出来赚取利润,华东地区某上市公司大股东曾想找T+0工厂合作,走访考察了一圈之后,最后自己开办了一家T+0工厂。”王明说。

    除此之外,T+0工厂另一个不可获取的生产资料是软件系统。王明所在的T+0工厂是与杭州某T+0工厂合资成立,从杭州方面获得的软件及技术,那边的创始人团队是做美股出身。这种定制软件可以把不同客户账户中的股票和现金整合起来,切割成不同的小账户,分配给交易员,从王明使用的交易端无法看到客户账户情况,还具备亏1%止损的功能。

    正是凭借这种软件,T+0工厂才能实现为不同客户、不同来源的股票进行工厂化交易。

    12月1日中国联通涨停,但是,王明和同事们在当天的交易中却基本没有赚到钱,因为这次的涨停过程中,出现了许多“勾头”,这让王明的招式失效了。另外,王明发现最近离开T+0工厂的人越来越多,盈利率在下降,因此为了保证核心成员能够赚到足够的钱,只有裁掉一些人员,把账户向某些人集中,提高他们的管理规模。

    2016年12月,当王明完成卧底任务,回到深圳前海大概率资产管理有限公司重新担任交易员时,与他一批进入T+0工厂的员工大部分已经被淘汰或自动离职,新的一批人正在接受培训。

    证监会也开始打击T+0工厂的生意。2016年10月,证监会发布《机构监管情况通报》指出,部分机构与个人违规提供“股票回转交易”服务,涉嫌非法开展证券活动。此后,证监会协调相关部门启动“打非”程序,排查相关嫌疑证券账户。

    《通报》同时公布,根据线索,证监会机构部安排上海、广东、湖南、四川等地证监局进行了专项核查,发现上海地区个别机构存在回转交易情形。而据媒体报道,总部位于北京的中央汇金旗下的一家老牌券商,这类业务开展的规模最大,在客户和T+0工厂之间中介联络,坐收佣金提成。T+0工厂及违规的营业部在北京、上海、广州等多地广泛存在。(文中王明为化名)

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