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IPO梦魇不改“强者恒强”的市场风格

2014-03-21 17:04:15评论 股票

股市是一个讲故事、重情节的舞台,人们的心理情绪、博弈心态是这场大戏的“剧本”,而牵引剧本故事发展演绎的情节中,最为至关重要的是市场资金流向及事件驱动(矛盾冲突的故事解构)!当然笔者不是一个文艺青年,才疏学浅、文笔浅薄,亦不想在这里过多谈及文学中的哲学,但是我们的A股确实是一个很有故事的地方,无论这个故事情节演绎的如何曲折,令参与其中的我们如何矛盾、纠结及受伤,无论结局是喜是悲,但这中间依旧有令人期许的憧憬,亦是有令人缠绵悱恻的美好回忆……正应了那句经典的股市俗语:股市不关门,在这个江湖上永远不缺少英雄和机会,只需要擦亮双眼、苦练内功和沉得住气,正所谓:“好风凭借力,送我至云天!”唯有在对的时候,找到正确的方向并踏好节奏,就可以做到“将无情的风险及损失丢回给市场,将利润装好在自己的口袋里!”
    
有鉴于当下宏观经济数据阴晴不定,中国制造业受制于城镇化建设及铁工基建等大规模传统经济刺激政策的推出,致使传统的强周期大盘蓝筹股一蹶不振,而作为这场电影大戏的主角之一,产业资本及公募基金亦是纷纷调整自己的以往“表演风格及路线转变”,毕竟在这个“唯利是图、追逐利润资本最大化”的舞台上,没有谁会将资本投向那些低利润、高风险的地方!这在此前的博文之中,我亦是反复提及,即便部分传统行业的大盘股有所波段脉冲式的昙花一现时的表现,也多数与重组、注资及政策事件驱动有关,这背后或与估值修复及主力自救有关,因为这不应是我们中小散户参与的游戏!加之这些权重股本较大,上市时间较长,因而其筹码分散且主力“鱼龙混杂”,所以股型呆滞不具有参与性!加之其又多为股指期货、融资融券、上证180ETF/深证100ETF及沪深300ETF的权重标的,这些衍生杠杆交易更是放大了其风险及主力套保投机的空间,因而传统的强周期类个股并不适合当下介入!

至于中期市场风格的演绎,我依旧认为是主板与创业板之间此消彼长的跷跷板关系!在众多推动故事情节演绎的要素中,市场资金的抉择是至关重要,它就如同一条主线脉络一般将整个离奇矛盾的故事情节交织在一起,而市场各个参与者的心理博弈亦是导演了这一幕幕故事画面!当下市场流动性持续收紧,本周净回笼资金近300亿元,这令本来就很饥渴的市场饥渴难耐,成交量持续萎靡、欲振乏力!而利率市场化、民营银行破冰开闸,加之优先股及资产证券化对券商及保险业整体提振尚需时日,因而短期作为市场大盘脊梁及估值中枢的银行、保险及券商或将难堪重任、持续调整;而今日中石化今日300亿元的可转债融资宣告流产,而年内近百家IPO过会、再融资抽血及今年再现大小非解禁放水,一时间整体市场风声鹤唳、草木皆兵!

 调整自在情理之中!意料之中,情理之外便是惊喜,市场不关门,结构性及区域性的投资契机依旧在持续演绎,各种市场热点方兴未艾,遍地开花!IPO开闸或将为大家提供全新的投资标的,其20-30倍的市盈率对于机构还是个人都相当具有吸引力,加之流通盘较为袖珍、短期无大小非解禁及再融资压力,筹码相对集中且盘子干净,因而是市场追逐的宠儿!不过打新依旧存在风险,这里即存在一定的政策风险,还存在一定的市场套现风险,我们须谨慎处之!我们可以静待第一批IPO上市企业首秀之后,看看市场反应如何,在做抉择!而当下年报大戏正在缓缓预演之中,市场资金亦是持续关注炒作次新股及高送转概念,其中部分涉及国家安全、信息服务升级、LED环保节能、医疗器械、手游安防等概念题材持续火热、经久不息,加之TMT50之中的文化影视传媒龙头不倒,可见市场主力沉淀之久、钟情至深!这也就是为什么大盘喋喋不休、一片惨淡之际,而创业板及中小板却能高处不胜寒、演绎“强者恒强”的逆袭惊艳。在这个市场之上,无需过多的预测及臆断,市场的抉择、资金资本追逐及板块个股的涨跌会告诉你一切,唯有理性的思考抉择才能战胜主观臆断的盲点!记住“强者恒强、顺势而为”的踏好节奏、做好仓位资金管理、方为上策!

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