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行情已经到了收敛末端,上涨契机可能会有哪些?

(2020-09-01 16:42:48)
标签:

大盘

黑马股

牛股

杂谈

涨停

本文首发于微操盘全平台自媒体,抄袭行为微操盘保留司法维权的权力,感谢关注支持。

经过昨天和今天市场的反复折腾后,我们想至少有一个事实已经基本明了了,那就是各大指数的波动都已经进入了收敛的末端。到了要做最后抉择的时候,越是这种风暴来临的时刻,我们的选择就越关键,站在暴风眼很有可能就会被压垮。

行情已经到了收敛末端,上涨契机可能会有哪些?

 

本周末,市场首份看空消费股研报引热议。银河证券曾万平团队认为,消费板块的上涨空间在下降,牛市下半场要越涨越冷静。他曾在今年7月中旬发布了题为《80-85 度高温,且涨且谨慎》的研报,从成交量、换手率、和估值三个方面分析得出结论,行情已经进入下半场,创业板的热度已经在85度,需要重视风险。

8月29日,银河证券发布策略周报《创业板注册制首周上涨,不为创纪录的消费股再唱赞歌》,对市场热捧的消费板块泼了一盆冷水,直言消费板块估值已创新高,意味着投资回报率下降。

这份研报中看空消费股的核心逻辑是消费板块的估值太高,啤酒、白酒、调味品、乳品等均创 2008 年以来新高,海天味业等代表性公司的市盈率创历史纪录。

值得一提的是,尽管他看空消费等前期涨幅较大、估值高企的相关板块,但同时也认为在经济逐步复苏、股票市场流动性宽裕的情况下,资金对确定性的偏好很高是“正常”的,可能还会持续一段时间。

而在配置上,他更倾向于持续成长且估值合理的优质公司,买所在行业最好的或弹性最大的公司,而不是PE/PB最低的,并提示警惕“低PE陷阱”(周期性公司)。

银河证券的观点很有意思,目前银行地产类的股票处于风暴外围。如果说这个位置市场决定向下走,那么以目前资金汹涌集中于高估值板块的情形来看,最后跌到2700点去也是有可能的。

如果说这里指数决定向上走,沪指看到4000点也是轻轻松松的。银行地产这些大市值公司一旦发动,情绪便会青云直上。

越是这种时刻,我们越要冷静,君子不立于危墙之下,对于高估值的消费和科技而言,躲开是最关键的。不管向上还是向下,现在都是配置银行地产的好时机。

近期人民币汇率在快速升值,中国资产价格的大牛市就在眼前了,我们预计金融开放的超预期将成为牛市的重要催化。资本项目的放开,会带来外资涌入A股的预期,对于投资者而言,这可能是最直接的上涨逻辑了。

沪深300当前已经不便宜了,但是他可以更贵,贵到让很多人瞠目结舌的地步。

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