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〖记录0074〗寻找投资逻辑——20190601

(2019-06-01 09:24:33)
标签:

财经

股票

〖记录0074〗寻找投资逻辑——20190601

进入股市12载,股市的暴涨和暴跌让我等投资者更加敬畏股市,伴随着金钱的忽失忽得,也让我等投资者更加成熟,更加不在意一时半刻的波动。在市场中也承受过股票的严重套牢,甚至割肉的痛苦;也体会到连续拉升,市值快速增加导致心率加快想落袋为安的冲动和激动;随着市场的体验感让人慢慢平静,随着获取市场信息的渠道多元且更有针对性,随着阅读投资、历史、经济、哲学等方面书籍的增多,自己领悟的加深,让本博对投资成功与失败的关键思路有了清醒的认知,于是就有写这篇博文的冲动,本次谈论的话题就是寻找投资逻辑:

一、建立属于自己的投资体系

比如:“趋势择时、价值选股、周期操作、绝对收益”就是在不断亏损中、在不断试错中、在不断思考中形成的,现在正在发挥着必然的正向功能;当然投资体系中还包括了自己的估值模式、趋势模式(即365投资法)、数据支撑模式等内容。

二、建立自己选择目标股的投资逻辑

   前不久,参加券商营业部组织的股民交流活动,他们请来了三名民间高手,年龄有50后、60后和70后,三位老师谈了他们的投资策略,重点还是技术分析,当然期间也包含了对宏观经济的分析和理解,会上,本博向他们三位高手提了三个问题:一是从交易时间长短方面自我定义一下,您们属于短线交易、中线交易、长线交易;二是从交易类型方面自我定义一下,您们是价值派、趋势派还是技术派,亦或是任意两个组合;三是从资金规模角度自我定义一下您们在资金量100万元、500万元、1000万元、5000万元,亦或1亿元时,仓位是如何控制。回答结果是他们虽然都是成功者,但定位不清晰,其中一位高手也谈到了若资金只有100万元,最多持有3只股,持有股票达几年这样长线做法不可取,以上观点,本博还是赞成的!没有一个高手提及选择投资股票时,应该着重研究其投资逻辑这一个关键点。在这个问题上,应从以下三个方面入手:

  1、行业景气度和财务指标优先考虑。

  通过多年投资实践,在选择个股上:一是优先选择行业景气度高的板块。在财务指标和行业景气度上,本博优先考虑行业景气度,在这个方面是有很深刻教训的,比如:2015年投资过的002353杰瑞股份,石油机械供应商,由于新能源的兴起,传统石油行业的景气度正在大幅下滑,投资002353的必然结果就是亏损;2017年投资过的601918新集能源,煤炭行业,虽然当时国家去产能,煤炭价格有所反弹,企业的效益有所好转,但此行业已严重过剩,国家政策限制行业,景气度太差,而且在2017年选择时更是重仓持有,最终的结果就是颗粒无收,让人教训深刻。二是优先选择细分行业龙头。在2019年及以后的时间里,选择行业细分龙头是不二的选择。比如,在2019年选择了600201生物股份,它属于动物保护行业细分龙头股,在生猪疫苗上具有行业优势,不仅毛利率高,而且处于行业高端水准;虽然是猪后周期股,随着猪肉的上涨,生猪补栏的逐步加大,疫苗的应用必定会有大幅上升。再比如:002258利尔化学,它属于农药板块中草胺膦龙头企业,在2019年产能将达到全球第一,而且草胺膦有逐渐替代草甘膦之势,行业景气度高。三是优先选择财务指标优秀者。股价能否上涨,企业的利润是硬指标。比如,选择的600867通化东宝就属于这一类,就不展开阐述了!

  2、技术面中长线周期分析优先考量。

  技术面与基本面相辅相成,不可或缺。在选择目标股时,可采用“由上而下”,也可“自下而上”,本博个人更喜欢先行业后个股这种“自上而下”的选股模式。在选择目标股时,行业好、技术图形好的优先考虑,在这个方面,行业景气度差的个股从月线图来看就是一个长期的下降通道,一定要摒弃,坚决不碰,不能有侥幸心理!

  3、为什么涨或跌的内外因重点考查。

  首先,可以从目标股的过去式来寻找它在某一时段,确定是上涨趋势还是下跌趋势,反过来寻找它为什么上涨或下跌的理由,比如:是大盘的因素,还是财务效益的变化,亦或是产能的变化,也可能是外延式收购,也可以是内生性扩张的原因。多找几个标的物,进行多次分析和思索,就可以形成良好的分析习惯。针对目标股未来一段时间,比如半年,或一年,这只股的产能有增加吗?产品价格有提高吗?销售渠道有新增吗?企业有收购预期吗?对比几年的财务利润增长或下降趋势来分析一下,这段时间有增长的可能吗?企业的估值合理或低估吗?估值是不是在历史较低的位置等,从多方面来考查,未来一段时间是否可能导致股价上涨。然后,通过自己的数据库,寻找目标股是否可能上涨,包括大盘的原因、戴维斯双击是否可能出现等因素进行预估,最后选择心仪的股票。

〖记录0074〗寻找投资逻辑——20190601

三、建立风险防范机制

任何预测都有可能与自己的预期相反。如果在投资过程中出现了与自己预期相反甚至超预期的情况出现了,要知道该怎么控制风险,这就需要我们投资者在投资前做好防范预案,知道在何时止损,知道在何时止盈,知道在何区间加仓,也要知道在何区间减仓,最大限度地保护自己的投资本金和投资收益。

##########################################################################

1、持续申购新股。无论是屡申屡不中,哪怕有一点机会,都不会放过,毕竟这是对长期持股投资者的一项福利,至于什么时间兑现,已不重要了,关键看自己的心态。说明:2014-2019年累计新股中签17个。20190506日,第二次中签600989宝丰能源,发行价11.12元,股份1000股。具体收益详见下表。

序号

代码

名称

中签时间

中签股数

盈利额

盈利比例

备注

0

20070601入市

1

002727

一心堂

20140625

500

14577.71

238.98

发行价12.2

2

002797

第一创业

20160504

500

6967.84

130.97

发行价10.64

3

300565

科信技术

20161111

500

19576.4

445.93

发行价8.78

4

603886

元祖股份

20161216

1000

19797.4

194.86

发行价10.16

5

300590

移为通信

20161230

500

17720.19

122.44

发行价28.48

6

601881

中国银河

20170112

1000

5292.64

77.72

发行价6.81

7

601212

白银有色

20170206

1000

7910.08

444.73

发行价1.78

8

300630

普利制药

20170315

500

16448.88

286.32

发行价11.49

9

601228

广州港

20170320

1000

7202.29

314.51

发行价2.29

10

601949

中国出版

20170810

1000

9441.94

282.69

发行价3.34

11

300726

宏达电子

20171113

500

12296.73

220.37

发行价11.16

12

600025

华能水电

20171206

1000

2390.34

110.15

发行价2.17

13

300644

南京聚隆

20180129

500

11058.87

122.67

发行价18.03

14

002938

鹏鼎控股

20180906

500

6195.75

77.11

发行价16.07

15

601860

紫金银行

20181219

1000

3468.25

104.54

发行价3.14

16

002945

华林证券

20190109

500

3249.93

179.55

发行价3.62

17

600989

宝丰能源

20190506

1000

5687.78

51.15

发行价11.12

合计

 

 

 

169283.02

 

 

 

2、积极申购可转债。可转债是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,如石化转债、徐工转债。通常具有较低的票面利率。本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。而信用申购,跟新股申购一样,中签了再扣款,以往是资金申购方式,会冻结大量资金,对市场造成影响。2017925日,东方雨虹(002271)转债正式网上发行,成为国内首单信用发行的可转债,最高申购额度为10000张,申购金额1000万元,配号10000个,中签率为0.001318%,有幸中得一签,无论后期盈亏多少,都不重要,关键是参与并学习了相关债券知识,并且享受了幸运就足矣!!!20193-4月,申购中签转债6个,上市当日破发与否是最为关注之事!

序号

代码

名称

中签时间

中签张数

盈亏额

盈亏比例

备注

1

072271

雨虹发债

20170926

10

192.81

19.281

中签金额1000

2

733487

亨通发债

20190321

10

74.78

7.478

中签金额1000

3

370335

迪森发债

20190321

10

71.03

7.103

中签金额1000

4

071965

招路发债

20190325

10

-8.19

-0.819

中签金额1000

5

072822

中装发债

20190327

10

64.96

6.496

中签金额1000

6

754233

参林发债

20190404

10

71.29

7.129

中签金额1000

7

759001

三峡EB

20190408

40

-80.45

-2.01

中签金额4000

合计

 

 

 

386.33

 

 

 

3、持仓情况:目前持有右侧交易600201生物股份,002258利尔化学,600867通化东宝,600176中国巨石,002236大华股份,002583海能达(1.55万股)。

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