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9000亿降准利好之后,多空都面临艰难抉择

(2019-09-08 17:08:34)
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分类: 股市操盘日志
         9000亿降准利好之后,多空都面临艰难抉择

  周五盘后央行再次降准。

  中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

  此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。

  这一次降准的力度显然是大于之前的几次降准力度的。从一定程度上,降准消息的释放确实有利于市场的流动性,降低了企业融资的实际成本。但是在一定程度上,你要去思考为何降准?市场缺乏流动性的情况下,降准的本质意义上意味着货币宽松,货币宽松将会消耗国家大量的外汇储备。

  一旦流动性释放也就意味人民币贬值,人民币贬值的情况下也就意味着着大量的固定投资将会存在外流的风险;本次央行的降准力度之大也就意味着实体经济在目前情况下并不乐观。
  
  那么央行降准会对股市形成什么样的影响呢?

  首先,央行曾分别于2008年9月、2011年12月、2015年2月、2018年4月、2019年1月份,全面降低存款类金融机构的存款准备金率。

  先来看看历史上降准后的一些比较具有代表性的走势:

  2008年9月16日开始,中国人民银行先后五次下调金融机构存贷款基准利率,其中1年期贷款基准利率由7.47%下调至5.31%,累计下调 2.16%。本次降息后1个月内各主要指数延续跌势,平均跌幅达13.5%;降息后3个月内各主要指数开始逐步止跌上涨。
9000亿降准利好之后,多空都面临艰难抉择

  2011年央行下调存款准备金率 0.5%, 这次降准后1个月内各主要指数全部下跌,其中分行业看,综合、有色金属、轻工制造等行业跌幅靠前。本次降准后 3 个月内各主要指数指数开始逐步转涨。
9000亿降准利好之后,多空都面临艰难抉择

  如果放到短周期来看降准的影响,可以看看这个图:
9000亿降准利好之后,多空都面临艰难抉择

  最近的一次是2019年1月, 1月4日央行宣布: 中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中,2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。

  因为1月4日大盘已经大涨了,所以消息公布后的次日,股市并未大涨,只是象征性的高开回踩再冲,收下影线的阳线。接下来大盘横盘震荡了5天之后,启动了拉升上涨。

  所以就短线来说,对资金敏感型的银行、地产、证券、多元金融股会产生一定的利好刺激;但是本周9月4日5日市场提前大涨,该消息已经基本提前消化了。 

  从上周五外盘中国富时A50期货指数来看,上周五降准利好释放后出现了小幅冲高上涨0.7%,但随后冲高回落市场重新进入窄幅震荡整理中来。表明资金对该降准消息反应比较平淡。

9000亿降准利好之后,多空都面临艰难抉择


  所以周一A股多半也是正常的横盘震荡走势。还是会维持原来的节奏。

大势研判:

  本周市场整体属于指数性行情,在指数的一片大涨中沪指基本是站稳了3000点。 从趋势上看,大盘在2957点-2972点缺口之上,都还是处于震荡上涨趋势,有缺口支撑存在,市场不会有大风险,主要还是震荡盘升为主。

  但是整体市场的短线生态以及赚钱效应却是在逐步的走弱。

  几个标志性的个股:中国软件周四新高之后大幅回落,周五下跌调整。宝塔实业周三开板之后连续调整。最要紧的是九鼎新材在周三开启反扑涨停之后,周五的三板被炸走出天地板的走势,要知道九鼎新材可是这一波市场的空间情绪总龙头,如果九鼎新材下周不能再次转涨,那么下周对高位股日子都不会好过;龙头股转跌,

  另外,市场启动的热点在本周延续性也是存在一定问题的。其中大科技在上半周纷纷放量新高之后下半周开始回落调整,军工在上半周一度集体爆发之后,下半周开始全线调整。深圳示范区的炒作基本是零零碎碎的局部机会。

  所以下周股市多半还是局部轮动行情,对涨幅较多的高位股来说,切勿追高,尤其是跌破5日线和10日线,脱离了主升趋势的个股。可以保留五成左右的仓位,适度参与中低位股的补涨反弹行情。

  指数大涨之后需要休憩整理,来选择接下来的方向,所以下周股市阴阳交替的震荡毕竟多,操作上可把握低吸高抛的基本节奏。 军工、科技、涨价、金融股、还是炒作的重点方向。

  总之,大涨之后,理性参与市场行情,张弛有度,才能游刃有余。

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