上周清仓了步长制药，这是我首次根据资产负债表否定了一支高息票。原因是它有50多亿的商誉，怎么看都像一颗雷，尤其是它溢价并购的是关外的两家企业。

格雷厄姆在《证券分析》一书中曾说过： “在证券分析中，首要的重点放在防范不幸事件。”  

一开始读到这句话的时候，感觉迷糊。后来，踩了几个雷子，一点都不迷糊了。

而在《聪明的投资者》一书中，对于普通投资者的股票选择（即著名的“格七条”），位于第二条的就是“足够强劲的财务状况”。

虽然明白三张表的重要性，但读起来像看天书。人不能偷懒，一偷懒就坏事。

感谢雪球网，给我们编制了简洁版的财报，还有马靖昊等数位财务高手生动诙谐的讲解。经过一年多的努力，读了上百篇文章，终于从五迷三道变成了似懂非懂了。

原来选股只管“三低一高”，现在可以装模做样地看财报了，而且还真的发现了一些持仓股的问题，比如步长制药。

再比如，马靖昊先生说，企业来年能不能持续高分红，不能光看利润、未分配利润，更要看现金流。真是受益匪浅，堵住了我既往在选择高息票上的一个大漏洞。

这些年来，好多原本像我一样的“拾荒者”，其中不乏数位引领我进入格雷厄姆领地的价值投资者，都由“大猩猩”进化到了“现代人”，而我，依然还是一只“大猩猩”。看来，就我这副胆小如鼠、鼠目寸光、胸无大志、小富即安的德性，看来是进化不了喽，只能是“顽固不化”了。

在格雷厄姆的框架里完善自我，在格雷厄姆的旗帜下砥砺前行。不求进化，但求进步。