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投资周记20170206(凯利判据——投资还是赌博)

转载 2017-02-06 14:41:16

过年几天,除了英语外,其他几项学习都停滞了,体型也肥了一点。为此,我已面壁思过。今天照旧要写一篇周记。

今年讲凯利判据,这在今天李笑来的专栏里也提到了。他主要用来说明,任何时候都不要ALL IN(全部下注,满仓)​。我觉得,凯利判据对普通人来说,最大的用处是用来判断一个东西到底是投资还是赌博。

凯利判据的公式,凯利公式是源自物理学家凯利教授在贝尔实验室研究通信技术时的发现的。凯利公式可应用于多次的随机赌博游戏,解决如何投注可使资金的复利增长率最高,且永远不会导致完全损失所有资金。它假设赌博可无限次进行,而且没有下注上下限。简单地说,凯利判据是告诉你,在几率一定的游戏里,每次应该押多少本金。

凯利公式:f=(bp-cq)/bc

公式中:f为现有资金应进行下次投注的比例;

              b为投注获胜时的盈利率;

              c为投注失败时的亏损率;

              p为获胜概率;

              q为落败概率,即1 - p;

凯利公式最简单的例子:如果有一种赌博机会,你可以不断重复下注。假若你赢的概率是p=0.6,输的概率是1-p=0.4。如果赢了,你用来投资的钱就翻倍;输了,钱就全部损失了。那么,你每次应该用你手中资金的多少去投资以便达到最好的回报?显然,一次就把全部钱都投进去不是一个好的策略。如果赌错了,根本就没有再捞回来的机会。

正确的答案是:f=(1*0.6-1*0.4)/1*1=0.2 。也就是说,一次投入20%的本金最为合适。

赌博和投资,从策略分析上来说,其实没有什么区别,本质上都是通过计算概率,寻找最优策略,达到长期的获益。我们通常讲两者的区别,是说赌博是表面看能赚钱,其实却是个陷阱的游戏(投资品种)。

李笑来​在专栏里提到了二元期权,就是一种最近开始火起来的投资品种,大致的规则是对期货的涨跌进行压住,猜对了赢取一倍奖金,但机构要抽20%抽水,猜错了就全赔。这个游戏,用凯利判据来计算最佳投资策略,结果f = -0.1 。

负的,代表根本不值得玩............

既然数学计算证明,这种所谓的投资产品胜算这么低,根本不值得参与,可为什么还是很多人会乐此不疲呢?我想,原因无非是在赌性上。

好赌的人一是不懂概率学,理解概率的人对彩票这样的东西会嗤之以鼻;二就是目光短浅。所谓的赌徒,就是今天不管明天的事情,只要今天过得快活,管他明天死活。及时行乐,在原始社会不失是一种好的生存策略,因为风险因素实在太多,天灾人祸的影响都非常巨大。但现代社会里,饥饿和战争已经不是常态了,有智识的人是懂得做些长线事情的人。

这个凯利公式​当然是简化过的,对我们普通人来说,已经足够用了。它可以用来判断很多所谓的投资,到底是能赚钱的,还是只是个赌博游戏而已。​运用这个公式,最主要的是计算输赢的概率。​它对我们的作用其实挺大的,哪怕一个投资品我们不会计算概率,起码也能让我们意识到要去想一下概率这个东西,于是就会开始理性起来。

理性是文明发展的一个标志。今天这个社会,还在靠欺骗、忽悠人,只会搞虚头巴脑的表面功夫,想“赚一票就走人”,没有诚信,甚至不惜破坏法律的人,不是道德问题,而是智商问题!

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