加载中…投资再思考之---在肥沃的土地上耕耘
(2021-03-11 21:23:52)
标签：
肥沃的土地医疗器械微创医疗消费金融 |
分类： 策略 |
选择比努力重要。
在过去的十余年时间里，我基本上围绕保险银行为主，再辅以医药消费能源等个股。比如去年以来我一直重仓的是保险地产银行为主，所以业绩是比较差了。开阔眼界，拓展能力圈，刻不容缓了。
什么样的土地算是肥沃的呢？这个应该也是因人而异的，看能力圈，看个人喜好。比如强周期行业，如果能够把握好弹性更大，弱周期行业相对来说比较稳定。
从行业看，医药行业将是首选，医药行业最喜欢三个分赛道：医疗器械包括大型器械平台型公司如迈瑞医疗，如高值耗材公司如微创医疗；以及医疗服务行业，如连锁专科医院，眼科牙科辅助生殖等等，如爱尔眼科、锦欣生殖；还有CRO行业，如药明生物、泰格医药、凯莱英。
消费行业则是其次，首选白酒，头部高端白酒，如贵州茅台、五粮液和酒鬼酒其他不选；再是矿泉水，关键是要便宜的时候买。还有各类常用电器，尤其是手机。
互联网行业，这是赢家通吃的领域，腾讯、美团、小米等等。
以上三个行业属于弱周期行业，也算大消费行业，将要作为主要研究关注对象，也将是以后主要持仓。但现在不是，太贵，已经有部分布局，待日后持续加大。
金融行业，主要是银行和保险，这是没有天花板的巨大行业，永续经营，没有边界，也有连个缺陷一是周期性，二是杠杆大。如现阶段经济复苏，加息预期，则是非常好的选项，尤其是其中的佼佼者，招商银行和建设银行以及中国平安。一旦经济由盛及衰，甚至出现危机之时，哪怕是仅仅出现强预期，则将会成为受伤最大的行业，以为周期因为杠杆的双重打击。这个之前一直是我的重仓所在，优点很明显，缺点也明显。目前是重仓，但不能一直重仓。还有一个是券商，我不是很喜欢，目前的商业模式并没有特别吸引人。
地产，同样与金融行业一样是杠杆大，而且受政策压制非常明显。所以一直到现在17万亿这么庞大的市场，并没有出现一家超过5000亿市值的公司，正是因为政策的压制，而且到了目前这个阶段房地产市场的各方面因素都给与了非常严厉的规范和控制，对于房地产公司来说利润率非常微薄，基本沦为一个苦逼的打工者的状态，一旦房价全面下跌，造成的影响也将是巨大的。我一直重仓绿城中国，看中的绿城本身的蜕变，就公司本身来说产品端依旧优秀，融资大大改善，管理也变得很优秀，变成一家很有狼性的优质地产公司，而且这三年来确实看到了他的成长进步，但股价依旧没有大的改变，三年时间公司变得优秀了，股价还是依旧萎靡，沙漠中的绿洲并没有引起资本的关注，好在估值相对低廉，质地又非常优秀，在相对其他行业比较高估之下，持有绿城也是相对安全的选项。但过去几年坚守地产却不是优秀的选项，这一点不能否认，哪怕是绿城哪怕是万科。
还有能源，包括新能源和旧能源，能源一直是一个巨大的市场。光伏方兴未艾，隆基股份、保利协鑫能源、阳光电源等，风能正在崛起，水电很喜欢，长江电力、川投能源和国投电力，继续优秀，煤炭在有些时候也是好的选项，比如现在通胀预期，原材料端价格猛涨，现在又到了眉飞色舞的阶段，陕西煤业、中国神华、中煤能源，以及紫金矿业等收益于经济复苏和新能源车崛起的龙头品种。
好公司其实很多，以后也会诞生更多的好公司。关键是要研究通透，以备所需。每个经济发展阶段、每个经济周期，这些行业和公司所面临的环境完全不同，这个要好好研究好好分析。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：出来混总是要还的
后一篇：年报之---中国平安和长春高新