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海达股份重启询价:工银瑞信缺席中银接班

(2012-06-01 16:33:24)
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娱乐

  重启发行的海达股份(300320.SZ)顺利过关。

  28日公司发布网下中签公告,5月18日至21日第二次询价期间,一共收到59家询价对象申报的103家配售对象的初步询价。

  这一改5月2日至4日第一次询价期间,仅有19家询价对象和22家配售对象的尴尬局面。

  最终,其发行价格确定为19.8元/股,发行市盈率为26.4倍。

  其中网下中签率为9.26%,而网上中签率为0.77%,网下中签率是网上中签率的12倍,跟据发行新规的规定,需从网下向网上拨20%的股票。

  而记者发现,发行失败后的海达,重启发行询价后,询价机构也随之大变阵。

  询价机构大换班

  记者发现,海达股份的第二次103家配售对象中,多为“新面孔”,而“老面孔”只剩下一半。

  参与第一次询价的22家配售对象中,仅有5家配售对象在第二次询价中报出了较第一次询价高的价格,而6家报出了较第一次低的价格,另外11家则没二度捧场。

  宏源证券、广州证券和渤海证券等3家券商自营账户力挺海达股份本次询价,本次分别报出了20元、17元和21.3元的价格,较第一次询价14元、12元和17.3元各高出了42.86%、41.67%和23.12%。其中,渤海证券自营账户在最终中签获配83.35万股。

  二度参与海达集团询价的潞安集团财务公司自营账户和诺安平衡基金则是大幅调低询价25%和15.45%,仅报出了15元和18.5元。

  值得一提的是,未参与海达股份本次询价的11家配售对象“老面孔”中,除兴业国际信托产品外,其余10家配售对象在第一次询价中均报出了低于18元的价格。

  一位熟悉新股市场的阳光私募人士对记者表示,“这些没有参与第二次海达股份询价的机构,可能根据其自身的投资策略实在没法报出有竞争性的相对高价,就主动不参与了;也有可能为了不拖累平均报价,主承销商与这些第一次报低价的询价机构‘打招呼’――要么别报要么报高。”

  可以比较的是,在本次海达股份顺利发行,“新面孔”中银基金和鹏华基金(微博)为最大功臣。中银基金旗下7只基金产品和鹏华基金旗下6只基金产品清一色的报出了20元的价格。

  在最终的获配清单中,3只中银基金和1只鹏华基金中签获配,合计333.4万股,占网下发行数量500.1万股比例的三分之二。

  海达股份询价机构大换班,原因或还在于发行新规。

  上海一位券商资管新股研究人士对记者表示,“海达股份发行正好遇到新旧发行政策交替的时间窗口,目前在新规下,机构打新积极性有所提高;而海达股份第一次发行失败相当程度上由于市场打新资金对新规的预期,大多资金不再愿意去承受3个月的锁定期风险。”

  “解除了三个月的限售,对于债券基金等低收益的产品来说打新积极性提升比较大。这些产品往往会首日抛售来短期获利。”该人士进一步表示。

  记者亦发现,5月25日,首批按新规发行的浙江美大(002677.SZ)、顺威股份(002676.SZ)和东诚生化(002675.SZ)交易首日均龙虎榜现机构卖出席位,而且有机构选择全部抛售。

  当日东诚生化第一大卖出机构席位的卖出金额7900万元,若按照首日东诚生化27元左右的平均价计算卖出,那机构席位持股数要达到292万股。而东诚生化网下配售股东中超过292万股的只有工银瑞信(微博)增强收益债券基金的300万股。

  工银瑞信缺席

  其实,在海达股份询价机构大换班背后,另一个焦点是工银瑞信基金的缺席。

  而工银瑞信则是新规实施以来最活跃的询价机构之一。

  17日发行新规实施以来,北京服装设计师资格证,8只深市新股公布了网下发行结果,工银瑞信旗下基金中签获配便涉及东诚生化、顺威股份、华灿光电(300232.SZ)和福建金森(002679.SZ)4只。

  然而,在发行新规下,工银瑞信却对重启发行的海达股份颇为冷落。

  在5月初的海达股份第一次询价中,工银瑞信旗下的工银瑞信增强收益、工银瑞信信用添利和工银瑞信添颐3只债券基金前往助阵,成为19家询价机构中产品参与数最多的询价机构。

  虽然工银瑞信在海达股份的第一次询价中阵势强大,却仅报了15元的价格;而第二次更是未参与海达股份的询价。

  海达股份缘何不受第一场询价“老客户”、如今打新生力军工银瑞信的青睐?是否觉得价格太高?

  上海一位券商基金研究员称,“目前新股交易首日网下机构便可流通,流通盘变大,一级市场和二级市场的价格会较之前加快实现均衡,对于一级市场上定价很高的偏高的新股,很容易会遭抛盘。”

  另有一位大型券商集合理财产品的投资经理则对记者表示,“目前来看,特别要精选个股,对于定价偏高的需要回避。”

  记者发现,华泰联合证券第一次给予海达股份的投价报告中的估值区间为22.01-26.06元,但实际22家配售对象中低于20元的报价多达16家,其中最低报价是广州证券自营账户的12元。

  尽管华泰联合证券第二次给予海达股份估值区间下调至21.07-24.95元,但报出15元以下低价的配售对象亦有十几家。

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