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抓紧买爆核心资产,一操作赢面飙升80%

(2020-06-29 21:19:58)
标签:

机构

量化

分类: 实盘播报
开篇
前两天有看友给我留言,让我谈谈对于核心资产的看法。这个话题我也是很有兴趣,所以和大家分享下我的理解。

什么是核心资产?
核心资产,从宏观经济层面来说,是在整个国民经济中占有最重要地位的行业企业;从企业层面来说,是拥有持续性创造超额收益或竞争优势的企业;从二级市场层面来说,核心资产就是全市场中,最具竞争优势的代表, 这点和我最近一直在整理的细分行业龙头有差别,细分行业龙头是国内前列,未必是世界前列,他的成长性更有空间,但竞争力不见得是最强的。

我如何选择核心资产
我自己总结,主要是两个方面:第一层次要求是具有核心竞争力。核心竞争力,我的理解就是在行业中占据有一定的市场份额。第二层次要求是具有和全球同业龙头对标的能力。这点很关键,换言之,你的产品处于第一竞争集团,这样才能有足够的话语权。

二级市场上的筛选标准
1.市值超过200亿的股票
2.连续5年净资产收益率(ROE)超过10%的股票
3.近5年净利润复合增长率超过10%的股票
4.机构重仓

我构建的这个组合一共有70个股票,70个股票,上半年平均收益率是25.26%,其中45家上涨,25家下跌,成功率65%,尚可,明显跑赢市场,但是这是建立在无脑全买的情况下,实际不会如此。接下来我就说说我的思路。

资金不待见不看
既然能入围这个榜单,那么肯定不用考虑是否具备价值投资,它的价值是明摆着的,但就算同处于核心资产这样牛掰的赛道,上半年不也是有25家下跌嘛?究竟是什么原因了,跌幅居前的除了几家地产公司之外,有一家格外有趣,就是中国品安(6O1318),看好平安的不计其数,而平安的业绩也的确很给力,但为啥就是不涨呢?

不涨的原因可以找一大推,你可以说平安是典型的金融周期股,在缩表背景下,银行、保险都不会台好日子,毕竟靠投资收益赚钱的。你也可以说大多数人看好,那就是不好,总之这类型的理由可以找很多。但是依我看,本质上是资金效用最大化的问题,实际上70家个股都是价值投资的典范,所以在这个赛道上,比价投的意义不大,那么比的是什么?比的就是资金花多大代价去撬动这股票。

平安千亿的流通盘,股价也不算便宜,故事嘛,也就这样,这时候把平安做上去很明显,这买卖不划算。而这点如果把机构行为量化出来的话,会非常明显。

这里给大家安利下我自己跟踪机构行为的办法,我是通过量化手段来实现的。熟悉我的朋友,知道我很推崇量化分析,这是因为和技术分析相比,量化分析属于单时点多因子分析,而技术分析属于单时点单因子分析,简单理解,技术分析只能考虑一个因素对股价的影响,而量化分析可以统筹多个因素对股价的影响,这点对于分析交易行为特别有价值,我们都很清楚,交易行为是受到多种变量影响的,所以量化分析可以量化出资金的交易行为特征,而技术分析却只能去展示过去的趋势,要依靠人的经验来做判断,这就是机器和人的差别,虽然人和机器都会出错,但没有感情的机器出错的概率要小得多,这就是我用量化分析的原因。这方面大家我用的是博尓量化系统,大家可以和我一样,到应用商店,下个「博尓量化」的手机应用,自己去量化交易,手头股票机构资金参与程度一目了然·。

如果从资金的活跃程度去看平安的话,可以看得更加清楚,在博尓系统中,「机构库存」数据代表的就是机构资金活跃程度。整个2020年上半年,中国平安出现机构资金活跃的时间仅有6周时间,其余大部分时候机构资金都不活跃的,不活跃不等于不持有该股,只是目前阶段不发动行情,所以平安整个上半年和死鱼一样。看下图
抓紧买爆核心资产,一操作赢面飙升80%

反观70家个股中涨幅第一的新保股份(OO27O5),不到10亿的盘子,在2020年中出现了夸张的23周「机构资金」活跃的迹象,机构做什么已经是一目了然了。

抓紧买爆核心资产,一操作赢面飙升80%

有意思的是流通股本最大的10家个股中有9家都是下跌的,而流通股本最小的10家,却是无一例外的上涨,更有趣的是在涨幅最大的10家个股中,流通股本小于10个亿的有5家,小于20个亿的有4家。

当然我们排序下,发现小于10个亿的流通股本的有24家,那凭什么知道哪些会好,但我们仔细看24家个股中涨幅小于20%的仅有4家,换言之,在这基础上选股,你已经可以把胜算提高到了83%,剩下的,说到底就是资金的抉择了。篇幅关系,具体名单我就不列出来了,有兴趣的,大家可以去下载一个「博尓量化」的APP,我在里面有详细介绍。

就像同样也是小流通盘的桃里面包(6O3866),一季度压根没有起色,但是二季度表现还不错,如果从量化角度去看,该股的资金是从3月份才开始活跃的。

抓紧买爆核心资产,一操作赢面飙升80%

而相比之下前面说的新保股份实际从年初就开始活跃了,结果自然是不一样的,不仅如此,如果我们拉长这条线,就会发现,从2019年的下半年开始,「机构库存」活跃程度竟然是连续20周增加,彼时股价才15元多。

抓紧买爆核心资产,一操作赢面飙升80%

从这个角度来说,当核心资产遭遇机构长期潜伏,这样的爆发力将是惊人的,而从小流通盘个股中选出「机构库存」活跃的个股将是最核心的一步,这一步实现,直接将包围圈缩小到几家个股中,还愁下半年赚不到?所以有兴趣的朋友,不妨可以和我一样,上手机应用商店,搜索「博尓量化」,自己去安装一个,就可以量化了。

补充一句,5年高增长,也可以是5个季度高增长,这点是可以调节的。

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