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大股东逆市增持,这节奏要跟吗?

2019-11-11 21:46:48评论 博尔量化 高管增持
一,前言
年底了,各种消息满天飞,最容易出现的就是迷失在其中,举个例子,有数据显示,最近10个交易日有25家公司高管增持,传统观点会认为,高管对公司经营情况比较了解,属于内情人,所以增持是对公司未来的看好,也坚定投资者持股信息,但老概说此事有蹊跷。

二,逻辑推理
观点一:好公司不增持。
但凡好公司,绝不增持。有几时大家听到说马云增持阿里巴巴过?马化腾倒是增持过腾讯,可那是危机的时候,差点公司都卖了,算好公司吗?再看内地的上市公司,有些企业老总增持的时候,声泪俱下,一副「不破楼兰终不还」的气势,实际要我说不就是被上市之初的协议给闹的,要求多少年之内业绩不得低于多少,否则就要增持,结果磨磨唧唧拖到最后期限才动手,临了还不忘加点戏,要我说演戏倒是块好材料。

观点二:增持未必涨。
我说增持未必涨,大家肯定不同意,还记得2017年中国石化(600028)发布三季报宣称自己半年业绩大涨40%,结果就在二季度,证金公司刚刚增持7.67亿股,三季度是赚得盆满钵满,但要我说这就是个案,更多的都是血泪史,尤其是2018年,基本都是重灾区,当时中国平安公告亿元增持计划,结果刚公布不久,股价就跌去10%,之后的事情更不敢想象了,再比如今年7月份,西部矿业(601168),大股东悄悄增持,但是股价却是连跌九天时间,也是让人很受伤。实际上随着市场的规范,要是增持完股价就涨,一定会被调查,何况增持都有锁定期,也不是看一时股价的。而短期股价更多的收到其他因素的影响。

观点三:不增持未必跌。
这方面实际上最经典的就是三月份时候迅游科技(300467)上演的经典一幕,2月20日公司发布公告提示高管增持计划终止,也就是放了「鸽子」,但是股价却从那一刻开始连续上涨,14个交易日里面涨了50%,现实就是如此,套路就是如此深。

总结:所以高管增持,成色未必足,更不谈都是999足金,既然增持未必涨,不增持未必跌,那遇到这种情况该怎么办呢?

三,如何面对上市公司的增持计划
第一,放弃幻想
既然增持未必涨,不增持未必跌,那增持这件事就没有讨论的意义,要我说。关注的价值都没有。

第二,面对现实
现实是机构最喜欢「暗度陈仓」,所以无论是增持大涨还是不增持的大涨,都不是无缘无故的,这背后必然是机构提前布局的情况,我用博尔系统(这是对机构行为进行量化统计的平台,点这里进去)对近期增持的个股进行了一个追踪,就发现很有趣的一件事情。大家看我自己整理的个股。

大股东逆市增持,这节奏要跟吗?

其实从图中就可以看得很清楚,左侧的个股,因为机构资金(橙色柱体)因为不活跃的关系,所以增持计划出来股价照跌不误,而右侧的个股,在增持计划公布之前,就已经有机构资金开始活跃,之后股价也是继续活跃,这是根本。

四,总结
或许有的朋友会说,我从来不关注增持股,实际何止是增持股,市场中所有的消息不都面临着抉择的过程,无论你有多客观,只要你抉择,本身依旧是观点,所以与其如此,不如关注更为实际的东西,更为确定的东西。比如机构资金的运行情况,,这方面大家可以和我一样,用博尔系统(点这里进去)去跟踪。

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作者文章

  

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