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郭一鸣：5个月的震荡结束了A股繁华再起，新“三驾马车”有望接力？
(2020-12-02 11:09:07)
标签：
证券新高科技 |
分类： 大盘 |
5个月的震荡结束了 A股繁华再起，新“三驾马车”有望接力？
观点：四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指一度逼近年内新高之际，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。
12月伊始，A股普涨迎来开门红，收盘价位也已经创下2年以来新高。而昨日带领指数继续上行，核心还在大金融。但相对来说，银行股短期拉升过快，需谨防小幅的回踩。而保险最先上行，也需留意阶段性的回撤。至于证券股，最近才开始表现，仍可继续关注以及挖掘。
我们常说，“权重搭台、题材唱戏”，指的就是权重股拉升指数之后，接下来的就该轮到题材股表现了。从历史看，这个规律一般都不会太差。11月以来，顺周期标的持续拉升，金融股也推波助澜，指数收盘价已经迎来年内新高。而昨日普涨过程中我们发现，资源股整体弱势而且呈现分化，但此前相对滞涨以及阶段调整相对充分的题材股开始走强，比如昨日的医药股，今日的半导体、OLED等。
可见，尽管市场向好趋势明显，而且逻辑未发生改变，但即便是普涨，板块的轮动也依旧存在。而之所以会有轮动，主要在于提振市场的持续性动力有限，也就是说大多市场的存量资金博弈下，要留意资金的阶段性。目前看，资金仍对顺周期板块比较青睐，外资对于银行等金融股比较看好，所以，顺周期板块仍有表现的可能。但在连续上行以及年内新高的位置附近，部分资金已经开始关注滞涨的题材股。
所以，继续关注顺周期板块的同时，在多板块集中上行之后，建议投资者关注滞涨以及阶段调整相对充分的题材股。从此前调整空间、近期动向以及整体趋势看，医药、科技等仍可逢低重点关注。而在“权重搭台”之后，市场也有望迎来阶段性的“新三驾马车”——证券、科技、医药。
总体上，市场向好趋势依旧，新高已经如期来临。当前，可继续坚守均衡配置策略，整体以顺周期板块为底仓进行标配，如若指数新高或调整，资源股以及银行、券商等板块还可逢低跟踪。此外，耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、科技板块的反弹机会。
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