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郭一鸣:不仅仅是长春高新这些“茅台”也在杀跌A股何时能企稳?

(2020-09-18 11:28:07)
标签:

白马股

创业板注册制

低估值

茅台

分类: 大盘
不仅仅是长春高新 这些“茅台”也在杀跌 A股何时能企稳?

先说观点:经济景气度持续回升以及流动性合理充裕下,市场中期向好趋势的逻辑并未发生改变,近期市场的调整仅是阶段性的洗盘。短期看,上周末以来的小范围反弹在无增量的支撑下有望接近尾声,下半周开始进入整理或者回调的趋势,建议短线投资者适当高抛。

盘面上,金融、地产以及其他周期类股走强,对市场起到一定的提振。但昨日启动的科技类品种展开回落,两市成交相对低迷下,仍保持震荡整理态势。而本周以来,上半周整体仍是反弹,而后半周震荡回落的趋势也相对明显,这基本上符合我们周初提出的“上半周低吸,下半周高抛”的观点。

具体的板块以及个股方面,我们昨日提到抱团股的瓦解下,市场仍有反复。而这种瓦解目前看依旧在呈现。本周,贵州茅台连续走低,盘中累计下跌超7%。而高位以来了,各种茅台纷纷回落,截止盘中:“医药茅台”长春高新下跌28%、“酱油茅台”海天味业下跌21%、“猪肉茅台”牧原股份下跌23%……这种表现,进一步体现出抱团筹码的松动,也预示着短期的调整并未结束。

但是,8月18日以来的调整,我们始终认为是阶段性的洗盘,至少从中期看,在经济景气度持续回升以及流动性合理充裕的支撑下,市场向好的逻辑并未发生改变。而随着经济持续回升的预期以及机构等资金继续乐观的刺激,市场整理后仍有继续上行的基础。

消息方面,一方面,根据中国证券报的报道,多家百亿私募仓位在九成以上,积极进行配置;另一方面,财富动力网报道显示,9月以来,基金经理也开始对其持仓进行调整,有基金经理清仓了估值较高的食品饮料股,也有基金经理减持了部分医药行业个股。

纵观机构们的举动,实际上对于上半年以来连续上行处于高位以及高估值的品种,当前分歧开始产生,这也是近期机构抱团筹码松动以及资金调仓换股的主要原因,也是指数阶段性整理的较大可能。但机构普遍对于后市乐观,在调整中等待新的机会。

所以,基本面支撑以及资金面支持下,市场调整的空间相对有限。经历近期连续的下跌之后,市场短期风险逐步释放,调整也接近尾声。而具体的信号参考之一,则是抱团股的止跌。此外,在指数调整以及震荡过程中,接下来要把握“震荡玩周期 下跌加科技”的均衡配置策略。即现在开始,可考虑对低估值以及周期类标的进行配置,而指数调整过程中,也可对科技股进行积极的低吸。

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