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郭一鸣:当前行情就是在诱空

2019-12-03 11:15:45评论 科技 小盘股 金融
当前行情就是在诱空

12月份的第一个交易日,虽然收红,但总显得差强人意。这不,次日一早就迎来下跌。不过,这个下跌更多的是受到外围市场大跌的情绪影响。这也不难理解,毕竟弱势之际,市场受外围情绪影响也会比较大。当然,如今的股市,韧性在逐步加强,出现大跌的概率还是比较小的。

大家是否还记得四季度以来机构的调仓换股以及指数的下跌?是的,这主要是对于四季度经济下行压力的担忧,同时也是机构调仓换股的主要表现。当时,包括私募基金在内,机构资金出现了一定的出逃,整体仓位连续走低。但如今,经历短期的调整之后,私募基金仓位开始回升,相关数据显示,目前股票策略型私募基金的平均仓位为67.04%,相比上个月同期的66.55%,提升了0.49个百分点。而截至11月末,15.17%的私募处于满仓状态,相较上月末提高了4.1个百分点。这也充分说明,9月末以来实际上私募的整体仓位的降低,也是资金出逃对市场影响的重要因素。但现在,机构对市场并不悲观,也有重新加仓的趋势。

除此,我们还是需要再提一提近期公布的PMI数据。这个数据是大幅超预期的,但其背后反应出制造业的回升,也预示着经济短期内可能的见底。如果联想到此前一系列的政策工具的释放,或许这也正是效果的体现。而回顾历史,往往PMI在荣枯线之上的周期内,市场都有不错的表现。那么,当前呢?

所以,当前指数连续调整之际,还是有很多迹象表明,这个位置诱空的可能性是比较高的:
一方面,当前市场的支撑较强。这个已经说过很多次了,外资持续介入的资金支持以及顶层设计下的政策拖底;另一方面,以私募为部分代表的机构的热情的回升,这是场内资金有望回归的重要表现;再者,经济数据的大幅回升使得市场短期对经济下行担忧骤减,而叠加两市不断萎缩的成交量,这里的下行基本上没有太多的空间。

所以,还是那句话,接下来不是去担心指数还有多少下跌的空间,而是重点考虑如何布局的问题。当前A股估值优势明显,优秀公司价格便宜,从价值投资角度,完全可以用相对低廉的筹码挖掘好的公司,做时间的朋友。

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