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低风险ETF可转债
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烽火转债,上市价格估算191224

(2019-12-24 20:14:25)
标签:

可转债

一,正股基本面

成立日期:1999-12-25  上市日期:2001-08-23

1,公司简介:

   烽火通信是国际知名的信息通信网络产品与解决方案提供商。主营通信系统设备、光纤及线缆、数据网络产品等的设计和销售

2,业绩:2019年前三季度, 实现营业总收入177.75亿元,同比增长2.3%; 净利润为62亿元,同比增长-1.9%

3,动态PE:37.5,PB:3

二,股价走势

1,烽火通信600498,周线,长达10年的上升趋势,好像开始走坏了

2,日线,股价在近几年波动的一个相对低点,应该是安全的

三,转债基本信息

1,烽火转债110062,烽火通信600498,2019-12-02申购,2019-12-25上市,规模:30.88亿


2,转股价格 25.99元, 当前价格 26.45元,  转股价值 101.77,评级:AAA,到期价值:106元

3,债券期限:2019 年 12 月 2 日至2025 年 12 月 1 日

4,票面利率:第一年 0.2%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%

5,担保事项:本次发行的可转换公司债券未提供担保

6,转股期限:2020 年 6 月 6 日至 2025 年 12 月 1 日止

7,到期赎回:债券期满后 5 个交易日内,将以面值的 106%(含最后一期利息)赎回

8,募集资金运用:

(1) 5G 承载网络系统设备研发及产业化项目

(2) 下一代光通信核心芯片研发及产业化项目

(3) 烽火锐拓光纤预制棒项目(一期)

(4) 下一代宽带接入系统设备研发及产业化项目

(5) 信息安全监测预警系统研发及产业化项目

四,转债价格预估

1,转股价值101.8,到期价值106

2,转股价值100元的AAA转债,只有川投和航电,价格在119元左右,目前溢价率约20%,但没到转股期的,溢价就会低一些。

3,业绩一般,评级高,AAA级,到期价值低

4,拥有最近以及未来数年的热门概念,是5G发展过程中,重要的受益企业

5,最近大盘表现向好,市场情绪好转,对新上市转债也有好处

6,假设溢价率是18-20%,预计开盘价120-122元,持有一段时间可能收益更高。

   目前股价位置低,看好的人较多。

五,卖出还是持有?

(一),新上市转债较普遍规律

1,开盘价在115元以上的转债,集合竞价经常是高点

2,开盘价在105元以下的转债,集合竞价经常是低点,可以不急卖

3,另外两个容易产生较高价格的时间段,是上午10点,和下午2:30

4,转债价格的走势,和正股的表现直接相关。正股的走势,和当天大盘行情,同样直接相关。

(二),打新投资者

  无论开盘多少钱,直接卖掉。如果开盘价偏低,也可以盘中择机卖出。

(三),转债投资者

1,开盘价低于115元,可以先等等。

2,如果真被非理性的砸到110元以下,考虑适当加仓,看现在对转债的热情,这种可能性不大

3,大盘趋势转好,不缺钱的话,可以先持有几天。

   这个转债确实是近期难得一见的优质转债,唯一的缺点就是价格偏高。如果想持有到强赎130元也是没问题的,但是因为当前已经可以卖到120了,差价并不大。而且对于打新中签者来说,仓位占比太低,1000元占一行,看起来有点烦人,我个人持仓还是倾向于卖掉。

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提醒:这只是我个人的操作计划,跟风操作风险自担

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