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A股能走出新的“漂亮50”行情吗

(2017-04-21 08:18:18)
标签:

恒瑞医药

格力电器

贵州茅台

东阿阿胶

安琪酵母

分类: 大盘趋势
      相信股龄比较大的投资者或自2011年底开始就关注本博的一些投资者都还记得,2012年春节到2013年中期的16个月左右期间,中国A股曾走出一波让人至今记忆犹新的“漂亮50行情”,在那期间,A股整体处于熊市状态,上证指数从2012年春节的2478点持续震荡探底,累计下跌了大约1/4后与20136月见底1849点,题材股、概念股、周期股不断新低,但同期以消费和医药为代表的将近5%左右的白马类股票却逆市持续上涨,反复创出历史新高,不少股票在那期间都出现了200-300%的涨幅。那也是中国股市本世纪以来最被一些“价值投资者”称道的最接近价值投资的中国版“漂亮50行情。

     说起“漂亮50,首先还得解释一下,它原本是指是美国股票投资史上特定阶段出现的一个非正式术语,用来指上世纪六十和七十年代在纽约证券交易所交易的50只备受追捧的所谓价值股。“漂亮50的一个主要特征是盈利长期增长且稳定,这些股票被视作可以买入并持有的优质成长股,同时也成为七十年代早期牛市行情的重要推动力量。由于人们认为这些公司的运作非常稳健,即使在经历较长时期后同样如此,因此这些股票被称为一次性抉择股,也就是说,一旦决定买入股票,便再不用为投资理财而操心了。在美股里,沃尔玛、星巴克、辉瑞、麦当劳、吉列、可口可乐、IBM、宝洁等公司都是典型的“漂亮50股票。尽管这些股票的走势也曾因宏观经济或股票市场的波动而出现不同程度的震荡,但长期来看依然维持了上升的态势。回顾一下半个世纪年来这些股票的走势,相信你会惊讶于长期坚持价值投资所带来的丰厚回报。

   2012年初至2013年上半年期间,中国股市经历了2年左右的熊市之后依然萎靡不振,但在各方的努力下,投资者的理念开始趋于理性,同时由于经过了长期的下跌,一些业绩多年稳定增长的白马股已然具备了投资价值,在综合因素的作用下,最终演变成了一年多的一波“漂亮50行情”,5%左右的白马成长股集体翻倍,而95%左右的其他股长期下跌不断新低,大盘同期下跌约25%。具体情况投资者可以翻阅本博2012年的那些文章。

  那么5年后,中国股市是否有希望再度出现新一轮的“漂亮50行情呢?这个你我显然都不能直接回答,一切都只能静待市场给出答案。但目前的一些因素,可以让我们多加一些思考,从而每个人可以去得出自己的答案,并指导自己的投资行为。

   本博拟对当前和20124/5月前后的一些客观情况做一些简单对比,大家可以自己从中得出一些启示。本博不给结论,只作讨论。投资者勿轻率的以此为依据做操作。 


项目

20124-5

20174

相似度

大背景

题材概念股和投机股泡沫破灭,投资者损失惨重,价值投资、注重业绩的投资理念逐步占据上风

小盘股和高估值次新股泡沫破灭,题材股概念股很难真正赚钱,管理层倡导价值投资,投资者开始注重公司业绩和估值

90%

估值水平

蓝筹股较低且稳定,白马类处于多年均值以下,创业板小盘股、题材股仍平均在50倍以上

蓝筹股较低且稳定,白马类处于多年均值左右,创业板小盘股、题材股仍平均在55倍以上

90%

技术走势

大盘熊了两年多后继续萎靡不振,创业板阴跌不断

大盘熊了近两年多后仍难大涨,在某些力量的托市下也难大跌,创业板阴跌不断

80%

行情特点

市场已经开始出现了明显的分化,蓝筹稳定,而多数股长期阴跌,但以酒鬼酒为代表的酒业板块也率先逆市暴涨,茅台等标志个股也率先创出历史新高,并开始向医药板块蔓延

市场结构性行情突出,蓝筹稳定,但次新股大跌,题材股大跌,高估值小盘股长期阴跌,多数股长期阴跌,但以茅台为代表的酒业板块集体逆市大涨,茅台更是站上400元大关,医药板块代表股也率先创出新高

85%

市场导向

管理层干预较少,媒体和众多大V倡导价值投资

管理层干预市场较多并直接倡导价值投资

60%

后市演变

酒业股继续大涨,一直到1211月前后的十八大前见顶,但医药股和其他消费成长股后期出现接力,整体行情持续到了13年中期后风格突变

未知

-

涨幅情况

普遍逆市翻倍以上,不少个股涨幅200~300% 500%的个股也有出现

未知

-

代表个股

贵州茅台 云南白药 双鹭药业 长春高新 片仔癀 伊利股份 上海家化 双汇发展 信立泰大华股份等几十家消费医药或特色行业白马股

目前未知,但可能会包括:贵州茅台 长春高新 云南白药 格力电器 老板电器 海康威视 安琪酵母 恒瑞医药 华东医药等

-

    阅读博主更多精彩文章请点击:秋实的天空     

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