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股指期货真的是大盘下跌的罪魁祸首吗?

(2015-09-07 09:15:22)
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股票

顺赢股指期货交易策略

单边把握

股指期货

限制做空

分类: 盘后分析
我本人是从股指期货开设6个月后开始进入股指的交易的,其中辛酸往事不用在此多讲,认识我的朋友都知道。

我只记得当初股指期货刚开的时候,市场的评论是,离成熟市场又进了一步。

然而,就在上周,中金所再度发布限空令,相关措施包括:单日开仓交易量超过10手构成“异常交易行为”,各合约非套期保值持仓交易保证金提高到40%,套期保值保证金提高到20%,还大幅提高日内交易手续费标准。

之所以这样做,是因为市场上有部分砖家,股神都说股指期货是导致大盘下跌的主要缘因,甚至要求国家关闭股指期货。(管理层居然真的这么做了)
这种“股指造成大盘下跌”的认识,自2011年起就非常流行,大家都认为股构,大户们能两边赚,建仓股票后,同时做多股指,拉升股票出货后,做空股指......

事实真的是这样吗?
我觉得讨论这个问题时,先先要明白股指是一个什么东西。

天天交易股票、股指的朋友,未必知道,金融投资的几大主要产品是什么。

金融投资的几大产品主要是:现金,股票,商品(贵金属、金属,能源,化工产品,农产品等),国债。
市场的热点,是根据宏观经济的运行方向在这几大产品中轮换的。(如果你真的认为,包括股市在内的多种产品都与宏观经济无关的话,我劝你赶紧离开市场,老老实实的持有现金,别作任何投资与投机的交易------说实话,我认为中国之所以有十人九亏的说法,主要就是因为95%的人根本不懂市场是个什么东西。)

至于上面几大产品的特点,关系,规律,意义,限于篇幅,以及本人有限的知识,这里就不讲,愿意去研究的朋友可以去找些相关的经济学书籍看看,绝对让你受益终生。

================还是来说股指期货吧。
就在刚才,我正在写博客的时候,IF1509合约大幅上涨:
股指期货真的是大盘下跌的罪魁祸首吗?

我们再来看看上证指数:
股指期货真的是大盘下跌的罪魁祸首吗?

有没有明显感觉上证跟涨不极积??
这种情况在6月份以来就极为明显了,
简单说就是股指拉,大盘指数不跟,中小盘个股不跟!
大家可以把每天的上证走势和IF当月主力合约走势进行一个对比,看看。如果觉得不明显的朋友,再把中小盘和创业板走势拿出来看看。是不是6月份开始,IF拉升,他们都不愿意跟升?
如果你还顽固不化的话,我再请问你,为什么2012年12月份大盘启动开始,创业板一路攀升,而大盘和股指却在2013年2月份见顶之后就不要上涨,还在13年6月份创下新低?为什么创业板与上证走出逆势行情,而且还没有受到股指期货的“摧残“?

股指期货真的是大盘下跌的罪魁祸首吗?

股指期货真的是大盘下跌的罪魁祸首吗?


请问那些,说股指期货做空是大盘下跌的罪魁的朋友们,为何,会出现这种情况,能给我一个解释吗?

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文章写到这里的时候,上证上涨仅8个点,股指上涨154个点。按理说,今天股指期期货上面几乎等于是不能开空单,为何那些"一直想做多上证股票的多头”仍然无做多之力???

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我又想起了一个事,当年国际石油大涨,中国的巨头们,为了不让石油成本上涨过快,当石油在115美元左右的时候在纽约和伦敦石油期货上面放空,结果石油硬生生的冲到147美金,国家亏损数千亿美金。
假设在期货上面做空,可以压制现货上涨的话,他们在石油期货上面放空,石油现货应该是下跌对才啊,为什么变成了上涨?
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做过商品期货的朋友们应该都有这种经历,比如菜粕在2014年12月份的时候,现货可能只是1960元一顿,期货1502合约可能是2000元一吨(已经是从2600元跌下来的),但是1508合约却是2150元一顿。为什么在一个下跌趋势中,远期合约的价格却越来越高?很简单,菜粕的需求旺季是在5--9月份,在这个阶段,如果菜粕产量有限的话,旺季一到来就会上涨。这明显就是现货的基本面,驱动着,期货未来的方向。
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放到股票与股指上面来说,假设上证的成份股票巨有极大的投资价值,即使有人在期货上面做空,会没有资金在股票上面去捡筹码吗??假设空头很厉害,你认为他能一直做空下去,让上证跌到1000点吗?我可以说这是不可能的。当上证到1000点的时候,各路资金都进去股票市场去抢股票去了,上证成份股会因为资金的流入而反弹,你再大的本事,也不可能在上证上涨的时候,让股指期货下跌。这是不可能发生的事情。

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所以道理很简单,大盘的下跌,是因为后续资金流入减少,没有持续资金跟进,而造成的。当有投资眼光的人发现这个问题的时候,他们就会开始卖出股票,同时做空股指了。这次很从资金都是杆杠融资进去的,所以只要股票出现较大的下跌,他们就必须割肉离场,这是另外一波人抓住了这个市场后门,所以这一波人也加入了股指的做空队伍当中去了。在这种情况下,股指能不跌吗?

真正的成熟投资者,都是看风向,看趋势的。中国股市存在杆杠漏洞后,马上出现巨幅的下跌,我认为这恰恰说明,中国投资者中有很大一批资金巨有投资能力和投资眼光,对金融市场的投资把握度很高,很准。

当前国家出这么多利好,制止做空,我不想去考虑为什么这么做。

但是我站在趋势的方向,能判断的是,当市场需要花这么大力气来止跌的时候,本身就说明市场还没有跌到位,但是是在技术面上毫无止跌气息(至少目前是这样)的情况下,政府力图做多的努力终将是失败的。

而且,我想对散户们讲的是,一直以来,古今中外,当政府有实质性的利好传来之前,首先反应的应该是技术面,而不是说,利好来了之后,市场行为才导致在技术面上有所反应。这是不可能的。

所以我对未来走势的判断是:不论现在花多大的力气来制止下跌,只要宏观经济没有变化,未来终将还是下跌的。

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