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[转载]ATR真实波幅指标:一个成功的日内交易员必备的核心利器

(2019-09-23 11:09:54)
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重要:此ATR我只对外汇市场进行使用,对于其他的市场请多试单在真金白银去用。

ATR的含义

真实波幅均值(ATR)起初应用于股票市场分析,是取一定时间周期内的股价波动幅度的移动平均值,主要用于研判买卖时机,是显示市场变化率的反趋向指标,由威尔德(J. Welles Wilder)1978年于《New Concepts in Technical Trading Systems》一书中提出,目前已成为众多指标经常引用的技术量。


真实波动幅度均值(ATR)是优秀的交易系统设计者的一个不可缺少的工具,它称得上是技术指标中的一匹真正的劲马。每一位系统交易者都应当熟悉ATR及其具有的许多有用功能。其众多应用包括:参数设置,入市,止损,获利等,甚至是资金管理中的一个非常有价值的辅助工具。


平均真实波幅(ATR)的计算方法:

 1、当前交易日的最高价与最低价间的波幅

    2、前一交易日收盘价与当个交易日最高价间的波幅

 3、前一交易日收盘价与当个交易日最低价间的波幅

今日振幅、今日最高与昨收差价,今日最低与昨收差价中的最大值,为真实波幅,

  在有了真实波幅后,就可以利用一段时间的平均值计算ATR了。至于用多久计算,不同的使用者习惯不同,10天、20天乃至65天都有。


求真实波幅的N日移动平均
    参数:N 天数,一般取14
    计算公式:
    TR : MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));
    ATR : MA(TR,N)
ATR上真实波幅,波动区间收缩背景:许多技术派已经注意到大幅价格运动往往出现在价格平静的横盘整理之后。通过比较短期ATR和长期ATR可以非常容易的鉴别出价格平静的横盘整理区间,比如当10期ATR小于等于0.75倍50期ATR时,就表明近期市场不寻常的平静。这就是一个背景条件,表明关键的入场时机就在眼前

  本文不加说明,一般采用的就是20日数据计算。


ATR的用途

妙用一:合理分配资金 

  在进行短线交易时,不少投资者都会同时持有2个甚至更多的股票。如何在多个股票之间分配资金呢?均分法是大多数人选择的方法。若准备同时买股票A和股票B,手头有10万元资金,那么就两者各买5万元。如此算法固然简单,但却有一个重大问题———不同的股票股性不同,有的很活跃波动很大,有的却往往波幅较小,若这两类股票用同样的资金购买,那么股性活跃的股票带来的亏损和盈利都会超过股性相对不活跃的。假设你选上涨股的成功率有60%,看起来是不错的水准了,但若不幸成功的股票涨得少,失败的却是股性活跃会大跌的股票,总账依旧会亏损。

  要解决这种问题,就可以利用ATR来分配资金了,只要我们让所有资金的固定百分比与某个股票1个ATR的波动对应,那么这个问题就会得到解决。以上证 50ETF为例,周四ATR为0.152元,相当于收盘价的4.08%;而中信证券,周四ATR为4.741元,相当于收盘价的6.69%,显然后者股性比前者更活跃。假设手头有100万元资金,我们就可以设定让上述两个股票1个ATR的波动等价于总资金1%的波动,那么100万元的1%为1万元,10000÷0.152=65789.47,即我们应当买入65700股上证50ETF,按照当日3.721元收盘价计算,涉及资金24.45万元;与此同时,10000÷4.741=2109.26,即我们应当买入2100股中信证券,按照当日70.85元收盘价计算,涉及资金14.88万元。如此,通过资金分配的不同,我们大体可以使这两个股票的正常波动对投资组合的影响大致相等,不会过分受到中信证券的影响。
 

  妙用二:动态调整止损

  除非你是巴菲特这样的绝对价值投资者,否则对投资者设定止损是极其重要的事情,10%的亏损只需要11%的盈利即可弥补,20%的亏损,则需要25% 的盈利才可弥补,50%的亏损,必须要100%的盈利才能弥补。及时止损,是为下一次交易留下足够的弹药,对于长期获利,意义重大。当然,不同的交易者,往往会使用不同的止损方法,比如选股大师欧奈尔便推荐投资者使用8%作为止损线,一旦亏损超过此数目,便割肉离场。
  
利用固定比例作为止损,固然简单易算,但问题还是在于前面讲到的股性区别。若上证50ETF这样波动较小的品种和中信证券这样波动较大的品种都选择8%作为止损线,显然不太合理。这时候,ATR就有用武之地了。

  利用ATR设定止损其实很简单,大体就是选择一个基准价位,然后减去一个系数调整后的ATR。比如有的投资者喜欢选择前一日的收盘价,有的投资者喜欢选择前一日的最高价作为基准价位,至于减去的值,快进快出的交易者会选择0.8,喜欢做长线交易的会选择2甚至3。

  还是以中信证券周四收盘后为例,假如某个投资者对其后市看好准备周五买入,那么可以同时先利用ATR计算止损价。投资者可以选择周四的收盘价 70.85元作为基准,若热爱快进快出则减去0.8×ATR,即0.8×4.741=3.768元,则若中信证券下跌超过5.3%,价格跌破67.08元便止损。于此相比,若买入50ETF,同样使用0.8系数,那么按照周四3.721元收盘价和0.152元的ATR,0.8×0.152=0.1216 元,即50ETF下跌3.27%,价格跌破3.60元便止损。可见,虽然使用同样的系数,但是ATR会根据投资品种的股性自动调整实际的百分比止损值,这就比固定使用8%作为止损更具灵活性了,避免对某些股票止损设置过小,股性活跃的过早被震荡出来,同时又对某些股票止损设置过大,股性不活跃的止损过慢,利润被侵蚀过多。
 
  妙用三:动态调整仓位

  对于利用ATR来分配资金设定入市资金的投资者而言,ATR的另外一个效果就是可以动态调整仓位。就以前一例中100万元资金按照1%资金=1ATR 波动共买入65700股上证50ETF,涉及资金24.45万元的例子为例。假如买完之后上证50ETF后此品种长期盘整,既无大涨也无大跌时,这时 ATR就会进一步下跌,比如由0.152元下降至0.120元时,投资者便可重新计算仓位。依旧按照1%资金=1ATR波动计算,则可持有83000股,此前已经买入65700股,则投资者还可加仓17300股。

  有经验的投资者都明白,长期盘整往往是大方向出现的前兆。若是向下,由于投资者按照ATR设定止损,若止损定为2ATR,虽然股数增加了,但因为 ATR对应的止损实际百分比变小,所以亏损的资金总额依然不变,按照1%=1ATR,则止损的损失就是总资金的2%。但是若方向朝上,则后面加仓的部分便可以为投资者带来额外的收益,使持仓的盈利能力进一步加强。


ATR的优势(实盘测试后的效果)

1,让自己更加容易出场。

2,减少自己的盲目进场心,

3,扩大自己的资金利用率

对于ATR这种指标来说,希望大家要客观在客观,交易是客观因素越多,你的系统越来越稳定,就如黄金的纯度越高越有价值,自己的交易系统也是同等道理,客观占比越多,你的系统可经常住的市场考验越好。

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