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[转载]2017-7-24 《交易心理优势》:自知者明,自胜者强

(2018-11-13 09:21:50)
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2017-7-24 《交易心理优势》:自知者明,自胜者强

 

一、心理活动三要素

心理活动可以分解为三个要素:思维、情绪、行为,三者互相影响。

尽量时刻留意你的思维、情绪和行为,并与其保持一致,留意它们是怎样互相联系的,如何在某一特定时间点互相影响。

当试图了解人类心理在市场交易中的反应时,潜意识没有作用。潜意识就像追风一样。掌握显意识(思维、情绪和行为)本身就是个艰难的工作,我建议你从这里开始。

二、大脑的工作原理

一是情绪刺激直接到达杏仁核形成情绪反应。直接通路的缺点是它只对输入的数据进行非常粗略的分析。

二是情绪刺激通过大脑皮质进行加工,然后大脑皮质对杏仁核做出合理的反应或应答。保持两条系统平衡才好。要同时使用大脑逻辑和情绪。

关键不是要完全摆脱情绪,而是要识别和理解情绪,并更好地管理它们,还要在需要时利用它们。不识别情绪的纯粹理性和不受理智约束和控制的完全情绪化一样是致命的。大脑皮层经过训练,可以更好地感知、解释和使用原始情绪,并管理这些原始情绪的反应,这种训练被称为认知行为疗法,包括认知偏好矫正。有些人需要学着如何缓和或限制其情绪反应,有些人需要学着更好地利用情绪反应。

既要靠感觉,还要靠思考,难点是在任何时候都要维持思考和感觉的平衡。

大脑中还有一个关键区域,被称为伏隔核区域,它是奖赏、快感和成瘾行为之所在。基本的奖赏和受动机推动的更奢侈的奖赏(如食品、酒、性、避险、香味、音乐、俊俏脸蛋、毒品等)都会通过激活伏隔核中的神经元,创造出“感觉良好”的经验。每当这种神经元被激活,就会释放“感觉良好”的神经递质多巴胺。大脑的奖赏中枢会欺骗你,对快感的预期比快感实现本身更令人享受。这种奖赏系统对期货交易者尤成问题,他们交易时的唯一目的就是快速退出交易,且这是一个受到强化的正回馈奖赏系统的恶性循环,最终使交易者偏离了赚钱的轨道。

三、适应人格特质

一旦一个人的大脑发育完全,生理上不再发育,那么他的人格特质基本上已经形成。个体独特的人格特质稳定持久,虽然不是一成不变,但却很难改变。既然改变气质的方法很少,那么我们仅有的方法就是更好地了解它、适应它。成功地适应你的人格特质就是知道自己的优缺点,了解它们对你不利的方面,接着学会去积极地适应。

四、4种主要的人格特质

人格差异的两大主要维度:神经质、外倾性。

神经质指在压力下个人情绪反应的强度,特别指消极情绪;外倾性指个人情绪反应的速度,特别指积极情绪。

性格外向者更易被奖励影响,他们对积极反馈能做出很好的反应;性格内向者更易被惩罚影响,他们对建设性的批评能做出很好的反应。

根据神经质和外倾性的不同组合可以把人分为4个主要人格类型:抑郁型(不稳定的性格内向者)、胆汁型(不稳定的性格外向者)、粘液型(稳定的性格内向者)、多血型(稳定的性格外向者)。我属于抑郁型。明白了自己的气质类型,就明白不是自己不努力或者是笨蛋,而是气质问题。理解气质、适应气质、利用气质,调节情绪和理性的平衡,从而达到内心的平衡和内心与外界的平衡,才是关注的重点。

五、人格由基因和外部环境共同决定

人格是由基因和外部环境共同决定的,特别是发生在大脑发育时期(直到20岁)。性格外向者和性格内向者的大脑工作方式是不一样的。你不能很大程度上改变已经形成的人格,你必须学会应对它。

六、人格测验注意事项

只有当被测试者滔滔不绝地说答案时,人格测验才准确。

心理不强大的参与者可能会消极地依赖结果。那些不清楚局限性,以及不清楚人格测验可能形成内在自我简化的人,可能会被测验伤害到。

人格和一个人对生活事件的联系反应,在所有情况下并不总是一致的,有时它可能和特定的情况有关。比如一个人在冲动型特质中得分也许很高,但在生活环境中,她可能不总是一个冲动的人,至少大多数生活环境下不是。

人格测验的另一个非常重要的方面是,对因心理疾病、醉酒或者诸如此类的情况而改变或打扰心理状态的人进行测验是没有效果的,因为这个结果更多地反应的是你的疾病,而不是你发病前健康时的状况。所以这些测验应该只能在那些心理健康的人身上进行。

七、我的人格特质

神经质高的人往往有很强烈而深刻的情绪,特别是消极情绪,如紧张、愤怒、愧疚、羞愧、悲伤、尴尬和厌恶。

神经质很高的人往往有长期的消极情绪(紧张、沮丧、害怕、不安、易怒、愤怒、颓丧、愧疚、羞愧、失望),整体情绪不稳定,他们会形成非理性的信念,例如有不现实的期望或者是对自己有完美主义要求,而且不能像其他人一样很好地处理压力。觉得无望,往往从他人那里得到精神支持、决策,并可能变得依赖性很强或者斤斤计较;很难抑制冲动(如饮食、喝酒、吸烟、吸毒和花钱),不易接受批评;往往形成不稳定的关系。

外倾性低的人,即性格内向者,很含蓄。情绪来得慢也去得慢。很独立,既不是领导者,也不是追随者,不愿意坚持自己的意见。行动平稳而不是迟缓,更倾向于独自待着并寻求内在刺激,喜欢从内在寻求快乐的根源。会反思过去,计划未来。

外倾性很低的人很孤立,人际关系很少,生活缺乏快乐和热情。可能有时很沮丧。不愿意坚持自己的意见,不愿意担任领导的角色,即使他们完全够格。通常没有充满活力或者是满意的性生活。

人格特质处于心理维度的哪边并不重要,重要的是距离平均值的远近,距离平均值越远,存在的问题越多;更重要的是,知道自己人格的局限性和弱点,知道如何利用自己的人格特质,对行为、预期和情绪反应做出积极的调整。

八、神经质和交易

在交易者的生活中,神经质发挥作用的时候最频繁。

低神经质(或高开放性)和成功投资的关联性最高。成功的交易者往往在N1(焦虑)N6(脆弱性)两个层面上得分稍低。

进行交易时,人的心理状态非常重要。任何强烈或者活跃的情绪反应都会适得其反。赢得交易或输掉交易的情绪反应都可能对你的市场成功产生消极影响。带来兴奋和喜悦的成功交易可能会导致过度自信,引发下一笔交易中做出鲁莽决策;失败的交易会逐步产生恐惧、愤怒和自我怀疑,可能产生犹豫,在市场错失最好的一步。在赢得交易或者输掉交易之后,性情平和、情绪稳定和成熟的交易者能够持续做出符合逻辑的、明智的决策。最近的成功交易带来的兴奋或者最近的失败带来的耻辱、悲伤、焦虑和愤怒,都不能妨碍这些人更好地认知、判断下一个决策。而且,他们不会让那些产生在交易世界之外(如婚姻纠纷)的情绪妨碍他们的交易方式。

焦虑与几种恐惧有关:一是对资金亏损的恐惧,二是没有达到预期表现的恐惧。三是对自己被证明做错了或者是个有缺陷的交易者的恐惧。N4(自我意识)N6(脆弱性)上得分高的人面对这种恐惧尤为危险。

资金亏损的恐惧是巨大的,它经常引发糟糕的决策,或者在评估市场的逻辑过程中会转移一个人所有的注意力。焦虑的交易者所犯的典型错误是过早退出赚钱的交易。你有多少次只是因为害怕市场要和你作对,就在一个小的成功交易转变为大的成功交易之前退出?焦虑往往涉及对某些东西的精细审查或者研究,而这些东西根本不需要或者不应该有太多思考。

治疗焦虑的方法之一是“习惯化”。它意味着越是将自己暴露于焦虑之中,(而不是试图回避它),你的身体就会越快地学会应对焦虑,焦虑就会越快消散。一旦焦虑消散殆尽,就再也不会严重地影响你的交易表现。

治疗焦虑的方法之二是从引起低焦虑的处境入手,然后再继续面对越来越有压力的情况。克服焦虑的唯一方法是习惯化和滴定。

如果你在N1(焦虑)或其他N层面上得分高,那么就不要制定过于宏大的目标,否则你只会让自己失望,最后一败涂地。成功的交易者告诫我们,进行交易时,不要把注意力放在资金上,要制定过程目标,例如这个月我将进场X次,一天之内我要检查交易Y次。

焦虑的新手交易者所犯的一个危险错误是过度交易,交易者对财务状况感到焦虑时,所犯的最常见错误包括:仓位过高,机会不成熟即进场交易,偏离预先的计划和策略。

控制冲动的最好方法是通过实施一整套检测系统和密切监控。奥德修斯从特洛伊战争归来后,为了抵制塞壬姐妹的歌声,命令船上的所有成员用蜡烛堵住耳朵,然后让他们把他绑在船桅上。他告诉船员在任何情况下都不能改变船的航线,不要给他松绑。他知道自己是脆弱的,他有认识自己缺点和诱惑的先见之明。另一个主要策略是增加冷静时间,具体了解承担着什么风险,有多少资金处在危险中,并设想出错的后果。

N上得分高的人,情绪更敏感,他们可能更有利于利用这种敏感获得对市场趋势的直觉,但他们必须更加努力,更加注意控制他们的情绪。

九、交易者认知行为疗法

虽然我们不能改变你的个性,但是高神经质确实是可治愈的。你不可能改变太多的先天倾向,但是通过各种方法你可以改变你的情绪反应。当然,我们讨论的是暂时适应和调节的问题,而不是永久改变。

摄取抑制剂是用来治疗严重心境障碍患者的药物,没有被用来调节特质,但是,可以用来调节特质。

然而,没有必要通过服用药物来减轻你的神经质分数,有大量的其他方法可以帮你缓解紧张情绪,最有用的治疗方法是认知行为疗法。

从核心层面说,认知行为疗法认为,错误的思想或认知通常会引发消极的情绪反应,我们的一系列行为是认知扭曲引起的不舒适感的反应。认知行为疗法通过改变认知扭曲,并通过用更健康的行为替换适应不良性行为来发挥作用。

从认知角度改变看法,从行为角度用滴定法和习惯法改变行为。

认知行为疗法的4S方法:1、停止信号,2、大声吼出来——大声吼出消极的想法;3、替代品——用简便的句子或想法替代不必要的想法(我是一个有能力的交易者,我正在从错误中吸取教训),4、保持——坚持下去。

交易者经常犯的一个最常见的错误是把交易和情绪混淆处理。他们也许试着在活跃交易的过程正确分析和处理情绪,但这绝不是明智的。交易需要专注和心理准备,认知行为疗法也是如此。当沉浸在市场时,不要尝试自我对话或者运用认知行为疗法的技巧。交易时,对你重要的是指标等,少用认知行为疗法,而是等需要它时,进行深呼吸等练习。不要把心理自助策略和交易搅在一起,否则两个都失败。

更进阶的认知行为技巧。假设在退出交易时非常焦虑,你的固定不健康的做法和可预测的行为是过早地退出盈利的交易,导致盈利减少和产生挫败感,你所理想的新行为是把这笔盈利的交易持有更长时间,最好是得到最大赢利点。改变行为的第一步是选择你喜欢并擅长的、剧烈的耐力运动,你要达成你预定的目标,然后让自己习惯于对此的反应。

理性情绪疗法是认知行为疗法的前身。所有的其他治疗方法,包括学习交易技能等在将低神经质时,其效果和安慰剂一样,而理性情绪疗法的有效性是安慰剂的三倍。

认知行为疗法最有前途的疗法是认知偏向矫正。认知偏向矫正是基于计算机技术的疗法。

焦虑时最难治疗和调控的心理症状之一,比抑郁症困难得多。

十、风险规避和交易

风险规避是指测量与选择有关风险和收益之后进行决策的过程。

主要有两个力量驱动着承担风险:一是获得金钱回报,二是寻找刺激体验。虽然金钱是“万恶之源”,但也是善行之根。

承担风险的意愿是人类生存和成功繁荣的关键之一。史前人类狩猎更大更危险的物种是一项很冒险的活动,与坐在电脑前的市场交易者相比,他们才是真正的冒险者。

并不是每个人都能承担起同等程度的风险。

外倾性高、开放性高、神经质低、宜人性低、认真性低的人更能承担风险。外倾性高(特别是寻求兴奋)和高开放性为承担风险的人提供了驱动力,低神经质和低宜人性使风险承担者远离对消极结果的担忧,低认真性能够降低承担风险的认知障碍。认真性高的人会通过自律努力而非承担风险来追逐相同的盈利。

O5(开放性-思想)O6(开放性-价值)方面得分高的交易者对做期货有很强烈的动机,他们做交易的主要原因是盈利的欲望,但是对精通交易的追求对他们来说也很有诱惑力,很值得去做。O4(开放性-行动)高的交易者更贪婪,但寻找兴奋程度低。

不管你是怎样的人,都可能是个成功的交易者,关键是要运用与你的风险规避水平相适应的交易策略。

十一、认真性与交易

认真性(C)体现一个人的自控、毅力和为成就奋斗的程度。C得分高的人是很好的规则遵循者,对于在C2(秩序)和C3(责任感)层面上得分高的人来说,尤其如此。他们认为他们必须坚持自己的计划和明确的规则,他们适合做系统交易。C得分低的人,执行酌情决策交易可能会更成功。酌情决策型交易者也许仍然遵循具有明确界定的交易规则的交易系统,但最后他会运用自己的决策来判断是否进行每一笔交易。我的交易程序是,研究交易因素——交易因素出现时制定交易计划——执行计划(计划不能变动)。

酌情决策型交易者会运用一些系统交易,而真正的系统交易者要运用酌情决策型交易会更加困难。如此看来,我的性格适合系统交易,但是由于系统不完备,实际上是酌情决策型交易者。

一半的成功交易者采用机械系统,另一半说,尽管他们不适用系统交易,但把自己的交易建立在经过详细检验的具体模式之上。

过度自信(C1认真性——能力得分高)容易导致过度交易,冲动的特质会强化过度交易的行为。他们会迅速变得跟好斗,在随后的交易中投入更大的头寸,一旦坠入谷底,只会被彻底摧毁,然后被迫停止交易。他们也会在练练获胜之后,过度自信转化为粗心大意,放松警惕,持有头寸的时间比原来的更长,然后重重地亏上一笔。

C1(认真性——能力)和N5(神经质——冲动性)上得分很高的人,交易之前要三思而后行,需要详细的分析、交易计划、压力测试。

C1(认真性——能力)上得分很低的人,要意识到有怀疑自己和不自信的倾向。尽管已经做好了所有的准备工作,但你也许会惊奇,自己是否仍然错失和忽略了某些事情。为了打败这种特质,你需要花费时间再三重复这个准则:在市场交易时,不存在确定的事情,没有人能得到揭开市场秘密的最终真理,但我已经彻底认真完成了我的工作,事先做好了准备,我有能力,我能胜任。即使当这笔交易被证明是个柠檬,也要鼓起勇气,因为至少你为这次战斗做好了充分准备,不管失败的原因是什么,你将从中学到一些东西,并把它应用到下一次战斗中(制成柠檬汽水)。

成功的交易者不会过度自信(C1认真性——能力),他们非常谦虚地知道作为交易者的局限性。他们自信的种类也不同,他们知道如何应用他们的自信。伟大的交易者表示,不论发生什么事情,产生什么危机,或者陷入什么样的困境,他们都有应对的信心。他们相信,自己知道如何在困境发生时摆脱它,也知道这些困境一定会发生。他们懂得如何在他们的高度自信和基于现实的谨慎之间保持平衡。

十二、乐观与交易

信心是人们多大程度上积极感受自己,乐观更多与人们多大程度上积极感受外部世界有关。E6(外倾性-积极情绪)对应乐观。

乐观,通常会吸引人们从事商务或政治。然而,过度乐观的交易者,可能意识不到市场上不断出现的危险,以及持有的头寸有多么危险或者不稳定。

对于过度乐观的交易者,需要评估任何交易、交易系统和交易想法中有利或不利的因素,列出赞成和反对的证据,进行压力测试。

过度悲观,则一定是你总是持客观和无偏见的态度严厉、消极地看待事情,你可能会错失大的交易机会,因为你有格外关注负面细节和特征的趋向。作为一个悲观主义者,你可以做的最有效的事情之一是记录你自己的消极观念,并把他们与事情如何成功联系起来,你会看到你是如何错判事情的,把事情看得比实际情况更糟糕。

肖应对之法:一是客观分析——交易计划——制定策略——压力测试,二是分批建仓。做到心外无物,心内也无物。

十三、寻求兴奋与交易

作为市场投机者,在E5(外倾性-寻求刺激)得分低是不太可能的。交易能够获得大脑奖励中枢(也称杏仁核)的快感刺激。要警惕你没有从那些不该做而做了的交易中寻求兴奋。对抗陷阱的一个简单的方法是,确定你从生活中的其他地方找到了兴奋来源。交易应该是你的工作,不是你的药丸。

寻求兴奋是过量交易的一个巨大危险因素,过度自信、过度乐观、过分冲动也是危险因素。

寻求兴奋者做的交易没有遵循系统时,是因为根据系统所做的交易本身不能产生交易者所需要的那种积极的、令人兴奋的交易模式。所以如果你在认真性(C)和寻求兴奋(E5)上得分高,请注意选择一种频繁交易的系统,以足够满足大脑所需的兴奋感。

肖注解:贪婪为过度自信、过度乐观、过分冲动、寻求兴奋找到了合理的借口,从而导致过度交易(增加交易频率和交易量)。无法从生活中其他方面找到兴奋来源的,就要加强自律。

十四、幸福的秘诀

长期幸福的三个主要成分包括:追求独立自主目标的能力;对某些有意义事情的精通和技能感;感受到和他人有联系的体验。

寻找幸福的一个主要秘诀是真正地创造自己的认同感,而且在你所做的那一行你是一个高手或者专家。在某些事情上成为专家,你就已经成功了。

对于那些在N(神经质)上得分更低和E(外倾性)上得分更高的人来说,幸福会很容易地来到身边。

人们在积极状态下的表现是最佳的。如果你在市场交易时有大量的消极情绪,你就要认识到,交易正在损害你的整体幸福。你的表现也会受到阻碍,因为你的消极情绪可能干扰管理市场的认知能力,你很可能成不了成功的交易者。你的消极情绪会掩盖你身上的优点,并错失最好的交易。

十五、过度依赖他人的交易者

依赖他人的交易者经常专项自动化(不需要努力和思考)和过度宣扬空头允诺的交易系统。

通过询问其他人的建议,依赖他人的交易者可能会失去自己对市场专注的理解。他们可能因为不同观点而变得困惑甚至不知所措,他们可能会因此抛弃自己的交易计划。

持续学习某些事物的最好方法是成为这方面的老师,检验知识或者任何方面的熟练程度的最好方法是试着把他解释给其他人。成为别人的交易导师是会得到红利的。

十六、焦虑的赚钱狂人

我克服焦虑的方法是以大局考虑,关注大周期图表。

人感到焦虑时,退出交易然后重新进入是很诱惑人的,其实这个时刻我应该做的是用更多的现金来支持现在的头寸——如果基于准确的信息我真的知道那样做正确的话。

我清楚地知道市场的力量可以立刻摧毁我,我知道我的焦虑情绪会使我快速减仓,但是我知道,我应该坚持原则。

我会选择入场点,等待正确的建仓时机,焦虑迫使我变得更有耐心。焦虑感磨练了我的技能,1997年损失50%的重创是我意识到,交易是桩真正的生意,要限制寻求兴奋感的冲动。

十七、认真的系统交易大师

抵抗贪婪的有效方法是摒弃掉这样的想法:万能的金钱会界定你在生活或交易中获得的幸福和成功。我从设计高质量的交易策略中获得了比真正贯彻策略本身更多的满足感。

在解决问题和作决定时,一个人不能奢望自己知道的越多越好。

十八、忧郁的期货交易冠军

N3(神经质-抑郁)得分高、E6(外倾性-积极情绪)得分低并不意味着这个人总是很悲伤或忧郁,而是意味着在特定压力下,这个人的悲伤反应比正常人强烈许多。这个人肯定会特别留心不要因市场上不利的波动而变得过度悲伤或忧郁。

C1(认真性-能力)得分低说明自信心不足,倾向使用系统交易,尽管C2(认真性-秩序)得分也低。用交易系统时很舒服,因为回溯测试使我对未来的交易更加有信心。

酌情决策型交易对每笔交易都是挑战,要验证每一个单一进场点。运用系统更像是运用已经完成的工作,源自于交易的压力不是每天都在叠加。

基本上我不喜欢做错,不是因为不想亏损,而是因为亏损会让我丧失信心。

十九、愤怒的资金管理大师

他最极端的得分是N2(神经质——愤怒/敌意),然后是E3(外倾性——独断)。他在N1(神经质——焦虑)、N3(神经质——抑郁)、N5(神经质——冲动性)上得分也很高。

我必须在交易中抛弃自我和娱乐。我的无聊程序,它过分地给于了我太多无聊。

我确实不能承受纠缠于人类情绪网络中——我自己的病态倾向已经够多了,所以真的不能承担其他人的情绪了。

交易最总要的事情首先是判断自己的标准——你的真正目的是什么。个人交易者很少有清晰的标准,成功的机构几乎都有。

二十、在密室中交易的期货高手

最好的交易是那些市场达到了我的进场和退出的目标,我更加有耐心,并且正式确定了一个交易计划,然后实施这个计划的交易。

现在我住在美属维尔京群岛,远离交易者和时事评论员的不停唠叨。让自己受其他人太多的影响非常危险,你必须得形成自己的风格和直觉。

我们都在依据自己的动机和技能选择自己的职业。我选择了交易,它似乎适合我的一整套技能。

二十一、高中没毕业的“完美交易者”

认真性(C2秩序)得分很高的交易者,即使是最好的交易者,也会发现他们自己会深陷于老的交易方法之中,对不断变化的状况适应性很慢。他们太死板,不能变通或制定新的规则。

二十二、成瘾个性

在市场上投机,按正确的方法交易就不是赌博,真正的投机涉及的东西远多于赌博。

成功的交易者之所以想要交易,是因为交易是检验他们智力技能的一种挑战、一个舞台。

神经质和外倾性都很高的人(也就是“不稳定的性格外向者”)特别容易形成成瘾行为,特别是N5(神经质——冲动性)和E5(外倾性——寻求刺激)这两方面。C5(认真性——自律)得分低的人也存在形成成瘾行为的危险。

如果你有交易成瘾的习惯,就不要考虑返回市场。

二十三、总结

控制或者抑制你的情绪不是明智交易者的目标,更好的方法是调节你的情绪。

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