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行业整体表现平淡,关注主题性机会和成长股

(2011-08-23 14:13:32)
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分类: 装修知识

行业整体表现平淡,关注主题性机会和成长股

 

    随着中国工程机械市场的不断扩大,其他产业资本也瞄上了工程机械领域,有意从液压升降机中分一杯羹。是复制轻工业高能耗、低价格、低利润的老路,还是走出一条不同的路?对于中国企业而言,选择并不难。通过兼并重组,中国将打造出自己的机械工业航母。

 

密切关注行业发展

    短期行业景气即将见底。7月工程机械各产品捕鱼机销量数据在逐步披露中,由于7、8月份为传统淡季,我们预计环比和同比销量仍处于回落过程之中,并有望于近期见底,9月销量有望迎来季节性回升。我们认为在行业景气底部区域,应密切关注行业景气变化,并逐步加大投资配置权重,特别要密切跟踪保障房的建设力度和其对行业需求的拉动效应。

 

船舶制造业

    行业依然低迷,关注资产注入预期和航母军工等主题。近期全球新船市场除希腊船东的LNG新船订单和部分豪华游艇有所亮点外,其他船型成交价格依然低位运行,成交量也少有亮点,我们维持全球造船行业中短期低迷的判断。对该板块,我们依然建议关注资产注入预期和航母军工等主题性投资机会。

 

降低工程机械需求

    预计未来在市场环境不稳定的情况下,军工股仍将呈现抗跌特点,捕鱼器并将有较好的投资收益,重点关注:卫星领域、发动机领域、航天和航空信息等领域的上市公司。新能源客车及关键零部件:安凯客车。水利设备:主题投资机会:利欧股份、大禹节水。工程机械:二三线城市可能的限购令对房地产投资的影响还需观察,铁路投资增速因铁路运营事件的影响下降,将降低工程机械需求。

铁路建设设备升降台

    铁路基建投资下滑态势或将延续。7月我国铁路基建投资412亿元,同比下降26%,且首月出现环比下滑;由于7月底开始全路安全大检查,预计铁路基建投资下滑态势将继续,全年铁路基建投资总额可能无法完成6000亿元总量。

 

机械行业仍有回升

    工程机械高空作业台:仍对回升抱有预期。从宏观来看,新开工计划投资额同比增速维持高位,显示全社会项目储备仍然充沛;目前制约从潜在需求转化为真实需求的原因仍在于资金,而代表实体经济资金紧张程度的6个月票据贴现利率已经开始回落。从微观来看,较一个月的悲观预期,代理商最近的调研情况已经有所好转。最近我们的一些交流显示部分代理商认为8月份的销售情况可能会好于7月份,譬如河北、山西、内蒙、湖南、河南、湖北、上海。虽然山东、江苏、浙江等区域代理商反馈仍然悲观,但整体来看,反馈正面的代理商在增加。

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