加载中…中国银行业勿蹈美欧同行覆辙
章玉贵
在美国银行业尚处于自我修复期，日本银行业阴气沉沉，欧元区国家求钱若渴的当下，来自中国银监会的数据显示，去年中国银行业金融机构总资产超过113万亿元，同比增长18.9%；净息差为2.7%；商业银行利润突破1万亿元大关，平均每天盈利28.5亿元，创下历史新高。七、八年前还是美欧银行巨头嘲笑对象的中国银行业，如今的发展势头不仅让有300余年金融历史的欧洲羡慕不已，甚至连一向君临天下的华尔街也已感受到了这种竞争压力。
只是应当看到，国内银行业在改制上市之后并没有启动太多实质性的内部改革。而是充分利用利率市场化改革的迟滞，吃尽政策红利，蜕变成超级“印钞机”，造成国内银行业普遍存在的利润畸高局面，以至于有银行行长公开承认，银行业利润太高了，不好意思公布；另一方面，金融危机以来，中国银行业并未抓住欧美银行体系式微的难得时间窗口，以提升国际竞争力为出发点，在公司治理、业务创新和国际化能力建设方面拿出实质性改革举措；并稳步提升对国内投资者和消费者的利益回报和服务品质；而是一再出现逆市场规则的霸道行为，以至于令前银监会主席都看不过去。
应当说，银行尤其是大银行，在中国经济棋局中确实越来越重要，正如央行行长周小川所说的，从规模来看看，工、农、中、建、交行早已是国内系统重要性金融机构(D-SIFIs)。哪怕是规模稍小一点的交通银行乃至更小一点的招商银行和中信银行，也可对国内金融行业产生重要影响。因此，就国内系统性风险防范来说，上述这些银行一旦有个“三长两短”是有国家托底的。但是大银行之于经济和金融系统的稳定是一回事，自身应当改革并不断增强竞争力则是另外一回事。决不应以前者的重要性覆盖后者的紧迫性。
毋庸置疑，国有银行的表现在某种意义上是国家经济安全的风向标。中国银行业改革某种程度上可以浓缩为国有银行的市场化改革。如果仅从量化指标来看，其成本与收益相抵可能是负数，尽管没有人进行过专门的测算（恐怕也无法准确测算）。但在讨论国有银行改革的成本与收益时，量化指标仅仅只能作为参考。因为在中国这样一个社会主义大国，国有银行存在和发展的意义实在是太重要了。长期以来，国有银行一直是中国金融的支柱，它的健康状况直接关系到中国经济的整体表现乃至社会的稳定，因为一个健康的银行体系对于中国保持经济的持续增长是必不可少的。中国正在朝开放资本市场和实现本币可兑换的方向迈进，而任何一个具备了这两项条件的国家如果没有一个强劲、有效的银行体系，都将无法实现经济的持续增长。
应当承认，从1994年开始启动国有银行改革，到2003年银监会的成立，再到如今的四大银行悉数上市，国内银行业的市场化改革迄今为止已走过了17年的历程。成绩还是比较显著的。一个显性的证据是国有银行指标水平不断提升，例如在衡量银行业竞争力的资本充足率、资产利润率、资本利润率、成本收入比、不良贷款率以及不良贷款拨备覆盖率等关键指标方面，四大国有银行均有显著提升，有的甚至超过了国际一流银行水平。因此从银行业的改革路径来看，基本方向显然是正确的。不过，中国银行业取得的不俗成绩主要是在2003年至2007年的经济黄金周期实现的。目前，主要上市银行的资产负债表尚未经历过经济不景气周期的真正考验。可以说中国银行业的改革仍只是迈出了关键一步，后续的挑战无疑更大。工行、建行和农行的市值跃居同业前列并不代表中国银行业的经营与管理已臻世界级水准。戴上“全球最赚钱银行”的帽子也并不代表中国工商银行已是业内寂寞高手。
从提升中国在全球金融业价值链获益程度的角度来说，中国的确需要类似花旗、汇丰、高盛这样“大而不能倒”的超级金融机构。因为有了这些金融力量工具，不仅可以使其在经济繁荣时期“躺在床上数钱”，还能利用其对全球金融定价和金融系统稳定的影响力有效维护国家利益。国际货币基金组织（IMF）首次把中国纳入5个具有系统稳定重要性的经济体。标志着中国已经迈入了对全球经济和金融稳定具有重要影响的大国俱乐部。IMF也将为此推出新的“溢出报告”，研究中国等五大经济体的政策措施对世界其他地区的影响。但是，所谓系统稳定重要经济体其实是一把双刃剑。如果挥舞得不好，在伤害自己的同时也会绑架世界经济。世人不应忘记，两年多以前，当雷曼兄弟崩溃引爆全球系统性金融风险之后，美国作为全球储备货币发行国，并未及时清舔金融伤口，并通过刮骨疗疾来建立确保经济健康发展的金融体系，而是一再仰仗自己的美元霸权，在所谓一荣俱荣，一损俱损的经济全球化逻辑安排下，通过开动美元印钞机来向别国转移本国经济政策失败的成本。其实，从霸权国家衰落的历史轨迹来看，美国这种在全球范围内分摊成本的方式，既是对其他国家的赤裸裸掠夺，更可能是美国难挽颓势之后的一次疯狂演出。
规模和国际竞争力不断壮大的中国国有控股银行迟早会有几家跻身全球系统重要性金融机构(G-SIFIs)。但是志当高远的中国银行业切勿重蹈美欧大银行的覆辙。四大银行要想成为广受尊敬且有持续竞争优势的国际一流商业银行，亟需在公司治理、业务创新和国际化能力建设方面拿出实质性改革举措；并稳步提升对国内投资者和消费者的利益回报和服务品质；否则，仅仅戴上“大而不能倒”的帽子，是无法成为“强而倒不掉”的全球顶尖银行的。
作者系上海外国语大学国际金融贸易学院院长
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