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牛市的波段顶部和波段底部形成原因

2019-03-21 11:06:55评论 股票
  在牛市中,市场的大趋势是向上的,但是股市不会简单地向上,而是以波段的方式上涨。波段的底部不断抬高,同时波段的顶部也不断抬高,从而完成牛市的螺旋式上升。

  均线分析认为,股价始终围绕均线进行波动,因为均线所代表的是市场成本的变化。很多朋友都曾经问过我:均线分析的核心是什么?我的答案是:乖离率。所谓乖离率,就是指股价偏离均线的程度。无论在上涨还是在下跌趋势中,当乖离率增大到一定程度以后,市场本身就会对其进行修正。而这一修正过程就是牛市中的回调和熊市中的反弹。在牛市中,股价会依托均线系统逐渐上升,此时,市场处于多头排列的状态,股价、短期均线、中期均线以及长期均线等从上到下依次排列。随着股价的上升,整个均线系统也随之上升。但是由于各条均线的周期不同,因此它们的上升速率也是不同的。当股价上升过大过快以后,短期均线就会远离中、长期均线,此时整个均线系统就表现为均线发散状态。从成本上看,短期成本上升过快,而中、长期成本上升的速度跟不上来,在这样的情况下,市场内就积累了大量的获利盘,而巨大的获利盘给市场带来了巨大的抛压,同时市场的做多能最也随着股价的上升逐渐被消耗掉。这是一个从量变到质变的过程,当这种量变积累到一定程度后,市场的趋势就会发生变化,从而形成波段顶部。因此,我们可以得出这样的结论:牛市的波段顶部发生在短期成本严重高于中、长期成本的情况下,此时的均线系统呈均线发散状态。
  在均线发散状态下,牛市的波段顶部随之形成,此时市场就会出现波段性回调,股价将向下方的中、长期均线靠拢。随着股价的不断下跌,市场内的获利盘随之迅速减少,抛压也随之减轻,而多头的能量在这样的情况下又开始逐渐积聚。由于股价下方的中、长期均线在牛市中始终保持稳步上行,因此,市场的中、长期成本(中、长期均线)不断上升,对股价构成了强大的向上支撑力。当股价回调到某一条中、长期均线附近以后。由于市场成本的原因,股价受到支撑,此时的短期均线也快速回落到中、长期均线附近,经过一定时间的消化整理,市场的均线系统逐渐由顶部时的发散状态变为底部的收敛状态。而均线收敛状态在成本上的含义就是:短期成本与中、长期成本趋于一致。当均线系统经过这样的变化以后,牛市中的波段底部也就随之形成了。我们可以得到这样的结论:牛市的波段底部发生在短期成本回归到中、长期成本附近,两者趋于一致以后,此时的均线系统表现为均线收敛状态。
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