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从深宝安到全柴动力,一个散户十八年的成长历程

(2012-01-15 07:47:12)
标签:

股票

分类: 投资理念

   资本市场不相信眼泪,资本市场没有活雷锋,我从94年3月22日进入证券市场,是一个地地道道的散户,十年的股海沉浮感触颇深,其间有市值被腰斩的切肤之痛,也有两年取得350%收益的惊喜之举,现略谈感受,以作总结。

    1、寻寻觅觅,冷冷清清,凄凄惨惨凄凄.(无头苍蝇阶段)(1994年3月---1995年2月)。这是我进入股市的第一年,也是交学费时期。进入股市前,我查阅了沪深股市历年的走势图,发现深市市盈率远低于沪市,深市自开市以来综指各波段的重要低点为101、 168、 196,平均为155。这时进入股市,应当是机会大于风险吧。于是我在10。5元买入了深宝安,此时为深综指为185点,后大盘连连下跌,我150点割肉,损失近800元,这就是我交的第一笔学费。之后又胡乱买进蓉动力、深万科、深金田,又胡乱割肉。在深综指150点时,吃进2000股武凤凰,1000股鲁石化,成本大约在15000元。此后大盘一直阴跌到94年7月的94点,我的股票也一直被套,市值损失过半,怎么解套!看着被腰斩的对帐单,我的眼泪在飞。1994年8月1日,深市在三大政策的刺激下,由94点直冲175点,9月更是涨到240点,我分别150点、220点平仓。算下来竟然有一千多元的赢利,这可真是劫后余生啊!

    2、山重水复疑无路,柳暗花明不见村(自我尝试阶段)(1995年至1996年)。经过94年炼狱般的洗礼,我懂得选股重要,但选时更重要,并尝试以市净率、净资产收益率来作为选股的重要指标。95年我先后在深综115点附近吃3。2元的武凤凰(每股净资2。57,每股收益0。57),并在5月18日风暴中以4。75元抛出;96年2月在深成980附近以3。39元吃进粤美雅(每股净资4。49元,每股收益0。53元),并96年第二次减息浪中以5。85元抛出。

    3、敢问路在何方(价值投资阶段)(1997年至1999年)。1997年3月,我参加了安妮女士在宜昌举行的三峡之春证券讲座,安妮女士更看重公司的行业特点和成长性分析,主张股民应当把交给那些会赚钱的公司老总,让他们为自己实行资本增。因此,应当选取那些国家赋予了某种特权的特权股,如深发展、东大阿派;选取那些管理先进,财务控制严格,营销方式灵活的竞争垄断股,如青岛海尔、深科技。在讲座活动之后的答疑活动中,我向安妮女士推荐葛洲坝内部股,说很多人不要,安妮女士说,每股8元(当时发行价每股6元),有多少我要多少。于是我以8元重仓收购葛洲坝内部股,并在半年上市之后以15。10元全部平仓。98年我主要在一级市场申购新股,中签的有龙头股份、申达实业、贵糖股份、国风朔业等。正当我自我感觉不错时,99年12月的蓝田事件打了我一闷棍,因我在99年5月的导弹危机中吃进过蓝田股份,后来发现蓝田股份业绩居然全是作假,我想:既然原湖北省委书记也帮忙做假(当时这位高官在报头条发文:蓝田股份是湖北农业的一面旗帜),既然农业部的那批高官也敢公开做假,既然银行存款也能做假,并且是一假三年多,其财务报表还有什么可看的。于是,我对财务报表没了兴趣,对价值投资没了兴趣,对上市公司的真实性产生了怀疑,从而转到了对庄股的分析。

    4、长风破浪会有时(猎庄阶段)(2000年至2001年)。2000年初,我在书店里见到了花荣先生写的《猎庄狐狸》,如获宝。2000年5月,申银万国招聘证券分析人员,我不自量力去应聘,居然通过了初试、面试、复试,虽最后因超龄而落聘,但其主打文章《见血封喉——从机构作庄的内在奥秘谈如何点中庄家的死穴》,还是得到了营业部总经理的高度赞扬,其后陆续总结出100多篇“股市绝杀”糸列文章,并将每个阶段得分最高的作为自已的自选股,具体是:

    2000年上半年深方大  

          下半年雅戈尔  

    2001年上半年海欣股份,下半年01三峡十年债 (原始债)

    5.直挂去帆济苍海(盲点套利阶段)(2002年至现在).从1998年,我开始在《证券周刊》上看到花荣的文章,他的猎庄理论,让我受益非浅,他的盲点套利,让我脱胎换骨。我蹒跚学步,尝试盲点套利.

    2002年 茂炼转债 水运转债

    2003年 民生转债

    2004年 复星转债、西钢转债、机场转债

    2005年 上半年 首钢转债

    2005年下半年 邯钢转债、农产品

    2006年青岛海尔,丝绸股份,000061。

    2007年上半年S前锋、上海医院、上港集箱、南方航空、中国铝业,下半年打新股

    2008年上半年打新股,下半年长城股份、攀钢钢钒、上电股份

    2009年上半年阳光城, 下半年打新股

    2010年ST钒钛000629

6、青山依旧在,几度夕阳红(2011年)。

    惨烈的2011年过去了,留给投资者心中的是永远的痛。在这一年里,公募基金蔫了,私募基金垮了,昔日的英雄北赵(笑云)也折翼了。据和迅调查显示,在近1万人中,从投资收益上看,51.8%的股民今年投资股票亏损20%50%14.4%的股民亏损50%70%,仅3.9%的股民盈利10%左右。

    很侥幸,在这一年里我取得了18%的正收益,延续了连续十七年的年度没有亏损的纪录。获利源主要有攀钢钒钛、民生银行、广汽长丰、路桥建设和新股申购。

    选择攀钢钒钛,主要是因为攀钢发行的行权价为1055的认沽权利于2011425日到期。

    选择民生银行主要是年初民生银行股价接近净资产,且动态市盈率只有5倍。

    选择广汽长丰是因为大股东承诺1455为第二次现金选择权且为吸收合并换股价。

    选择路桥建设是国为路桥的吸收合并换股价为1453,且股价长期在1314之间。

    当然,这一年里,我也有折戟沉沙的纪录。其一是全柴动力,其二是河北钢铁。

    全柴动力是痛并快乐着。全柴的要约收购价为1662,并且商务部、国资委已经批准,证监会放行是早晚的事。亏损越多,意昧着以后赚得越多。

    河北钢铁是刻骨铭心的。公开增发变定向增发,大股东独吞160亿的苦果,还是第一次见。好在河钢的转债2012年年底到期,这一年,有的是时间陪它玩玩。

 

    年的风风雨雨,我的资金obv曲线一直顽强向上,并成功地躲过了95年之后的历次大跌,没有一次年度亏损,包括2001年、2005年2008年2011年。我有如下感受:

    第一、敢于在低风险区建仓,中线耐心持有。

    第二、当收益超过20%,逐渐获利了结,耐心等待下一次机会的到来。

    第三、宁愿错过,不要站错。错过了这个村,还有那个店。股市并不是这个月开了,下个月就不开了的,相对于人生,股市永远有机会。要相信,熊市会有火爆日,牛市定有低迷时。

    第四、多看少动,资料要多积累,人要多学习。我从1996年就开始订阅《证券周刊》,至今从没中断。其中做了几十本剪辑,自命为《证券投资方法论》,写过百篇投资心得,其中有十多篇公开发表。

    第五、留足风险储备金,告诫自已千万不要满仓操作。

    第六、山外有山,学无止境,永远不要以为自己什么都懂。

    第七、对股市要若即若离,股道玄机在股外。

第八、现阶段的中国股市只有套利价值,很少有投资价值。

第九、对我证券投资影响最大的人——花荣。

 

 

                         20121月15(修订稿)

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