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也谈“城镇化”

(2013-07-21 12:12:20)
标签:

城镇化

投资机会

股票

分类: 其他

“城镇化”是中国新一届政府打的一张牌,第一、主要解决城乡经济发展和收入巨大差异,从而解决潜在社会矛盾;第二、扭转中国目前经济结构,逐渐从以投资为主导拉动经济增长,转变为以消费为主,投资为辅拉动经济增长的模式。我们下面简单分析一下对股市相关行业影响和城镇化的风险。

首先,城镇化需要解决保障耕地和土地流转的问题。耕地是为了保障国家的粮食安全,目前中国农业其实效率比较低,以人工作业为主,城镇化的目的就是增加机器作业,提供农业现代化,使得部分从事农业的人口解放出来,增加工业和服务业的用工。土地流转涉及土地动迁补偿、土地集约经营的利润再分配等内容。我认为利好从事农业机械现代化的公司。

其次,城镇化是提高城乡居民收入,部分城乡居民养老及医疗待遇差的问题。城镇化提高了土地的使用效率,在保障农业供给的基础上,各地都会引入工业及产业集群,城乡居民有了更多的工作机会来提高收入,从而增加消费支出。我认为利好基础消费品公司及保险、医药、旅游航空等公司。

再次,城镇化免不了会增加基础设施建设,会拉动对基础原材料,如钢铁、有色金属及建材的消耗,但是由于这些产业目前产能严重过剩,增加的消耗也只能减轻产能过剩问题,对相关上市公司的影响可能和各区域行业的产能分布有较大关系。

然后,谈谈城镇化和房地产的关系。我看到很多文章都写到城镇化直接利好房地产,我认为还需要具体分析,城镇化的一个特征是城乡居民房屋动拆迁,统一建造小区安置,提高了城乡居民的居住环境。所以我认为在城镇化的初期,由于城乡居民已经改善了居住环境,会减少商品房的购买,假如他们的子女在一二线城市工作,他们由于获得了动迁收益及收入水平,他们有更大的经济能力帮子女在一二线城市置业,所以在城镇化的初期,对一二线城市的住宅会有增大的需求,而三四线城市的住宅会供大于求。在城镇化的后期,由于城镇化引入工业或者产业集群,有了更多的工作机会,也有更好的工作待遇,这时会吸引一二线城市的人去这些地方工作和生活,这时才有可能减轻三四线市场住宅供大于求的局面。总的来说,城镇化政策利好土地储备主要位在一二线城市的地产公司。

最后,谈一下城镇化的风险。中国国土广袤,各区域各层级政府对城镇化的理解可能有差异,会导致城镇化政策的落实执行会有误差。

(个人观点 仅供参考)

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