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【e智定投的择时验证】

(2012-06-21 18:34:06)
标签:

杂谈

分类: 投资漫步
    南方基金网上直销平台即将推出“e智定投”工具,定投策略是:在市场高估时少投甚至不投入,在市场低估时加大投入。我到其测试环境用真实的历史数据“玩转”了一把,结果如下:
【e智定投的择时验证】
    “南方稳健”是南方基金成立最早的股票型基金,深证成指是备选市场指数中上市历史最长的指数——历史长,更能体验效果。我选择深证成指的估值水平为依据,决策“南方稳健”的按月定投金额,基准定投金额=500,最大投入倍数限定在2倍,也就是说,我的定投计划每月最多投入不超过1000,最少可低至0——按照e智定投的策略,当我的定投金额等于或接近0时,市场估值应该接近最高估的阶段;定投金额等于或接近1000时,市场估值应该接近最低估的阶段,让择时投资成为可能。
【e智定投的择时验证】
    从“定投明细”表中,可以看到每月的投入数据:
【e智定投的择时验证】
 
    本定投计划运行过程中,定投金额接近0或者1000的时间点如下:
——————————————————————————————
时点                  定投金额
2002-5-9              0
2005-7-11             1000
2007-8-9              0
2008-11-10             992
2009-8-10             0
2012-1-9              942
——————————————————————————————
    读者不妨对照一下深证成指、沪深300、中证500、上证综指等代表性市场指数,检验上述时点是否接近市场的高点或者低点?
 
    【择时策略1】如果我看到定投账户中扣款金额接近0时,将定投余额转换为货币市场基金,效果会怎么样?
    (1)截止2002-5-9日,累计投入=2033,赎回所得=2046(等同货币基金份额)
    (2)新增定投照旧,2005-5-9至2007-8-9日,累积投入=43917,赎回所得=170214(等同货币基金份额)
    (3)同上,2007-8-9至2009-8-9日,累计投入=11517,赎回所得=14037(等同货币基金份额)
    (4)同上,2009-8-9至2012-6-19日,累计投入=22325,赎回所得=20349(等同货币基金份额)
    总投入=79792,累计赎回=206646(不考虑货币基金收益),总收益率=158.98%,明显超越原e智定投的68.21%。
 
    【择时策略2】如果在策略1的基础上,看到定投账户中扣款金额接近1000时,将货币市场基金余额转换为“南方稳健”,效果又会如何?
    (1)2005-7-11日,将2046份货币市场基金转换为南方稳健=2092份;到2007-8-9日赎回所得=3299,期间分红=3179(为简单起见,不考虑红利再投),累计货币份额=176692
    (2)2008-11-10日,将176692份货币市场基金转换为南方稳健=229863份;到2009-8-9日赎回所得=248439,累计货币份额=262476份
    (3)2012-1-9日,将262476份货币市场基金转换为南方稳健=331357份;至2012-6-19日赎回所得=263038,累计赎回=283387
    总投入=79792,累计赎回=283387(不考虑货币基金收益、红利再投),总收益率=255.16%
 
    小结如下:
    普通定投收益率=59.30%   
    e智定投收益率=68.21%
    (e智定投+择时策略1)收益率=158.98%
    (e智定投+择时策略2)收益率=255.16%
 
    利用南方基金e智定投工具,择时投资是否可行?

    此外,以此为工具,您还有没有进一步的择时策略?

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