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【股票课堂】:论机械化交易——一个华尔街操盘手的经历总结

(2012-09-26 10:08:58)
标签:

股票课堂

论机械化交易

华尔街操盘手

老孟

股票

分类: 谈股论金

 【股票课堂】:论机械化交易——一个华尔街操盘手的经历总结

     原文题注:本文来自华尔街操盘手的表弟在期货市场的经历总结,对于在资本市场投资者的有相当大的启发作用!!!老者认为应该是最为经典的帖子了,题目既然是加了论,当然会比较长,不管你是在期货或者是股市打转,花上十几、二十分钟或许能改变你一生的投资生涯!

 

论机械化 

作为一个期货老兵,除了钱外,我得到的就一点,千万完善一套自己的操作系统,然后将自己的交易机械化,最好达到灭绝人性的地步,完全排除个人主观,按部就班,如此才能活的长久。阿杰推的软件其实也就这个效果,你如果按部就班,相信最起码不会死的太难看。

记得有个高手说过,进入市场的目的只有一个,赚钱。所以你的想法并不重要,而且多半是错的。所以千万别用钱来证明你的想法,按自己的操作系统稳定获利才是最重要的。机会天天有,活的越长你看到的机会也越多。知道大多数人在期货市场上是怎么死的吗?(其实我也死过2次)其实初级入门菜鸟虽然钱少,死的倒也不多。大多数死的人都是高手,更有一批当年惊天动地的人物。但最后死了,死的时候不但别人不信,他自己也不信。死的没道理啊。为什么?因为他有想法,而且大多数时候是对的,甚至是动用了很大的关系网聚集了很大的资金搞了很深的调研。但结果呢?当然,他们跟一般散户的操作有些不同,但基本原理是一样的。

目前很多股市资金拥入期货市场,估计很大一批资金会带有明显的多头情节,象昨日大豆尾盘就有券商如场,手法和大家在庄股拉尾盘一样,所以短线上看,作空千万小心。同时,根据中国的新生力量自身的规律,新品种的推出将基本呈现牛市格局,可准备资金长多参与。

最后,关于操作系统,可以从60/30分钟的MACD入手,(改参数这种小儿科的事情就不必作了),将2个MACD结合起来用于交易,从近期来看,有效性还是比较高的。

 

什么是仓量 

期货中跟股票最不同的指标就是持仓量,我差不多是搞了几年后才对仓量有了一些感性的认识。现在谈一下,希望能对大家有帮助。
简单讲,多+空+仓+,多-空-仓-,如一+一-,那么,仓可能就平了。那么怎么理解比较好呢?

我是将多空双方理解为2支部队打仗,将K线理解为战场,那么成交量就是部队接触交战次数的统计(好比是打了几个回合),仓量就是尸体。尸体不但反映了战斗的激烈程度,而且反映了部队的损耗程度,特别是一些消耗战(或者是邓老曾经崇尚的人海战术)。
  比方说,大豆,3月3日,战场在原多方阵地,多次交火后大量尸体,留在多方阵营,如此一边倒的战斗,明显是空方发力,多头顽抗后大量伤亡,通常第二日只要是空方继续进攻,都是杀跌的好时机。又比如,今天,战场在空方阵地,但地面上尸体明显减少,是为空方撤退,由于3月10日大战役中多头明显胜出,所以空方主力没有在此阵地选择决战,但多方也由于技术要求(3空缺口填满,前旗形整理,可能的左肩部位)没有在此战场一气发力。此为双方调整的时机,可选择休息,等待。建议不盲目入场。

 

关于交易信号的执行 

做为一个老兵,基本上所有可能的软件我都试过,甚至包括那些叫卖几万几十万的股票软件。但最后我基本倾向于用最简单的那种,只要有行情和基本的指标如MACD,MA等等。
为什么呢?因为关键你的执行才是最重要的。以我个人经验,能有40~50%的准确率就已是很好的%系统了。特别是期货交易,这样的准确度已经可以让你迅速致富了(所以,我认为阿杰的那些东东就很了不起了)。但具体到操作,可能就会因人而异了。
   首先,不论什么东东,你要用于实战,请务比记住,你要确实相信他。所谓用人不疑也就是这个道理。不要光看很多最终战果,陶醉于你自己的发财梦,你要确实了解这些东东的设计思想,包含的理念,实战可能的结果和相应的概率,对人的影响和人对其的影响,如此等等。光这些就够你琢磨一年半载了。
   其次,要将这些东东变为自己的。你可以看到,象阿杰这类的朋友,他们总有十足的信心。这在交易中,某种程度上甚至超过了资金的支持。东东是自己的,错了是正常的,你我都知道知道错在什么地方,该如何继续操作。对了,也是正常的,你我也都知道知道错在什么地方,该如何继续操作。那么,按概率来计算,基本上是有保证的稳定获利,没有特别激动和特别恐慌的情绪。打个比方,就象你派了中国男足出去踢球,打南亚的队,你知道胜利是当然的,打世界杯,输几个也是正常的。那么,在可控制情况下,多打地区比赛,少打世界杯,你的胜率当然高,甚至可能长胜。同时,你也知道,赢了比赛,报纸上会说什么,输了,谁会骂爹骂娘,如此一来,你完全可能用局外人的公正看法来评定比赛,安心等待结果,不盲目操作。
   最后,请记住一点,不怀疑才是真正的相信。看见信号了,不操作是可以的,特别是你自己怀疑了,可以等待,继续观察,但必须注意的是千万别反向操作,如此一来,你的系统就失效了,你有保证的概率一下可能变化到你自己也不相信的地步了。如果真要如此,建议推出市场,重新评估你的系统,至少休憩用钱比输的不名不白了好,而且输钱是小事,输了信心输了心态,你什么也不是,拿什么去交易。要知道,期货市场中,就钱是最不希奇的。

 

赌博中得到的一些启示 

说来不好意思,每次外出旅游基本上都爱上赌场,特别是澳门,澳洲和拉斯这几个赌场。不喜欢老虎机,虽然以小搏大,但概率基本为零。可是经常看到很多人在玩,特别是抬头看到电子屏幕上显示的惊人的最终奖额(经常是上亿的),许多人就纷纷在自己做梦的驱动下投下了注。想来和期货市场的一些人的冲动是一样的,进出市场仅仅是因为自己的梦想,而没有技术的概率上的支持,那么,贪婪和恐惧会伴随着他整个的交易直至梦想的破灭。
    21点是个好东东,概率就相对来说很高了。有朋友告诉我,有些人有自己的一套东西,包括记牌分布,出现花牌时间,数学计算概率,每次投注的资金控制,等等等等。由于很多赌场用4副甚至8副16副牌,所以据说还有集团的,很多人多是数学博士之类的。我不禁想起了我自己的交易。这就象那些指南针之类的高科技产品,我们很难理解他的复杂性。虽然据说他是可以有保证的获利,但我们基本上是不可能知道他的设计细节的。那么,对旁人来说,又有什么帮助呢?依靠这些来交易,就象开了别人的车,低速是没所谓的,高速后出现紧急情况,你由于对性能的不熟悉,车毁人亡的概率好象是蛮高的。所以,你可以看到,很多高手,如杨百万,阿杰,都是自己设计交易系统的。这才是在市场中真正活下去的根本。
    我比较喜欢轮盘,特别是大小。为什么呢?因为第一,简单,规则也容易理解;第二,概率肯定是赌场中最高的,第三,朋友中就有几个高手。我也有将20美金变成12000多的记录。朋友教了我一些东西,我通过实践也证明了这些:1。千万要跟庄,开红后跟红,开黑后跟黑,千万别想当然,我就看到过11副连红的;2。寻找香港人讲的“灯”,指特别霉的或特别烫的赌客,按他的方向来决定方向;3。控制每把大小,每把玩的赌资不超过总赌资的5%,连赢后休息或减小赌注,连输后可适当放大。4。不要设计目标位,但要设计止损位,每次玩最多输多少要有限制。5。心情手风多很重要,一有自己觉得不对劲的时候,退出。
    怎么样,你能从赌博中得到一些启示吗?

 

喜欢赌博,但不喜欢刺激 

说来奇怪,当兵是越来越老,但胆子是越来越小。记得90年代是进入股市期市,是想发财想疯了;渐渐变成了不是追求财富追求名声了;后来甚至变成了追求刺激,也经常赌博,包括足球,百家乐。大学毕业后就没上过一天班,天天找刺激。没想到后来爆了。痛定思痛后,认真总结了一下,发现赌博期货什么的不是谈恋爱,追求过程的美,这是应该追求结果的美。看看周围很多朋友,他们很多人都象我一样,真正的是要刺激,那么,最后肯定是除了刺激什么也没得到。所以,我将寻找刺激放在了其他地方,象骑马,开车;但在期货赌博中,再也不玩心跳了。我只按正常操作,牟取稳定获利。就象某个国外基金人讲的,我只是站在一边,心态平和,安静的等待,然后简单的弯腰,捡起身边看的到的钱。其他的什么也不做。在整个交易前和交易中,我体会到的仅仅是枯燥和安静。但我享受交易。

 

闲来没事,随便写点东东大家聊聊 

大概是在玩绿豆的时候,一天,一个朋友突然告诉我有关一些东北资金入场的事情,同时跟我讨论操作的方向。于是,我大谈特谈了做多的理由。谈着谈着,我突然感到有些疑惑,这么多的理由,对手盘怎么可能没想到呢?那么他们的理由是什么呢?不可能仅仅因为资金足吧。想来他们肯定也有他们的理由,大多数可能是我没想到的,甚至更有我们这样的阶层不可能知道的理由。当时,有了疑惑,也没继续深想。后来,我经历了一次爆仓。在海南住了一个月,每天都在想原因和今后的人生。突然发现一个道理。其实多空都是有理由的,换句话说,涨跌是不需要理由的。什么天气,买家,又或者MACD,KD等等,想深了,其实都没什么特殊意义的,不然为什么相同的基本面或技术面会有不同走势?这时候,市场上又流行起了什么庄家反技术操作。于是,我更相信了一点,赚钱或输钱,说白了,只有一个理由,你做对了或做错了。
     那么,为什么有这么多的所谓基本面或技术面的理由出现呢?那又有什么用呢?我个人的看法是这些东东其实都是来增加或者说是巩固你的操作信心的。就象论点需要论据一样。每次交易,你总需要理由来说服你自己为什么如此操作。即使那些凭盘感操作的人,潜意识中,其实也肯定需要有他的理由。更深一层的想,其实生活中也是如此。比如1+1=?,有个孩子写的答案是3。我相信,虽然答案是错的,但他作题目的时候肯定认为3是对的,要理由吗?因为他相信是3。
     由此而来,我努力去寻找交易时的信心。从书中,从高手的言谈中,从胜利的经验中,。。。但最后,我发现这些都是很虚的东东,就象雾中镜,有影像,有你自己,但很模糊也很不稳定。正好这一段时间我很喜欢赌博。在赌博中,我突然想到,其实胜利很简单,只要有胜利的概率和资金的支持就可以了。这也是赌场不怕你赢怕你不回头的道理。因为他有资金,有胜利的概率。就概率上讲,长赌的赢家必然是赌场。信心正是建立在概率基础上的。
     那么,问题好象简单了点。交易中,我们要解决的只有2个问题。1,是你交易成功的概率。你要建立自己的概率,很清晰的明确的让你知道你的位置,交易模式,成功比例;2,是你资金的支持。当你我的资金都是有限的情况下,这就是资金管理的问题。就好比你可以连赌几把怎样分配赌资的问题。
     然后,你就可以建立起你的交易系统,不求朝朝暮暮,但求长久的活着并且活的更好。

 

同样的品种做那个合约 

基本上,我个人的观点是做仓量/成交量最大的,也就是主力合约。如目前大豆的7,9,小麦的9,等等。道理很简单,首先明显资金介入的合约,走势最容易判断,这跟股票中的版块领头羊是一个道理。第二,通常,他的幅度也是最大的,相应的获利也最大。第三,进出比较方便,象大豆,有时甚至一两千张也不用分仓打。最后,进出价位比较好控制,盘中价位连续性好,少跳空,特别是对出来很有易。当然,有些时候,请注意增量资金合约,也就是新资金涌入的合约。这一般发生在原主力合约临近交割,产生新主力合约,或原行情进入胶着状态新资金主动打开局面,或出现软/硬逼仓主力资金分仓掉期等等。
    反正就一点,哪里的浪花最大,最容易混水摸鱼。
    当然,这主要是针对短线投机而言。在套利或建立中长线底仓的时候,有时候可能是那些鬼子正在悄悄进村的合约反而比较合适。

 

好文共享 

本周,一位投资人给我发来电子邮件,向我征求如何才能妥善管理资金。这位投资人说,他在期货市场上亏了不少钱,是期货市场上的"倒霉蛋"。我怀疑,只要在期货市场上混过几年的人,是否还没有经历过几次亏损,对这位老兄的痛苦还有什么不可理解的!我多次讲过,多数成功的投资人每年亏损的次数要高出盈利次数。其成功的秘决就在于使成功的头寸最大化,使亏损的头寸最小化。

我还要申明,多数投资人总是在不同的场合下会有这样的体验,"我怎么这么倒霉!"我也有过。那些声称自己从未在期货市场上失手过,或者说在任何一次交易从未有过"亏欠"的投资人要么在撒谎,要么从未接触过期货市场。

当一个投资人在期货市场上连连亏损,盈利的希望已日渐渺茫的时候,该怎么办呢?以下是我经年在期货市场同优秀的投资人交往过程中总结出来的一些经验之谈供大家借鉴:
--切勿过量交易。如果你同时交易几个品种,而亏损连连,何妨缩短战线,集中交易一个或两个品种?这样你就可以紧跟市场,更好地监控你的做单质量了。而且,你的资金也不会飞速流逝。

--详细做好交易日记。如果你能做好交易日记,你就可以溯本推源,找出失败和成功的线索,即时做好调整。

--假如在减少了交易品种的前提下,你仍是亏损不止,最好是撤身出来稍作休息。整理一下零乱的思路。你或许可以在大脑中来一个"虚拟"市场,借以验证你对市场判断的正误,从而找回你的自信心。如果你在虚拟市场中仍不能把握方向,你最好还是寻求其他投资方法。

--如果你在期货市场上已经亏损惨重,千万、千万不要孤注一掷,以身家性命开玩笑!不要以为这样你就可以挽回资本或者可以反败为胜。事实上,这样卤莽的行为只能是适得其反!记住,少投资就少冒风险,什么时候时来运转,资金允许你可以扩大投资,你再加码也不迟。在风险遍野,纷繁复杂的市场,要明哲保身,"委曲求全",这是成功投资家的经验之谈。

--耐心和节制。我一再宣扬这一点。每次交易你是否遵循投资计划?如果不是,请遵从。每一次做单后,是否根本没有制定出局战略?如果是这样,你的交易计划还不够完善。关于耐心,你是否比较急躁?我和许多优胜的中长线投资人接触过,他们一年只做几次,他们总是在静静地等待时机的出现--他们认为"完美的时机"。如果你是中长线投资人,你就不必每市必做。只要大势判断准确,手头的头寸顺应了你的判断,就放长线钓大鱼吧。不要让市场牵着鼻子跑。

--自信。对自己的投资理念要有信心。如果对自己的投资理念没有信心,问问为什么?假如你的投资方法真的不能奏效,换一种。读读成功者写的书,看看他们是怎么成功的。可是要注意那些所谓的投资秘决,成功妙计,赢钱***之类招摇撞骗的书。

--勤奋工作。如果你不能苦心研究市场,别指望在期货市场上搛到钱。你对所交易品种的基本面了解多少?即使你的技术分析十分精湛,你仍至少应该对其基本面有一个较好的理解。比如说,在公布一些数据之前,尽管价格技术图形十分完好,可是聪明的投资人一般不会在公布重要的数据之前轻举妄动。

如果你想知道我对那位亏损惨重的老兄有什么忠告的话,我要说:不要轻言放弃。在还没有赔光资产之前能够意识到自己需要帮助就是扭转乾坤的第一步。前路正远,只要谦虚谨慎,努力学习,不断进步,就有收复失地,走向成功的一天!

 

ROBERT.HOWE的涨跌停原理 

期货市场某一天封至涨/跌停板,这个价位往往会成为市场日后将试探并最终逾越的目标,而且是很快。为什么呢?任何市场的主要功能就是挖掘和发现某个品种的价值。市场在寻求其现行价值时,遭到人为阻隔,然而市场潜力犹存,人们不得不思考这样几个关键问题:市场在寻求其合理价值的征途中还要走多远?走多急?怎么走?

例如,市场封至"涨停"时:(1)短线投资人就会趁市场出现任何回调的时候积极买进---不管是当日或在以后的交易日;(2)早已建立多头的投资人更有信心持仓;(3)潜在的空头暂时不敢轻举妄动。在理解了豪的涨跌停板原理的基础上,上述三类交易人都期望市场突破涨停板之后有一个较小的回撤。然而,涨跌停价格如果只是短暂逾越,那么市场运行的失败便蕴育着反转的不可避免(因为市场已显示疲弱)。相应地,市场如果出现同前期走势迥然不同的涨跌停板行情时,可视为趋势反转的前期预警-----因为每个人不约而同改变了他们的看法。(参考大豆1月14日和3月5日的跌停)最后,当市场经过横盘整固之后,突然出现涨跌停行情,意味着新一轮强劲行情的启动-----因为面对同一道门,人们蜂拥而入。

另外一种罕见的情况是,主要合约到期前价格"挂在"涨跌停价位---也就是说合约到期前价格没有突破,该涨跌停价格将会成为后继合约的目标,即成为中长期走势消化的目标。也就是说,原有走势将继续发展,直到突破"挂着"的涨跌停价格---常常是走出双顶或双底。主要合约同现货市场密切相关,这些价格以后会成为周线月线图上有效的支撑和阻力位。次要合约涨跌停"挂"起来之后,它们仅对有效合约产生作用,该合约一到期,这些价位也就失去了意义。

 

从战胜市场谈起——浅谈止损 

很多人进入市场设定的目标是战胜市场,那么哪些人可以战胜市场呢?通过我个人的分析,有以下几种人:
1。高超的技术,波段操作,所谓的数浪,BLASH(高抛低吸)高手;
2。特定投资组合,如市场上的众多选股技术;
3。独特的理念甚至是投资哲学,如BUFFET,SOROS;
   相信第三种人是我们很难超越甚至是模仿的,第一第二种人是可以学习的,但从长期概率角度上来看,是很难持续长久的。那么,作为普通人,怎样有机会战胜市场呢?这就是我总结出来的第四种人:
4。建立自己独有的交易系统,依靠资金管理和概率取胜;
   其实,大多数高手,都是走的这条路。那么,不论是从资金管理角度还是概率角度上分析,止损都是极其重要的。从资金管理角度上讲,投资或投机,资金安全是第一位的,其次是稳定获利,第三才是超额利润。(可参考VICTOR的专业投机原理)。为了保证有充足的资金参与尽可能多的机会,止损就是必然需要的手段。从概率上分析,我们不可能做到一出手就赢,但有机会做到10出手赢4~5把甚至7~8把,那么,为了玩到10把,在输的时候就必须尽快STOP,以便实现可能的概率,否则,流血不止,根本没机会实现预计的概率。
   其实,不仅仅是止损,止赢也是这个道理,很多散户的错误是1。是不止损,2。就是不止赢。给个基本的操作理念:尽量不要让获利头寸损失到50%以下,最重要的是千万不要获利头寸变为赔钱头寸,要知道,机会是天天有的,少赚一次是没所谓的。重要的是你总资金在增加(考虑BUFFET的巨大成就,靠的是复利的威力,不亏损就是最最重要的,否则在计算复利,损失何止几万几十万),重要的是,你有机会继续游戏,实现预计的概率。

 

再谈止损

关于止损,我个人以为其实是所有投资中最关键而又最复杂的一项步骤. 每个人进入投资行业,第一学习的就是止损.特别是期货行业. 但是,你仔细想想,难道投资仅仅是为了止损而投资吗? 这当然太没理由了.(可以参考只铁的关于止损的概念). 所以个人以为, 止损其实是操作计划的一部分,就象我们解答方程一样,当X=**,那么Y=**;当X=***,那么Y=***.交易中,当建仓理由不成立或被推反或模棱两可的时候,就是坚决止损的时候.

具体执行的时候,我个人有几条原则供大家参考主要是短线操作的)
1.开仓后短期内没有赢利,(比如3天),基本上我就止损了,因为我基本要求自己所有可持的仓位都是赢利仓.(期货中最可靠的观念就是让赢利长足,同时控制亏损.) 为什么如此设定呢? 因为我以为,期货没有T+几的操作,任何时间都可进入,只要有资金.那么,作为短线,我开仓目的很简单,在开仓价位可以赢利. 既然没有赢利,说明或者是分析信号有误,或者是介入时间过早,那么先退出重新安排至少不会影响我的交易心态.
2.赢利仓,既然已经赢利,我绝对不会让他自然变为亏损仓,即使盘中被震出我也不后悔,打平也是胜利,交易是一笔算一笔,后面的发展是后面的事,我只关心眼前到手的利益.再小的赢利,按复利计算将来也会很可观的.
3.千万不要将止损放在大家认同的价位上,特别是投入资金比较大的情况下.比如整数,或者前阻力,50%回调等等,基本上无论行情什么运作,正好的事情是很少发生的,或多或少,很容易触及这类止损位并将好仓震出的.
4.开仓必需目标明确,理由充分.(最好是三位一体,第一,基本因素应出现供求不平衡的情况,表示大市将会有较大的波动。第二,图表分析,必须发出相同信号。第三,市场基调要与大市走势互相配合,比如说,在牛市之中,向淡消息可以置之不理,稍有利好传闻,则脱缰上升。),那么只要对这些理由有怀疑了,就是减仓止损的第一时间.如出现背向运动,坚决止损.(因为背向运动肯定有他的理由,而且在三位一体的前提下出现背向,那么他的资金推动力是极其巨大的.比方说,前一日涨停收盘堆量,次日理应跳空高开,平开或低开基本上都可以先平了再说,这不同于股票的可能有庄反技术操作.)
5.自己的交易系统出现平仓信号.这条对我来说是最关键的.因为我一直主张灭绝人性的机械化操作.人为改变信号,只能说明系统需要修正,你也需要休息了.因为改变的不仅仅是信号问题,他将改变你整个交易系统的概率,同时可能改变你交易心态和信心.
至于什么3天确认,3%价格确认或限制资金亏损额5%之类的止损,我是不怎么赞成的.好象缺乏足够的概率证明其有效性,执行起来也缺乏灵活性.当然,这也是因人而异的不同看法,但我实践中很少使用.

从我的名字谈起--谈谈资金的投入 

记得有位将军曾经说过,部队中有很多老兵,也有很多勇敢的兵,但他从来没看见过勇敢的老兵。仔细想想,果然大有奥秘。基本上,当兵当成老兵油子了,也就再无当年之勇了,看见过的勇敢的新兵,只要他一直勇敢,好象也。。。


   今天,作为老兵,我想和大家谈谈有关资金投入的问题:
   1。进入期货市场前,最好采取一段时间的模拟操作,熟悉各个事项,建立初步的交易模型。这很关键。很多人相信游泳的最佳学习方法是先入水而后再学习。其实,这里有些误解。因为所谓的先入水再学游泳的人,他基本上都有教练(或其他会水的人)的现场帮助的,即使没有,他也肯定先了解过要入的水的基本情况(起码不会淹死的深度),或准备了可保命的工具在手的(如救身圈)。可以想象,汗鸭子直接掉在在太湖中心,99%是变死鸭子而不是学会游泳的。时间安排上,以为2~3月基本上就可以了。
   2。以建立的基本交易模型为基础,有一定的赢利概率后,可以投入小量资金。如作大豆,我以为1~2万就OK了。每次只做一手交易,在感受市场的同时,体验交易心态,改良交易模式,同时建立自己的交易风格。此阶段的时间因人而异,可长可短,我个人以为能做到一段时间的资金不亏,就算毕业了。
   3。在有一定基础和信心后,可以适当加大资金投入,以大豆为例,建议投入10万左右。此阶段主要在稳定自己的交易模式的基础上,学会控制不同交易投入不同头寸。(可以参考混沌操作法)。这段时间的交易对每个人都很重要。如果你不能建立有效的资金管理模式,即使有很高的交易成功率,你也会一无所获,甚至巨亏。
   4。你已经完全适应交易期货并能从中较稳定的获利了,你可以放心投入资金,但个人以为最好不要超过100万。因为超过100万后,单笔输赢可能就有十几万甚至几十万,对你我这样的普通人来讲,心理的承受能力和具体的操作能力都可能发生巨变。不要以为手中的资金支持越多你的收益和信心就越多。一个人如果不是按部就班脚踏实地的上了这个层次,很容易发生信心胀暴或信心丧失(就象武打书中讲的有武学障,一夜之间变废人),你根本不可能突然控制大资金操作的,我自己的2次爆仓都是在这个阶段。外面很多的什么操盘手,你根本不用相信,都是小散户自己跟自己说着玩的,让他拿张交割单看看再谈。不然,让他管理个大资金试试,死的比谁都快。
  5。跨过前一阶段后,你的交易模式已经很少需要修正了,你也有很可以持之的交易心态了。现在,我建议是广泛寻找资金来源,在期货本身的杠杆基础上,再加杠杆。告诉你,这是一段高速公路,我身边的朋友不论干什么的,要想大起来,肯定是有这一阶段的。靠自己的固有资金,实在太慢了。当然,切记,必须在这一时期才能如此操作。李嘉诚也是在长江花厂成功运作后才涉及房产股票利用银行资金的。这也是基金的获利百分比不高但那些基金经理活的很潇洒的道理。他们底数大,提成实际数字是很惊人的。关键一点,你要有稳定的心态来了解市场,更要了解自己。时间根本不是问题。这是我自己经历的最主要的经验,越急越乱。我自己2次爆仓,资金反复共用了近7年,但最后一次保持稳定心态,觉得很轻松也很迅速就让资金上了一个层次,并且也很有信心和安全感。

这几天跟几个玩期权朋友聊的很多,突然发现在国外,并不象我们国内那样漫世界都是所谓的独门绝招。特别是那些所谓的分析或软件,据说也在80年代90年代开始销声匿迹了(当然,实际上还是有很多这样的东东在推销的,但好象生意不怎么样)。90年代中后期,很多畅销书籍或成功经验都开始偏向于数据统计之类的(最明显的案例就是LTCM),通俗点的理解就是从大概略率上来参与投资投机,从概率上来战胜市场。这跟我个人走过的路吃过的药的经历基本上是相当的。
   拿技术分析本身来说,道氏的3大理论基础本身说明不了任何问题。1。市场涵盖一切,那么这本身承认了市场的有效性,还有什么可能获取长期的超额利润呢?同时,现在的价格反映了当下的所有信息,同时又是未来的预期,那么影响价格的必然是未来的尚未发生的事件,既然尚未发生,那么谁也不可能知道,却已经影响到现在的价格,就象所谓的时空虫洞谬论一样。通俗的讲就是鸡和蛋的怪圈。2。趋势。包括波浪,这是似是而非的东东,就象物理上可以合并量子理论跟相对论的终结理论一样,照目前的情况来看可能近几十年甚至几百年都不可能最终产生。因为我们自身处于这个相对的时空,终究是盲人摸象,悲观的讲,完全可以知道身前身后之事或掌握其规律发展过程的,可能只有上帝了。不同的时间空间界限,不同的阅历知识结构,对趋势有不同的理解,又由于参与其中,甚至是改变趋势的原因之一(比方说,原趋势多空平衡,但由于你的趋势看法导致了你的一张空单,结果就变成了蝴蝶翅膀刮起的龙卷风,这也是SOROS提及的反射原理)。3。历史重现,相信没有人会真正同意这一点的吧,所谓幸福的家庭都一样,不幸的家庭各有所哀,那些幸福的家庭真的都一样吗?这就跟那些历史重现看到的依据一样,片面强调了相似而已。如果理论的基石是这样的话,那么其理论可能就有写值得怀疑的地方了。

那么,我们如何参与市场交易呢。个人以为,市场矛盾的,既规律又随机,随机的部分过于复杂,可能穷尽人类的一生都不能完全明白,更何况一个人的一生。而规律的部分,又过于简单,好象供需决定一切就可涵盖一切。对待这个本来极为复杂的市场,我们用复杂的交易思路可能只会越分析越糊涂,发现这个市场简单的一面,规律性的一面,然后以简单的技术手段去把握它,追随市场的主要趋势,不做任何主观上的猜测才是最终的解决方案。也就是说,市场不需要多么高深复杂的技术分析手段,关键是你是否正确的认识了这个市场。如果你对市场的认识本来就是错误的,那么建立在这个错误认识之上的所有交易思路及技术分析手段都是无效的。

关于认知市场,其实关键就是认知自己,认知人身。好象是个哲学大问题哦。太难太难了,很多伟人一生好象也参研不透,更何况我们这样的小人物。于是,回到我以前发的贴所谈的,灭绝人性的机械化操作,尽可能排除个人的认知缺陷所带来的非理性,依靠科学的概率,简单的手段,有效的资金管理,生存于市场。我们在市场上需要做的归根结底就是:剖析自己,剖析市场,发现问题,解决问题。老邓的摸石子过河确实是高人一等的真知灼见啊。

最后一点,是所有一切的一切的重中之重,就是知行合一,所谓言而有信,信必果是也。这几年,我发现很多市场中人的水平都很高,即使一些小资金的散户,也有很高的功力,跟前几年大不一样,连一些所谓庄家也大发感叹,市场难做啊。但,另一个发现还要有意义,输家通常还是这样的一些老面孔。是大资金手法的改变引起的吗?还是他们的技术理论老是慢半拍引起的吗?好象不是,就好比我有了数学公式,应该讲即使题型变了,求正解还是不难的。他们真正的问题在于知道了但不做甚至反做。这有个人原因,也有人性本身的原因。所谓市场上的强者,通常是知行合一的,先站胜自己,而后站胜市场。孙子兵法中也是先知人知己,而后求胜。同时也是先胜而后求战的。

简单就是一切

其实,我们交易中,真正需要的也是简单。
   身边有很多朋友,进入市场后,通过学习实践,大都有所斩获。但后来有不断学习了新方法,什么新跟庄技巧,最后变的不会操作了,下马的不少。他们的体会就象大宝的广告,把复杂的事搞简单了,贡献。但是把简单的事搞复杂了,这是人性必然,也是那些股评之为股评,专家之为专家所必然要做的事,不然你我这样的散户都心知肚明,他们何以出书立著,何以传经送宝?所以,大凡将科技解释的通俗易懂的著作,都是如霍金之类的大家所为,一般的所谓高级知识分子说的话,你我可能想十年八年也搞不懂,只能油然升起距离的感觉,除了最后对自己批驳的一无是处,问题还是没搞清楚。
   我自己也经历过这样的感觉。原先设计的交易程序比较简单,也能获利,但为了提高准确率,不断修改更新,突然有一天发现,通过历史数据检验有这相当高的获利概率的系统竟然不能在实际操作中赢利,并且对操作的限制竟然使的我无从入手交易。矛盾之余,深有感触。100%的成功交易是不现实的,就象水中捞月,你越接近看上去很象的成功,也就越接近实际上的失败。中国古代太极的阴阳鱼图形就是很好的智慧结晶。现实中,是没有全阴全阳的,阳重则阴升,可能有个理论的极限,但实际上是很难达到的,即使达到了,也不可能自己确定的,最后就发生了过犹不及的悲剧。所以,当修正交易系统或交易方式的时候,特别是对已经带来赢利的系统方式改进的时候,千万要小幅度修正,同时在大量小仓实践后被证明有效的情况下才真正带入实际操作。千万不要盲目相信所谓的数据检验和理论概率。因为,我们追求的是简单的赢利,而非象牙塔中的理论数据。比如说,唐能通提出那些“阴阳炮”“3叉见底”的时候,大都只买100股做实验的,又比如说,LTCM(long term capital management)最后的滑铁庐就是发生在概率几乎是零的理论上是百年不遇的小概率事件上的(俄罗斯拒付国债),虽然他们的程序设计有2个诺贝尔经济奖获得者主持。要知道,修正后想回到过去是很难的,不仅仅是资金的问题,还有很多心理的问题,如交易信心,对系统的认同程度等等。
   所以,对交易系统不必太苛刻,只要有基本的概率就行了,关键在执行上,特别是资金管理上。这也就是简单就是一切的道理。

 

浅谈操作——趋势 

趋势,是所有技术分析的基石,从道氏提出后,虽然各种不同类型的技术指标不断涌现,特别是那些摆动指标,多是以此为判断对象并加以分析制定操作程序的。
所以,个人以为,采用技术分析,基本上就是为了确定趋势,确定你的位置,从而采取相应的操作模式,不用搞的很复杂,就好比你在山间的小道上,可能你不知道身处的是上山的路还是下山的路,走一段就有感觉了。有时可能走错了,掉头走或停下来重新选一下就可以了。当然,如果要一路到底才放弃,可能就有掉崖的危险了。

关于趋势,我有一些个人的看法供大家参考。(针对小资金技术操作)
1,是定义,就是解决什么是趋势的问题,然后采取什么操作模式。
2,是应用范围,也就是时间限制,从而确定长短趋势,建立短线或长线的操作模式。

1。定义,
1。1 个人以为,上升趋势,重要的是就是高点上移,也就是创新高,低点上移为辅,也就是不创新低;反之就是下降趋势;如果不出现新极限值(没有新高低点),那就是盘整。一般,所有的行情都包括其中了,但特殊情况也有,如扩展形态,有新高也有新低,但一是这种行情较少,二由于可操作空间加大,获利可能较大,三是大幅度震荡行情通常持续时间也较短,所以,通常可以分段分析,作为几个短线趋势的合并体来分别分析。
1。2 操作原则,上升中,大单开多,小单空或放弃;下降中,相反;盘整中,小单试盘或休息,等待新趋势。可以灵活掌握分寸,但基本上的原则还是不放弃的好。比方说7月豆,从小规模上讲,以3月7日起的行情是一波上升趋势,那么在3月14日平多后,可以选择空仓,也可以选择在17日开空,但必须小仓,最好在原多仓仓位50%以下,并时刻注意止损。3月21日,有开多信号,可介入,可适当加大仓位,因为这是上升趋势,做多可以用较大单,但在3月26日平仓后,最好是空仓等待,因为有盘整或掉头迹象,短趋势创新高但实际上没有什么获利,9月11月甚至没有新高,28日尾盘设置可以考虑小仓开空(注意,即使品种相同,阶段操作也不同,可以互相参考,)
实际操作中,还要记住一点,一次只处理一件事。就是说,在一个品种中你建立了头寸,如开多,那么剩下的事就是等待信号平多,或赢或亏都没所谓的,但千万不要再去寻找那些做空的理由,甚至天天想高位后立即开空。因为你是小资金,根本不用去考虑设计出货位置方式,也不用考虑下一步的资金利用,如果这么做了,我以为先平仓了再说,因为你已经输了,而且你不可能再有信心持仓了。要知道,你的赌注下了开大,心里却一直要想开小,这虽然是人性的弱点,但实在是没道理。但身边很多朋友就是这样,搞的天天紧张的不得了,交易不大,身心具疲,这种没有信心的交易,不做算了。
1。3 趋势中,最重要的就是转折点的确定了。我看过的短线方法中,混沌操作的分形概念,童牧野的个人宝塔线概念和LARRY短线交易秘诀中的高低点的确认是相当有效的,大家可以仔细学习一下。
1。4 介入点的选择,同常有2个,一是创极限值的点位,二是趋势转折点。其中,二是比较安全的点位,外面有一种趋势拐点操作法,就是用的这个介入位置。当然,还有加仓的介入点,可以采用更小周期的技术指标信号来辅助,但原理还是相同的。比方说,7月豆,3月7日的多信号,就是个趋势拐点。3月25日有一个加仓信号,也是新高介入点(与21日高点比较,当然第二天就得止损了)。有了以上这些概念,我相信已经蛮可以在市场中混了,当然是纸上的,实际操作中虽然比这要复杂很多,但想深了,也不会再难到哪里去了。

 

比方说,我个人对胶6的看法,从60M来看,肯定是一个上升趋势,所以空单必须要小,多单可适当大,3月25日,创新高后出现拐点,但指标背离,26日就是小空的好时机,考虑到胶7胶8的行情,目前为坚定持空仓。这不同于胶7胶8,他们在3月14日形成高点后,小趋势上俨然已有下降趋势,所以28日早盘有个建立空仓的机会,仓位上也可适当放大。这样的分析,也可以用以套利操作。

2。应用范围。。。

 

交易前的工作 

身边经常有朋友问我我开的单怎么处理,怎么继续操作之类的问题,所以想就这个问题同大家探讨一下。

曾经和老婆一起到海边玩了几天。一次老婆让我借了摩托艇,开到近海的一处,周围除了水就是水(当然方向还是有的,不然就回不来了)老婆问我,现在到哪里去,怎么办?这好象应该是出海前就该想好的事情嘛。或者,当初出来的时候,老婆是想到前面的小岛上的,又或者她只是感受一下大海,我不知道,所以我就反问她原来计划想怎么办。结果令我哭笑不得的是她说也不知道。那么,好象就只有回去了吧。(来源:www.yz21.org 中国股票网)
    这几天的美伊战争,第一天什么崭首行动失败,但第二天接着又炮轰了巴格达,想来大凡大战役,肯定有好几套作战方案,过程中可能顺利可能坎坷,但肯定也是五角大楼既定的方案之一吧,真要是没折了,也就是军队撤退回美国老家吧,反正除了丢了些废钢废铁后方还是稳定的,就损失些派出去的兵和一些武器,权当投资消费吧,如果考虑到胜利后对中东石油的控制什么的,那这些代价实在是便宜。

于是,联想到我们的交易。其实,最花工夫的是在制定交易计划阶段。大理由当然是赚钱,但实际操作是,你肯定有自己的交易理由,好比技术上什么指标到位,交易信号出现,有或者天气转变,铜厂倒闭之类的基本面消息,甚至是很多时候没玩了,进场感受一下,试一下盘,等等等等。既然有进场理由,然后就是简单评估推理一下分险,反正正常人都只以小博大的,所谓1:3之类的现实中特别是对小资金是很难说的,但大前提是对的,可能的收益一定要大于可能的损失,不然经常止损加上手续费,你就没钱再玩了。

接着,就是布置目标位置战役展开后的各种程序设定,就想解方程的几个根一样,如果X=**,Y=**,X=***,Y=***,好象目前的胶7,如果下破颈线,怎么办,如果上破前高点怎么办,如果复合肩整理怎么办,都想明白了,最后才是投入资金交易,然后坐等各种可能变为唯一的现实,按部就班的执行下一步计划。当然在具体操作中,有时我们需要会适当调整,但这其实就象一次新的战役一样,你用了新的交易理由,安排了新的计划。我们不可能象天才的大卡小卡那样走国际象棋,但可以学习象“深蓝”一样程序化的走棋,最后虽然可能下不过那些天才,但是肯定比大多数人下的好的多。
    有一点必须时刻留意的是,你一定要想美国一样,不要将战役打到自家门口,也就是说,不要损伤保证金,你的分险应该只在投资投机用的资金内,你要有安全退出的预计和方案。很多人不执行止损不是因为他不知道止损的重要,而是因为一旦止损,他也一样完完,只能一路到黑,听天由命了。

所以,个人以为,最好是在交易前多论证,多设计方案,然后执行。随机应变的事,最好不要发生在交易中,特殊情况需要特殊处理的,先清仓重入市才是上策。(千万别学什么双向开仓,锁仓解锁这些高等技术,大资金的事情,至于套利,可以学习,但对小资金同样不适合,而且难度比单一开仓更大,对时常的了解程度也要求更高)尽量学习先胜而后战,即使在纸上的胜也是好的。

 

明天的太阳照样升起 

江恩的这句名言我想有几个意思:
1。虽然市场是越来越随机化的,但是还是有一定规律可循的,特别是在人为的资金管理上;
2。机会时时刻刻都存在,虽然不是每次对每个人都可行的可参与的,但是,他还是存在的,只看怎么把握了;所以不用心急。
3。历史可能是要重现的,特别是重要的趋势变化,看起来都是一样的。看过今天的日出日落,那么明天的日出日落心理也该有点数了。现在的失败,就是今后成功的必经之地。我身边的朋友看过300点的股市的,就很少在2001年后的大股灾中深套到麻木的。我自己的B股在200多点就全逃了,要知道,我是经历了B股从3角几分套死到几分钱的。
4。最后也可能是最重要的一点,太阳的升起这是预料之中的事,如何面对,相信虽然每个人有不同的方法,但肯定是每个人都有自己的面对方式。交易,就应该这样。很简单的推理,很简单的走1步想2步而已。胸有成竹。我表哥在华尔街操作国债,照样每天泡吧炮妞。想穿了,交易只是工作而已,你上班总知道下一步该干什么,就算没事,也就看报喝茶了。交易也是如此,心里有底了,什么时候做什么事,见什么人(图形)讲什么话(股评期评),该干嘛干嘛去。:-))

 

谈谈盘感操作 

很多新朋友从股票中转过来,对期货的第一个感性认识就是行情快,跟不上,同时原先的一些指标用不上,老是觉得慢半拍,等到信号出来了,行情已经过了,入市后就亏损。所以,很自然的有人凭盘感操作短线了,有时倒还可能获利。
   其实,市场中什么超级短线,除了吹给散户听的,或做庄自己玩的,我还真没看见有几个大资金是玩今天进明天出的游戏而做大的。大家都熟悉的所谓的快枪操盘手,没有很高的实力很专业的技术很丰富的经验,甚至是背景集团等因素,仅凭所谓的盘感操作,我的圈子里面是没几个人相信的。世面上流行的短线高手主要是只铁,野山和原来赵笑云,陶素宇,钟麟,石开,李克华等等。只铁分析股票有很高的功力,但通常做的股票都是很长时间跟踪下来的,而且是用工作室组成短庄形式,就象目前流传宁波南京有一批散大户组成追击涨停集团一样;野山出名的短线之王,是99~01年大牛市庄股漫天飞的特殊年代,小资金追涨停,但很明显,小资金胜率高,而且对看盘崭仓要求很强,资金一大,就有问题了;赵笑云,陶素宇,钟麟都是行业中人,本身个人实力不说,券商背景就不是一般人可以比拟的,而且短线基本都是为了参加擂台赛;石开,李克华等等倒是真正的散户高手,有自己的一套,但只是特殊的个人,资金局限在几万几十万而已,后来也被券商为了吸引客户拉过去了,后来也没听说有什么特殊战绩。回到期货上,其实很多玩期货的,实力都很大,有的人能动用的资金甚至超过了一般人可以想象的,但为什么大家都听不到他们的名字呢?即使是圈里的人也很少知道的。因为有真名实性的好象都很少以短线起家的,而且,做超级短线而成功的近年来好象更加少了,倒是做短线死了的身边就有一大把。虽然可能听到不少某某某做短线迅速致富的故事,但大多是不真实可靠的,很多是经纪人编故事引人上钩的。其实,这从另一方面体现了我们的投资市场幼稚,投资人的幼稚。看看老美他们,虽然这样的故事也用来吸引眼球,但大多经典的或高手的著作很少有谈超级短线操作的,即使是期货方面,甚至是期权方面的。
   所以,建议大家不要盲目以盘感为做期货的基础,没有稳定性和持续性的,还是要先建立一套程序系统比较安全。即使是用最简单的指标建立的系统,也应该比盘感操作为好。

 

如何当一棵靠的墙头草——浅谈指标 

很多技术指标或K线图形都是比较适合于股票,但在期货中失灵。比方说,KDJ,有一句老话,要想人在期货中死的快,教他用KDJ。为什么呢?因为期货行情变化快,大多数技术指标由于数据的变更过于迅速,加上很多都是事后指标,所以来不及反映,经常是突然转折变化信号,很难把握;同时,由于个人的操作问题,有了信号不能立即确认执行,等待确认信号有效,行情已经过去大半甚至已经反转,于是有了双重的损耗,结果对指标的信心更低。

所以,通过我个人长期应用来看,需要的指标1。指标本身要简明,容易理解,不能复杂,计算解释就要很多工夫,2。要有明确的信号,不能有太多的可能,怎么解释都可以;3。信号要基本同步,不能落后或超前太多;4。信号不能变化太快,经常转折,很难把握,一分钟前一分钟后是2种形态;5。有可以切入的可操作点,不可以虽然有信号了,但实际切入点要么不明确,要么太多,要么太离谱,不实际。6。有一定的赢利概率,这也是最现实的问题。当然,即使有这样的信号,实际操作还是要有资金的调节,包括止损和仓位的调节,以及很多特殊的情况处理细节规定,其实,这也就等于一套完整的系统设计了。大家可以自己试一下,然后固定下来,机械化操作。再在实际行情中每遇特殊情况进行总结微调,从而建立信心。

我自己觉得在短线方面,比如大豆,用60分钟的MACD效果就不错,参数用现成的12/26/9,因为他是偏长期指标,用于60M效果比较明显。操作原则上,金叉后绝对手上没有空仓仓位,死叉后绝对没有多仓仓位。进出市场点上,就以每一个交叉点的60分钟K线收盘价(也就是说,即使行情大波动,盘中MACD交叉,但也必须等到整点K线完成再进出)。持仓时,任何波动不予理会,只等最后60MK线完成才根据MACD的交叉情况改变持仓放向,或平仓休息。你可以以此来设计自己的家用系统,也可以不用,但用来检验你自己短线持仓是很管用的,因为这是最简单的跟市操作。

在中线方面,用日均线不错,简单的5/10/30而已,基本上只要注意一点,K线在5M上,肯定手上没有空仓,K线在5M下,手中不持多仓。买入卖出的执行就放在收盘,不理会任何盘中震荡。长期来看,如果资金管理良好,肯定是赢利的。

这些都是最基本的,你可以再做修正增加实际应用的法则,但注意,1。不要最后搞的很复杂,很难执行。2。不要用临时的贪婪和恐惧来替代机械的操作方式。相信只要在合理的资金管理基础上,操作就是这么简单。不用每天看盘的时候很紧张,想法很混乱。只要等待信号,采取行动而已。

 

旗形的运用 

1。按大学时候读的经典理论:价格是围绕价值波动的,所以寻找到价值然后就可以评估价格,确定分险,这就是格雷厄姆的价值投资的核心,也是很多基本分析的基础;
2。基本上长线来看好象有很强的意义,在短线上好象就不大灵光了。特别是大波动时期,没有什么东东的价格是能体现价值的。于是,价值,最明显的含义就是市场愿意支付的,双方公认的价格。在期货上,就是多空双方都接受的价格。每笔交易都体现了这个原理。
3。看一下所有的图形,其实归纳起来就一种--棋形,根本不用去分门别类,旗形可大可小,可以转势,可以中继,可以是矩形,三角形,锲形。。。
4。旗形最大的功能,就是可以发现当下的价值所在,特别是整理阶段,因为当波动小,量平衡的时候,价格就是多空比较平衡的阶段;
5。于是,我们经常要找的就是十字星,多次触及的价格,作为极限值的开盘收盘价,或者简单的趋势中价线,通常,这些就是目前的多空平衡点,短线价值的所在。
6。国内期货经常的杠杆比例是5%,8%,10%保证金,一般普通投资人的仓位最多的是在总资金的1/2,2/3或3/5,所以可以计算出,大部分仓位在价格运动3%~5%区间内就面临保证金的问题,并有被迫止损的分险;
7。所以,在典型旗形突破后,85%以上的价格运动有3%以上的波动,并在3%附近进入大震荡,容易出现停板,跨过这一阶段,较为集中的震荡就在7%~8%附近了。这比用波浪江恩什么的更有效。
8。那些在3%运动目标前就大幅度调整的突破,基本上就说明了反向的压力,突破后的调整是在大部分资金被迫止损前就反向运动,本身就是个止损开反向仓的标志
9。这也就是很多大师提倡的耐心,等待他人的短线资金铺路,等待机会的原则。因为期货市场上,大多数人是错的,进入市场的最好时机就是市场证明了大多数人的错误的时候。特别是在平衡市的时候。
10。以豆309为例,3/14开始后,趋势处于一个明显旗形,短线资金的价值中枢在2660附近(A。3/17,18,3/21,3/24,3/26,3/27,3/28,4/1~4/4的开收盘价,B。(3/14最高2696+3/20最低2625)/2=2660,C。4/2十字星),所以,2660上方偏多,下方偏空,等待有效突破。今天的突破就是旗形的突破,那么,在突破前高2690或2700的心理关口,就是良好的切入点,考虑3%效应在(2660*1。03)2739,这里就是易停部位,而且是大震幅部位,如果量不放,仓减有限,说明散仓强止损,主力平仓幅度小,尚有空间。否则,短线逢高先出后观察,先确保赢利。

 

关于追涨杀跌:介绍一套实战技术 

追涨杀跌是所有投资投机的一种基本方式,即使是赌博,杀霉庄跟赢家也是一中很好的策略。期货中获利最快的也是这种方式。但关键是要知道自己是不是适合这么玩?然后才是怎么玩?按现代投资理论,很多人建立了高分险高回报的概念。其实,我个人以为这只适合评估绩效而已。现实中,特别是投资投机,分险和回报不一定是成正比的。我们普通投资人也没有相应技术,方法和时间来评估分险。那么,所需要的就是常识判断了。违反常识的,肯定是分险大的那种,即使回报很大,相信我,用什么正统的夏普阿尔法分险指数之类的计算,肯定得不尝失去。就象股市中什么庄家反技术操作,指标高度钝化,相信就是了,即使是少赚也可以接受,等他不反技术了再介入,分险肯定下降,收益/分险的比例肯定上升。反倒是那些天天谈反技术的,死不认错,亏损的找不到北。因为,在他的词典中,技术可正可反,等于没有可判断的标准,感情就成了交易的基础,概率上讲,随机的走势加上随机的操作,1/4而已。   那么,按照商品交换的常识,追涨杀跌只有在初始阶段才是个好方法,趋势成熟甚至疯狂的时候,分险是很大的。虽然有时能迅速获利,但从长期来看,肯定是得不偿失的。比如今天的天胶,如果新低杀跌后可能追到了跌停,但实际却可以吃到一波相当的反抽,止损很困难,损失立马见影。所以,对普通投资者来说,绝对不是个可以安身养家的好方法。

其实,不要一味的以为期货中的行情很快,这只是杠杆的效应而已。其实,一般的常识规律还是存在的,可以有时间来分析掌握的。很重要的一点就是,不要在大行情中临时决定从而迷失。打有准备的仗。比如,昨天盘中觉得豆0307新高能站稳,外盘情况不错,看多,10:30豆0307MACD30金叉启稳MACD60金叉后小仓介入0311,今天大幅度上攻就是预期中的,并于11:15左右MACD5分钟金叉时追涨,追涨加仓的部位,按MACD5死叉或第一根带量创新低的(同前一跟5分钟K线比较)K线出货,昨天的基本仓,守到MACD60拐头或MACD30死叉平仓。在MACD60死叉前,即使盘中大跌,只平仓不参与杀跌。用这套简易的交易方法,在止损的前提下,曾经给我带来了很大的收益。大家可以试试。

在最新的企管理念中,有一个叫细节决定一切,另一个是执行决定一切。这其实就是假设企业决策正确的情况下(就如同期货中的分析OK了)的具体操作了。这里,我随便谈一些我经历过的操作细节问题:(当然,由于目前我操作相对长的单,所以基本上都是从日线出发)。

1。时间止损。我个人比较倾向的一个实际操作问题,不同于通常价格上的止损。大家如果看过〈交易圈里的幽灵〉一书的,应该记得其中的首条规则就是只持市场证明对的仓,其实谈的也就是这个概念。止损的正确概念是用一定的价格一定的时间来博行情,价格和时间的承受力都是止损必须考虑的。这不同于分析中的只要价格控制,不考虑资金的时间成本和相对成本。实际操作中,要注意切入的时间正确性,同时要很现实的控制风险。通常,长期持模棱两可的仓的结果,偏向于最后执行止损,这是很符合"墨菲法则"的。所以,实际操作中,一定在资金止损的概念上再给自己一个时间的概念,只要在该限制范围内市场未能证明你正确,立刻操作,减仓直至完全平仓。保持资金灵活,保证无负担的持仓准则,保证能够无压力的思考(客观),在期货实际操作中,胜过一切。

2。关于加仓。加仓的发生,肯定是由于趋势成立,符合加仓的要求。那么,实际操作中就有一个加仓的介入和退出的问题。考虑到操作的一贯性,利润追求的最大化,和风险的控制,很多人会采取不同的加仓策略。这里,我只谈2点,1。在开第一仓前,就应该有一张明确的交易图,明确的知道怎样才算自己的仓被证明正确。那么只要确认正确,立即加仓,不要拖延。实际操作中这点很重要。很多人加仓过晚,对行情判断一直有吃不准的感觉,加仓犹豫,操作不果断,其实,问题是发生在最初的第一仓介入的时候。如果走第一步没有想好以后的几步,按个人意见,不如不加仓,很容易最后导致心态失衡的。2。加仓部分尽量要保持紧的止损,尽可能不要让加仓部分亏损。如果加仓部分最后止损,最理想的是将原底仓同时减小规模,(即使底仓设的新的止损点未到),将实现的利润弥补加仓的损失。这是因为,既然有加仓,说明先前对行情的把握是正确的,那么加了仓以后,出现了跟预期不同,最起码的一点你对市场节奏的把握已经有偏差了,通常,这时就是最好的缩小规模实现部分已有利润的时候。其实,最可能的情况是市场已有一些你不知道的因素导致了行情脱离了你的分析判断,所以,或从安全角度出发,或从保护利润出发,或从保持自己分析客观的角度出发,都是减仓的好理由。通常,人性是投入越大,期望越大,相对的主观也越大,要身在庐山而旁观者清是很难的,我个人倾向这样的人真TMD不是人。

3。短线和中长线的关系。从分析上讲,由于时间期限的参照可以很容易的划分。但实际操作中,其实是很难区分的很清楚的。再长的趋势单,也是在不断试错的小量短线单中发展出来的。所以,即使准备做比较长的趋势单,如果可能,也尽可能的将起始单从小从短出发,然后不断加仓做足趋势。(当然,这里的短不是指日内。日内是完全不同的交易操作方式,思维也完全不同于趋势操作的。)所以,要有每笔交易都是独立的概念。这在实际操作中很重要。同时又要保持连续性,只要看到的趋势不变,不改变操作策略,这样可以最大可能的减少风险。

 

MACD 与BOLL:

MACD里最关键的问题就是交叉和背离。其实同意起来看,单个的交叉是最初步的判断标准,连续的2个交叉判断意义就很强了,从MACD位置本身和价格的相互比较中9容易看出一些问题。所以我个人比较重视2次交叉的判断。背离只是一种特殊情况,是个比较有用的警告信号,但绝非交易信号,这一点一定要十分注意。

BOLL是按概率来介定行情的一个技术标准。我个人比较喜欢,说简单点,其实也就是帮助把握是否目前是可能的大行情或是否单边/平衡市,这样一来就比较容易制定交易计划。关于MACD/BOLL的应用,仁者见仁,我喜欢用30分钟的K线图,将2个组合起来,(也94通常软件上的叠加指标功能)。大家可以试试,我个人的感觉是对趋势的把握比较准确,同时也可以克服一些单个MACD交叉不容易判断的问题。

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6f58b5fd0100q2eg.html
http://blog.sina.com.cn/s/blog_72bfed8a010125y1.html

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【股票课堂】:专题索引(特1)——投资理念与价值观念

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e85l.html

 

【股票课堂】:专题索引(1)——“技术理论(波浪、江恩等)”

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e5d3.html

 

股票课堂】:专题索引(2)——“技术指标(MACD、KDJ、布林轨道等)”

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e5d4.html

 

【股票课堂】:专题索引(3)——“名人绝招”

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e5d5.html

 

 

【股票课堂】:专题索引(4)——“K线研究”

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e5d6.html

 

【股票课堂】:专题索引(5)——“形态研究”

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e5da.html

 

【股票课堂】:专题索引(6)——“实战教程”

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e5db.html

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约翰·布林格:中国股市——熊转牛的过渡阶段(布林线22条黄金法则)

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e33w.html

 

【股票课堂】:“艾略特波浪理论”的结构模型及其学习要点

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e33l.html

 

【股票课堂】:艾略特波浪运动——常见型态图集
 

【股票课堂】: 波浪理论的基本原理

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102dyc6.html

 

【股票课堂】:波浪理论简单模式——五浪形态、数浪规则

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e2h4.html

 

JASON:波浪理论口诀、42浪图谱——心法解释

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102dxdz.html

 

【股票课堂】:证券基础知识——道氏理论

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e506.html

 

【股票课堂】:薛斯通道——理论基础、趋势研判、实战运用

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e2p3.html

 

【股票课堂】:箱体理论完整版——艾恩五定律、股票箱的精髓

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102dzck.html

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【股票课堂】:缠中说禅全流程课表——《教你炒股票》(内篇)(内篇)

 http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102dz2b.html

 

满江红:缠中说禅作者李彪先生身世及照片

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102dz2c.html

  

【股票课堂】:老姜《盘口语言高级版》

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e2sg.html

 

【股票课堂】:陈浩:龙头板块——如何捕捉中级底部强势股

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e4cy.html

 

【股票课堂】:殷氏操盘法精讲——七不买、工作线、万能图、涨跌计算公式

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102e4p2.html

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【股票课堂】:空中加油——相关资料汇集

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6b812ae10102dxqj.html

 

【股票课堂】:单阳不破——相关资料汇集

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