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4.30板块精华研报
(2021-04-29 14:18:56)
1：玻璃，竣工周期高需求+低库存，玻璃价格创历史新高。
亮点：4月28日，玻璃期货收报2331元/吨，继续刷新历史新高。现货市场上，几大玻璃厂商4月下旬以来陆续提价。据生意社统计，截至28日，国内玻璃价格本月累计上涨7.6%。
产业链调研获悉，低库存是厂家持续调涨报价的主因。截至上周浮法玻璃生产线库存2576万重量箱，环比前一周降库7%，连续3周降库。一季度全国房屋竣工面积同比增22.9%，玻璃需求在竣工周期下保持景气，二季度仍有上行支撑。
2021年实际上供给端变化较小，行情最核心的驱动因素为需求，2020年玻璃价格从5月一路上行至年底。当前生产企业库存普遍低位，玻璃涨价将贯穿4-5月，下半年价格中枢的持续抬升将为大概率。
龙头公司：福耀玻璃、福莱特、旗滨集团。
2：磷酸铁锂，又一大厂盯上磷酸铁锂。
亮点：据36氪28日从多位知情人士处获悉，蔚来将对现有70度（kWh）电池包进行升级，新电池包采用磷酸铁锂电池，有望做到超过75度的电池容量，计划今年四季度发布。
在国内新能源汽车补贴退坡之后，行业开始由强政策驱动向市场驱动转变，企业降本压力增加。由于磷酸铁锂电池不含贵重金属钴，成本较三元锂电池更低，且安全性更高，已获得了众多车企青睐。
蔚来通过此举有望降低成本，冲击更低价格段的产品，参与更广市场的争夺。小鹏汽车也在今年推出磷酸铁锂车型，冲击更多销量。而宁德时代董事长曾毓群判断，随着充电桩的增多，续航里程不需要很长，磷酸铁锂电池增速会非常快，未来磷酸铁锂占比会逐渐增加。
数据显示，自去年11月份起，磷酸铁锂电池便供不应求，其正极材料价短短4个月上涨超40%。
磷酸铁锂产销量出现爆发式增长主要得益于多个下游领域需求实现共振，包括新能源汽车、电动自行车和储能领域，预计2021年国内磷酸铁锂的需求将达到25万吨，同比增长约76%。
龙头公司：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能。
3：光伏，价格连续12月飙涨，光伏上游产业供不应求，企业高价锁定采购量。
亮点：据中国有色金属协会硅业分会数据，本周硅料价格继续上涨，国内单晶复投料价格区间在15.0-15.8万元/吨，成交均价为15.56万元/吨，周环比上涨5.28%；单晶致密料价格区间在14.8-15.5万元/吨，成交均价为15.23万元/吨，周环比上涨5.76%。截至目前，硅料价格连续第12周上涨，单晶复投料价格累计涨幅达77.6%，单晶致密料价格累计涨幅达79.2%。
本周绝大多数硅料企业开始签订5月份订单，成交价维持上涨走势，根本原因仍是硅料环节阶段性供不应求。市场预期下半年硅片新增产能释放量将引发的多晶硅供不应求程度远比目前更甚，因此下游宁愿以目前的相对高价换取未来硅料采购量的锁定；部分无长单的硅片企业，为保证订单顺利完成，主动抬高硅料采购价格以保障原料供应。据统计，4月份国内多晶硅产量约3.94万吨，环比增加5.1%，创历史新高。
在国内多晶硅企业几乎都满产且供应创新高的情况下，硅料环节仍然供不应求，而全年硅料预测总供应量足够保障终端全球装机160GW的需求，可见光伏产业链中间环节的产能扩张释放相对超前且超量。全球碳中和大背景下，为2021年全球需求仍然能够达到160GW。一季度相对于全年来说是淡季，在全年硅料紧缺下，预计在二季度及四季度旺季有望冲击更高价格。
龙头公司：隆基股份、通威股份。
亮点：4月28日，玻璃期货收报2331元/吨，继续刷新历史新高。现货市场上，几大玻璃厂商4月下旬以来陆续提价。据生意社统计，截至28日，国内玻璃价格本月累计上涨7.6%。
产业链调研获悉，低库存是厂家持续调涨报价的主因。截至上周浮法玻璃生产线库存2576万重量箱，环比前一周降库7%，连续3周降库。一季度全国房屋竣工面积同比增22.9%，玻璃需求在竣工周期下保持景气，二季度仍有上行支撑。
2021年实际上供给端变化较小，行情最核心的驱动因素为需求，2020年玻璃价格从5月一路上行至年底。当前生产企业库存普遍低位，玻璃涨价将贯穿4-5月，下半年价格中枢的持续抬升将为大概率。
龙头公司：福耀玻璃、福莱特、旗滨集团。
2：磷酸铁锂，又一大厂盯上磷酸铁锂。
亮点：据36氪28日从多位知情人士处获悉，蔚来将对现有70度（kWh）电池包进行升级，新电池包采用磷酸铁锂电池，有望做到超过75度的电池容量，计划今年四季度发布。
在国内新能源汽车补贴退坡之后，行业开始由强政策驱动向市场驱动转变，企业降本压力增加。由于磷酸铁锂电池不含贵重金属钴，成本较三元锂电池更低，且安全性更高，已获得了众多车企青睐。
蔚来通过此举有望降低成本，冲击更低价格段的产品，参与更广市场的争夺。小鹏汽车也在今年推出磷酸铁锂车型，冲击更多销量。而宁德时代董事长曾毓群判断，随着充电桩的增多，续航里程不需要很长，磷酸铁锂电池增速会非常快，未来磷酸铁锂占比会逐渐增加。
数据显示，自去年11月份起，磷酸铁锂电池便供不应求，其正极材料价短短4个月上涨超40%。
磷酸铁锂产销量出现爆发式增长主要得益于多个下游领域需求实现共振，包括新能源汽车、电动自行车和储能领域，预计2021年国内磷酸铁锂的需求将达到25万吨，同比增长约76%。
龙头公司：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能。
3：光伏，价格连续12月飙涨，光伏上游产业供不应求，企业高价锁定采购量。
亮点：据中国有色金属协会硅业分会数据，本周硅料价格继续上涨，国内单晶复投料价格区间在15.0-15.8万元/吨，成交均价为15.56万元/吨，周环比上涨5.28%；单晶致密料价格区间在14.8-15.5万元/吨，成交均价为15.23万元/吨，周环比上涨5.76%。截至目前，硅料价格连续第12周上涨，单晶复投料价格累计涨幅达77.6%，单晶致密料价格累计涨幅达79.2%。
本周绝大多数硅料企业开始签订5月份订单，成交价维持上涨走势，根本原因仍是硅料环节阶段性供不应求。市场预期下半年硅片新增产能释放量将引发的多晶硅供不应求程度远比目前更甚，因此下游宁愿以目前的相对高价换取未来硅料采购量的锁定；部分无长单的硅片企业，为保证订单顺利完成，主动抬高硅料采购价格以保障原料供应。据统计，4月份国内多晶硅产量约
在国内多晶硅企业几乎都满产且供应创新高的情况下，硅料环节仍然供不应求，而全年硅料预测总供应量足够保障终端全球装机160GW的需求，可见光伏产业链中间环节的产能扩张释放相对超前且超量。全球碳中和大背景下，为2021年全球需求仍然能够达到160GW。一季度相对于全年来说是淡季，在全年硅料紧缺下，预计在二季度及四季度旺季有望冲击更高价格。
龙头公司：隆基股份、通威股份。
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