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李志尚
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毛利率高增长的暴利公司选股方式

(2010-12-04 13:22:45)
标签:

股育网

李志尚

做精一张图

强势股形态选股

毛利率选股

暴利公司

股票

分类: 选股数据

前提概述:

毛利率是销售额扣除成本后的毛利占销售额的比重,因此,它直接衡量一家公司产品的盈利能力。毛利率是一个公司最核心、最基本的盈利保证,也是公司长期盈利能力的保证,公司毛利率水平的提高往往意味着公司盈利水平的真实提高,普通股民也能轻松掌握。

 

案例分析:

毛利率的变化往往是股价走势的先兆,就像广联达、贵州茅台这些大牛股,一路牛气冲天都伴随毛利率的大幅提升。如果一个公司能够持续三年维持盈利不断增加,同时公司的毛利率大幅上升,只要这家公司没有被高估、市盈率偏低、未来能够持续成长,那么这家公司将正式成为我们重点关注的投资对象。

 

2010年广联达毛利率97%居首,赚100元,成本只需3元多,这就是A股最暴利公司,这家以提供工程造价软件为主业的中小板公司。毛利率排名第二、第三位的公司分别是顺网科技和久其软件,这两家公司同样身处计算机应用领域,其中,顺网科技的主要业务是互联网娱乐平台,而久其软件是财务管理软件供应商。

 

由此可见,A股最暴利的三家公司,都是软件供应商。它们针对软件市场的某一细分领域长期积累,形成了在这一领域很高的市场份额,产品具有很高的不可替代性,因此,也形成了其他公司难以望其项背的高毛利水平。一向给人以暴利形象的贵州茅台,销售毛利率为91.2%,排名第四。

 

 

风险提示:

尽管毛利率反映了上市公司产品的毛利获取能力,但这并不能代表最终盈利水平。一些暴利公司虽然在销售环节换得了高额的毛利,但无法控制好期间费用如营业费用和管理费用的控制不理想,其最终盈利也未必理想,这些也能导致公司净利润的同比大幅下滑。

 

比如久其软件,该公司虽然上半年毛利率高达91.6%,但由于管理费用居高不下,公司上半年盈利仍出现了同比下滑,销售净利率只有4.3%。相似的还有用友软件,公司上半年毛利率达87.5%,但销售额增长低迷的情况下,对营业费用和管理费用的控制不理想,这导致了公司净利润的同比大幅滑坡,销售净利率只有2.9%

 

 

选股提示:

毛利率是一个易学好用的选股策略,但是需要提醒的是,价值投资是需要一定时期才能表现出来的累积效应。毛利率与股票涨幅之间也存在明显的正相关关系,毛利率是选股的一个重要指标,高毛利率意味着企业成长性高,投资股票应选择毛利率在30%以上的公司。

 

1、毛利率其实比市盈率更重要!毛利率不仅仅表明这家企业的净利润高,也表明其介入门槛高、科技含量高、市场占比高、垄断性强。

2、无数事例验证了,以市盈率选股,越买越套;以毛利率选股,将后必然会证明,越买越赚。

3、毛利率在10%20%以下的,基本上不要去考虑;每年持续在30%以上的,当然是优质股;如果在50%上下甚至以上越高越是市场上的稀缺资源品种。          

 

 

个股一览:

以下为笔者李志尚截止2010.12.3 A股市场上毛利率达高60%以上的个股表,由高到低顺序排列。

代码/名称

销售毛利率%

代码/名称

销售毛利率%

002410广联达

97

600570恒生电子

70.5

300113顺网科技

93.6

600779水井坊

70.1

002279久其软件

93.5

600020中原高速

69

600519贵州茅台

91.2

600358国旅联合

68.9

600106重庆路桥

89

600613永生投资

68.9

600716凤凰股份

86.8

000623吉林敖东

68.9

600139西部资源

86.2

300079数码视讯

68.5

600588用友软件

85.2

600988 *ST 宝龙

68

600276恒瑞医药

84

600696多伦股份

67.6

600754锦江股份

83.7

600035楚天高速

67

600732上海新梅

83.3

601169北京银行

66.9

000613 ST东海A

82.4

600530交大昂立

66.7

600033福建高速

82

600161天坛生物

66.7

300099尤洛卡

81

300104乐视网

66

600791京能置业

79.6

600900长江电力

65

600252中恒集团

77

601107四川成渝

65

600809山西汾酒

76.6

600634 *ST 海鸟

64.5

600576万好万家

75.8

300012华测检测

64.3

600557康缘药业

75.6

601788光大证券

64

000661长春高新

74

002161远望谷

63.5

002107沃华医药

73.8

600091 *ST 明科

63.4

300119瑞普生物

73.7

600715 ST 松 辽

63.4

000799酒鬼酒

73.5

600639浦东金桥

63

002287奇正藏药

73.3

600753东方银星

63

600594益佰制药

73

002230科大讯飞

62.4

600773西藏城投

72.6

000766通化金马

62.4

000656 ST 东 源

72.6

000631顺发恒业

62

300049福瑞股份

72.3

600285羚锐制药

62

600012皖通高速

72.1

600658电子城

61.6

600645 ST 中 源

71.6

600867通化东宝

61

600368五洲交通

71.5

600572康恩贝

60.9

000062深圳华强

71

002268卫士通

60.5

000596古井贡酒

70.8

000609绵世股份

60.4

600663陆家嘴

70.7

600895张江高科

60

注:以上数据仅供参考,更多选股数据库稍候将在改版后的股育网guyuwamg.com列出,仅限内部学员享用,网站登陆方式同软件帐户一致。

 

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