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价值投资感悟心得

(2012-11-16 11:06:56)
标签:

财经

股票

杂谈

分类: 感悟
在价值投资过程中,最难熬的是什么?为什么经过反复研究,论证,基本面优秀的公司我们却不能获得超额的投资回报,总是由于这样或者那样的原因中途下车,究其原因在哪里?就这些问题我今天和大家探讨下,把自己个人的体会总结下。分几点来阐述。其一、做为一个价值投资者最大的敌人往往就是自己的本性,人性中总有趋利避害的天性,当我们经过反复研究,论证,基本面优秀的公司由于大盘疲软等种种原因价格持续阴跌,你还敢买入吗?看着单边下跌的股价是不是会怀疑自己,否定自己之前所有的研究论证,这其实是人性的弱点折射在K线图上的缩影罢了,做基本面研究其实与K线图没有任何关系,从某种意义上说K线图和技术指标只是投机者做交易从而给券商增加佣金的有效手段,在别人贪婪的时候恐惧,而在别人恐惧的时候贪婪这是巴菲特的名言,这句话的确道出了价值投资的真谛。但每天面对跳动的股价和自己账户浮动盈亏时真能做到其实很难,成功的投资是剥离人性弱点的过程,是一种境界,而它的过程是减法。要想持续战胜市场,我们需要从投资理念到投资模式彻底反思一下。不特立独行、不孤独地坚守,恐怕很难笑到最后。其二、低买高卖赚钱的道理谁都明白,但为什么大多数人却做不好呢?哲学中曾经阐述过作为社会性动物的人,如何做出独立的思考的问题,做为一个投资者也是如此,容易受到外围因素的干扰而影响对既定理性决策的执行力,始终逃离不了人性的盲从和羊群效应,在近乎疯狂的上涨中和断崖式的下跌阶段显得非常“手软”、丧失了起码的执行力,往往错失绝佳的介入良机。其三、人类容易形成对过往特别是最近一次成功动作的复制倾向,这是人类的固有行为习惯,即使这次成功是冒险或侥幸获得的、不可持续的,短期事件刹那间对于大脑系统的刺激远强于长期和理性因素。最后一点、做为一个价值投资者,当心仪的股票下跌时是我们绝佳的介入良机,那如何建仓才是最佳选择呢?这里我的心得体会是做好充足的风险预算,在逆市场交易的过程中一定会造成损失或减少收益,这就要求我们必须提前、足量做好风险预算(提足风险准备),并用闲钱做价值投资,采倒金字塔的建仓手法,充分估计市场可能出现的各种不利情形,如果功课做得不足势必最后手足无措。最后引用美国诗人罗伯特·弗罗斯特的一小段诗来做个总结一片树林里分出两条路, 而我选了人迹更少的一条, 从此决定了我一生的道路。

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