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那年道瓊閃崩600點…凶手抓到 / udn / 全球 / 國際財經

(2015-04-24 13:07:49)
分类: udn.今日股市
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那年道瓊閃崩600點…凶手抓到

2015-04-23 03:15:24 聯合報 編譯莊蕙嘉/綜合報導

二○一○年五月六日,美股道瓊工業指數在短短數分鐘內暴跌近六百點,嚇壞全球投資人。這起「閃電崩盤」(Flash Crash)事件凶手、卅六歲英國人薩勞廿一日落網,他利用大筆高額下單交易操縱指數,從中牟利。

五年前的五月六日下午約兩點四十分,道瓊工業指數盤中自一○四六○點開始近乎直線式下跌,僅五分鐘便「走山」暴跌至九八七○點附近。

當天指數高低點差近一千點,一兆美元瞬間蒸發,全球交易員和投資人全傻眼,猶如坐了一趟雲霄飛車。

當時傳言有名花旗集團交易員處理寶鹼的期貨賣單時,誤把百萬(million)的m打成十億(billion)的b,導致道瓊崩跌,另有一說指程式出錯,但皆為訛傳。美國財政部緊急啟動應變機制,總統歐巴馬亦下令調查。當局查了快五年,始終一無所穫,最後靠一名吹哨人的線報才抓到薩勞(Navinder Singh Sarao)。

薩勞的手法為俗稱的「炒作」(spoofing),他頻繁進出標普五百指數,以每筆數千萬美元計的交易下單干擾市場,壓低指數後再進場承接合約,等指數上揚時賣出獲利。

閃崩事件當天,他在數小時內不斷以大筆金額下單,同時間恰好有另一筆來自美國一名投資人的大筆交易,導致市場無法負荷,災情擴散到道瓊,造成閃崩。

道瓊閃崩事件前一個月,薩勞在加勒比海的尼維斯島設立空殼公司,且毫不避諱地把公司取名為「納夫.薩勞操縱市場」。訴狀指出,薩勞直到本月仍持續利用此法操縱市場,且過去四年來獲利高達四千萬美元(約台幣十二點三億元)。

主管美國期貨市場的「商品期貨交易委員會」(CFTC)亦對薩勞提起民事訴訟,代表律師高曼說:「他的行為確實是造成交易失衡的重要原因之一,而交易失衡是導致閃崩的因素之一。」此案凸顯一個人便可操縱美國乃至於全球金融市場,金融界開始重視自動化交易的複雜市場中可能發生的問題。

薩勞廿一日在倫敦市郊被捕,被控電信詐欺、商品詐欺及其他罪名,廿二日在倫敦出庭,美已提引渡要求。

 

 

 

【經濟日報/編譯任中原/綜合外電】

2010年5月6日美國股市曾發生「閃電式崩盤」,道瓊工業指數在幾分鐘內暴跌600點,總市值瞬間蒸發近1兆美元。五年之後,引發此一事件的「疑凶」之一─英國高頻率期指交易者沙勞(Navinder Singh Sarao)22日在倫敦被捕,將被引渡到美國以「電信及商品交易詐欺罪」起訴。

沙勞是一名典型的自動化、高頻率交易者。他以芝加哥商業交易所(CME)掛牌的「E-迷你(E-mini)」標普500指數期貨為標的,以「分層(layering)」及「欺敵(spoofing)」手法牟利。法院裁定以500萬英鎊交保。

檢方指出,沙勞利用自動交易軟體,「亦步亦趨地跟隨市價下單,並不斷改單及抽單,使他的賣價一直比市價高出數檔」,以確保他的單子不會成交,目的是將市場價格推向他所想要方向。

事發當天,沙勞在數小時內一再佈下大筆賣單,使市場氛圍相對脆弱,之後當其他美國投資人真正進行鉅額交易時,便引發期指重挫。

當天下午2點40分時,期指市場的賣壓波及到其他市場,道瓊工業指數幾分鐘內暴跌近600點,而沙勞當天就從標普500期指賺到近90萬美元。雖然各大指數稍後即收復大部分的跌幅,卻使一般散戶投資人信心動搖。

沙勞被指控的犯行包括:他在數百個交易日內,每天都輸入並抽出數以千計、總金額超過千萬美元的買、賣單,企圖摜壓標普500股價指數,等到指數下跌之後再回補並獲利。他在2010-2014年間總共做了近4,000萬美元的期指交易。商品期貨交易委員會律師表示,造成這次「閃電式崩盤」者絕不止沙勞一人,但以他的犯行最為明確。

沙勞雖被捕,但市場對日益自動化且複雜的金融交易深以為憂。當前各主要交易市場中,此種「高速」交易者的金額占總成交額的一半以上。他們純熟的利用網路,採取「急如星火」的交易模式,靠著毫秒的時間差來賺錢,金監單位卻一直跟不上他們的腳步。


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五年前美股「閃電崩盤」事件嫌犯薩勞在倫敦西郊住處(右)。 法新社

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圖/經濟日報提供

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