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[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!

(2019-09-23 10:24:06)
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分类: 保险
中国太平没有A股,只有H股,因此,被关注得不多。
市场的主流是:短线的看股价,短期的看基本面,因此,
大多人其实没看懂中国太平
本文的结论是:
中国太平过去十年,大幅跑赢同业!
因此,作为一家质地不俗的公司,目前极低的估值,无疑是历史性的投资机会。

 

一、弹性极大,上天入地!
2007年,中国太平已经在20元上下波动,整整剧烈波动了十年。
2018年,中国太平股价创了新高,达到36元。现在又被腰斩了。
股价腰斩后,人们就会情绪化的谈论中国太平的缺点:
不够透明,分红极低,除寿险其它业务平庸,投资稳定性不够。

[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!

但客观的讨论一家企业,我们先要看它的A股:公司的质地

二、质地不俗,高速成长!

中国太平的质地如何,看看过去十年:

1、新业务价值,利润增速,领跑行业

11-18年,中国太平的新业务价值暴增491%,上市公司绝对第一
与新业务价值暴增的,还有利润同步暴增:
2009-2018,中国太平的利润增加了近10倍,从7亿元大增到60亿元。


下面几张图,来自网友@拾荒投资

[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!


[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!



2、优质代理人十倍增长,客户忠诚度行业第一
[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!

太平的月均万元人力,从12年的7千人增加到2018年的8万人;
百万人力的代理人,从187人增加到2283人。
我们知道,代理人渠道是保险公司高价值渠道
太平的新业务价值增长很快的同时,绩优人力同比10倍增长
说明发展非常健康


[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!


三、估值极低,历史最低

[转载]中国太平:弹性极大,估值极低,质地不俗!

虽然,目前中国太平有一些不确定性,新管理层到来的不确定性;代理人团队发展太快队伍技能不够;新业务价值率偏低(其实也就是5年前中国平安的水平)。


居于中国太平过去十年,在行业中的卓越表现
同时居于中国保险业巨大的发挥空间

中国太平的合理估值,在1EV以上。
因此,目前的估值,确定性的极度低估。
个人认为,是历史性的投资机会。
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注:文章首发我的知识星球。星球号:流水白菜。ID3804485

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