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仓单派张相公《期货战争》(非常受启发)

(2020-04-28 05:46:26)
标签:

仓单派张相公

《期货战争》

期现价差的未来变化

期货战争的原理

失衡最严重的合约

分类: 期货交易理念
本文汇编了作者多年期货实战经验的精华,主题内容是以期货投机力量和实盘力量的比例变化为依据,结合基本面因素,判断合约交割前投机资金退出的方向和力度,从而提前布局,在期货市场赢利。文章前十篇为理论,后十篇为实战。

本文为期货投资者提供了一个全新的视角,直击期货涨跌的本质。开创性的思维方式使投资者从猜测、随意、迷惘的期货交易中解脱出来,感受久违的稳定盈利模式,运筹帷幄,决胜千里!                                 目   录  

第一篇 期货战争的源头 

第二篇 备战--划分多头合约和空头合约

第三篇 困敌于绝境--转抛的秘密

第四篇 战争的规模—详解持仓量的变化

第五篇 战争的实力—仓单及其变化

第六篇 战争的保障—期现差价及其变化

第七篇 期货在现货射程之内

第八篇 挥师挺进--头寸和方向的抉择

第九篇 利从近取 害以远隔

第十篇 有没有主宰战争的神

第十一篇 捕捉战机

第十二篇 尖兵突击

第十三篇 大纵深战略

第十四篇 兵力是集中还是分散

第十五篇 有没有止损的必要

第十六篇 倒计时进入大决战

第十七篇 预测目标位

第十八篇 不动如山 决胜千里

第十九篇 穷寇追不追

第二十篇 经典战例赏析

后记 打破常规 不破不立


谨以期货战争原理20篇献给期货朋友!

突然想写点东西,把我13年对期货的理解归纳起来,形成一个系统的东西,传之于世,也许会对许多人有益,我想那是莫大的功德。

期货实际上就是战争,正如孙子所说,“死生之地、存亡之道”

所谓原理:具有普遍意义的基本规律。是在大量观察、实践的基础上,经过归纳、概括而得出的。既能指导实践,又必须经受实践的检验。

我是归纳者,也是实践者,同时希望,我的这些理论能得到更多的实践检验。

我所写的内容将和朋友们所理解的期货完全不同,如有不同意见,本人不与争论。

如愿意学习本原理,并勇于实践者,我预祝他们成功。另,实践本原理必须放弃以前的操作理念。

多年来,我发现从事期货的人99.9%在用技术分析、趋势分析、自我感觉等来进行交易,这些东西简单来说就是源于概率论,那么就全靠运气了,往往一波行情 下来死伤无数,当然,也有少数幸运儿盈利,这些人被视为高手。而当你使用这些高手的方法后,却在下拨行情中,非死即伤。为什么?因为这是赌博,概率论就是 赌博理论。

有人说,我是基本分析派,我自己不这样认为,我的基本分析是为期货原理服务的。也就是说,纯粹的基本分析可能仅仅比纯粹的概率论稍强一点。                                  

 第一篇 期货战争的源头

一个期货合约经过惊天地泣鬼神的多空搏杀之后,终会结束。而此战争的终点,就是我们分析期货战争的源头。

不论发生任何事情,一个期货合约都会到期,迎来它的交割日。所有的投机力量全部退出,空头交货,多头接货。此时,就是一笔现货交易。多空的比例是1:1, 没有例外。交割价格一般和现货市场价格一致。也就是说,在交割的时候,持仓规模和交割库仓单规模的对比是绝对平衡的。

从这一点开始反推,一点点揭开期货战争的全部神秘面纱。

但是,我们将时间回朔2-3个月甚至更长,我们会发现:持仓规模和交割库仓单规模的对比是绝对不平衡的。因为,此时多空双方有大量投机力量存在,这些投机力量即是不打算接货的多头和无货可交的空头,他们为搏取期货差价而来,到交割日之前,他们必须逐渐退出。

实际上,随着投机力量的退出,期货合约由期货走向现货,此一过程往往发生价格上的巨大波动。而此波动的方向和幅度取决于投机力量退出的规模和方式。

而其中投机空头(我们称之为“虚盘”)的规模是决定性的力量。

虚盘力量越大,说明在未来不能交货的空头越多,如果从此时到交割,多头坚持不退,大量虚盘却必须平仓,否则到期交不出货而违约。这就是真正意义上的逼空。记住,不是所有多头打败空头的战争都叫逼空行情的。只有当大量空头因无货交可而被迫追高斩仓的行情,我们才能称之为逼空行情。

有人说,多头也有很多投机盘也会平仓。是的,如果你是投机多头,当你看到大量空头无货可交时,也相当于,你本来是个随时准备逃跑的老兵油子,在你的部队正聚歼绝境中的敌人是,你会逃跑吗?

反之,如果,虚盘不大而仓单云集于交割库,那么在交割前投机空头斩仓出局的力度不大,相反,多头要接下巨量的仓单需要巨量的资金,同时面临接货后在现货市 场出手的被动局面,如果期现差价较大,那更是巨亏的买卖。再就是大家都是来炒期货的,谁愿意去接货呀,何况接一大堆货。往往这种情况会出现多头不愿接货而 被迫斩仓的局面,也就是我们常说的多杀多的,空逼多行情。硬麦309合约是这种情况的极端例子。我们最近看到的就是v1003(详见本人专贴“致命的 v1003”)。

在此,我们分析一个极端的例子,大家或许有更多的认识。

假设,一个合约离交割还有20天,实盘仓单仅1万吨。而此时的持仓有20万手,合单边10万手,50万吨。

也就是说,虚盘高达49万吨。那么,就意味着在20天的时间内,这49万吨,9万8千手空头必须平仓,否则违约,罚金20%。这个时候就不是谈技术面、基本面的时候,那必然是一边倒的上涨行情。争先恐后,兵败如山。交割前这9.8万手全部平出来,是何等壮观的斩仓大比赛。

再假设,一个合约离交割还有20天,仓单高达30万吨,期现差价巨大,此时持仓也有20万手,合单边10万手,50万吨。那么,谁接货谁倒霉,将在期转现的过程中剧亏。多头都不愿接货,那也是一场割肉大比赛。

这种极端的例子,我见过几次。都是不断涨跌停一直到交割。当然,意思,不是要大家守株待兔等待这种情况出现,只是要说明一个道理,让大家举一反三。用这种方式来思维,做到一般性的行情就足够了。

 一般来说,失衡的情况一旦出现,其后果几乎不可避免。对于我们来说就是决胜之战。

也有一些合约,持仓和仓单力量均衡,它们后期一般来说随大势或现货价格波动,我们选择避开这些合约即可。

当然,问题不会那么简单,这里面还有一系列问题:

期现价差的未来变化

仓单的变化

虚盘和实盘(仓单)多空平衡点的划分

主力强行逼仓的利润平衡点

将在后续的章节作详细的论述

总之,虚盘和实盘的失衡将在交割前引发价格的剧烈变动。本文所有的内容随此展开。

到此,大家应该清楚了。

期货战争的原理就是空头无货可交被迫斩仓而暴涨,多头面对巨量仓单不愿接货被迫砍仓而崩盘。而其激烈程度因当初的失衡程度而决定,其次也取决于对手的强硬 程度。数年之内会有一两个特别极端的情况发生。一年之内会有几个比较极端的例子。一般级别的情况随时都有。所有的合约都可进行划分。在一段时间内,失衡最严重的合约,就是上帝恩赐给我们的礼物。决不能错过。

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