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意欲“超跌反弹”的雄安和创业板，还是无法跟“涨价概念”的资源股相媲美，总龙头方大炭素稍有企稳，资源股细分龙头们便突突突往前冲，钢铁（安阳钢铁、方大特钢）、稀土（北方稀土、盛和资源）、电解铝（南山铝业、神火股份）裹挟数百亿资金，频频制造涨停效应，吸引了更多目光！

沪指重回5日线上方，震荡慢牛趋势运行完好。创业板指数虽然也勉强收复了5日线，但量能萎缩，缺乏年轻人应有的生机勃勃；创板最大的问题是缺乏精神领袖，成交量前50名单中，只有东方财富和昆仑万维两只股票，且没有涨停股，尚未聚集足够的人气。

被市场寄予厚望的军工、雄安、创业板三大低位概念，今天未能担起风格切换的重任：军工跌幅第一，雄安只有启迪设计1股涨停，创蓝筹们更是无所作为。（主流资金仍滞留在周期股，在钢铁稀土电解铝分支搞出了新一轮小高潮）。根本原因在于，这三大概念只有"超跌反弹"的逻辑，缺乏有诚意的“业绩”支撑，不符合管理层倡导的"价值投资"理念。

当前的行情主线，仍然是“业绩为王”，以涨价为基础的周期股已经上涨数月，不少个股翻倍，技术上确实存在回调要求。但总体趋势仍然向上，且上涨逻辑暂时无法证伪。

“国企去杠杆”是金融工作会议制定的重要任务，供给侧改革还在加速推进，对资源型国企因涨价获取的垄断利润，政府层面并无任何“打压”迹象，反而表现出“默许”甚至“乐见其成”的态度。这一点是超出市场预期的，也是资源价格能够“维持高位”甚至“可以继续上涨”的根本原因。

在这种情况下，周期股向下回调的幅度将非常有限，而向上的空间却难以估量，因为没有人知道这种“计划主导”的资源价格会涨到何时？涨到什么程度？

或许，真要等到“成本推动型”的通货膨胀出现时，他们才会真正出手打压吧；更或许，资源价格维持高位，将成为一种新常态。毕竟，以破坏环境为代价的粗放型生产方式，也该寿终正寝了；以当前的钢铁价格，美帝若再污蔑我们搞倾销，已经站不住脚。

……

引用一段文字，阐述一下“资源价格将长期维持高位”的具体逻辑：

“对于资源品涨价，很多人都认为是短期行为的一个重要原因就是，价格上涨之后，企业会增加产能然后高价格维持不了多久，这是用过去的思维模式去套用现在的当下，没错过去就是如此，正因为如此，才导致了我们国家常年在国际市场上卖的东西都很贱，因为我们自己人跟自己人打价格战，打价格战的原因就是产能太多了。但是现在还会吗？

你觉得供给侧改革，会让你再扩产能吗？这就像当初反复的时候那样，很多人就说过了这个风就又没事了，现在5年过去了，你觉得风过去了吗，这次供给侧结构性改革就是看到了这些过去的问题，过去的错误做法，现在就是要挽救，治理，这是一项长期策略，当寡头格局形成之后，整个市场的供给和需求最后会保持一个长期合理的局面。

空气治理也是一阵风吗，北京的天空就看得到蓝天了吗，看看2+26城市环保风暴，里面发改委都参与其中，干什么呢，高污染的企业会给你批文吗，你想扩大产能，怎么扩，这边一直在削减产能，你那边顶风要扩大产能，如果真给你批了，就是腐败了。

所以我们不用从产业技术壁垒和资金壁垒去考虑这些问题，我就用国家政策的来去考虑，一边去产能一边扩产能？一边反腐败一边搞腐败？开什么玩笑呢。这是不可能发生的事情，不要认为这是一阵风，这是长期的国家战略。所以整个资源行业扩产能已经无望，高价长期存在。”

……

周期股的二次爆发，为何是钢铁、稀土和电解铝充当先锋？刀锋马后炮分析，因为这三个板块又有新的催化剂：周末最新消息，河北钢铁冬季限产50%，要知道河北的钢铁产量，占全国总量四分之一；稀土方面，打黑坚定行动，今天稀土报价大幅跳涨，轻稀土氧化镨钕42-45万/吨，重稀土氧化镝涨至145-150万/吨；电解铝方面，供给侧改革模仿钢铁煤炭开始启动，山东魏桥大幅减产，今天国泰君安研报喊出：《铝价2万/吨不是梦》，“而如果电解铝价格到2万元/吨，PE回到5倍左右的电解铝板块行情还远没有结束，继续high起来！”

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关于后市，大盘继续无忧，因为周期股仍在上升中途，创业板、次新和雄安等低位板块蠢蠢欲动，上证50权重也反攻在即……板块运行节奏很健康。今天盘中（最低3243点）已完成调整，3300点最快本周就能二次收复。中长线坚定看多，股市再成投资理财风口，具体逻辑不再赘述，17+2大前后涨到3400-3500点的目标不变。

……

盘后最新消息，据巴基斯坦媒体报道，“中国政府就印军非法越界严正警告印度后，5日深夜到6日凌晨期间，印军在洞朗地区连夜撤离，只剩下少数人留守。这意味着印度军队终于向中国投降。”认怂是好事，不用我军动手了，若消息为真，短线利空军工，但总体利好大盘。

此外，中国雄安建设投资集团有限公司宣告成立，河北省人民政府为唯一股东。这个算是雄安板块的小小利好，但很难催化出更大行情。目前来看，同济科技是雄安板块唯一龙头，带动启迪设计、华建集团等设计概念股跟风。千年雄安，需要更多牛股出来站队。