加载中…比较交易模式的指标：夏普比率（Sharpe Ratio）
(2013-05-25 04:42:42)
标签：
财经 |
如何比较各种交易方法的优劣？并不是像有的人所想的那样，哪种操作手法的回报率高、哪种就是最好。打个比方来说，开杂货店赚到的五千块钱和去赌场赚到的一万块钱性质完全不同，一个具有可重复性，另一个几乎全凭运气。
所以有这么一种说法，好的投资就是用尽可能小的风险去获得尽可能大的利润。在专业的投资领域里，是用夏普比率（Sharpe Ratio）来比较各种投资方法的结果的。
夏普比率的计算公式是：
夏普比率 = 实际回报率 / 回报率的标准差
Sharpe ratio = Excess return / Standard deviation
下面用“ETF投资系统”的数据来演示夏普比率的计算过程：
首先在 Excel 表格里列出每年（或每个月）的收益率，然后减去同一时期无风险资产（比如短期联邦债券）的收益率，得出来的是超过无风险收益的净回报率。
得出的净回报率再用 Excel 表格的公式计算出两个数据：
一个是平均净回报率，计算公式是 Average（D6：D15) = 15.1%
另一个是净回报率的标准差，计算公式是 STDEV(D6:D15) = 9.2%
最后把平均净回报率除以其标准差得出的比值就是夏普比率： Average / STDEV = 1.64
夏普比率越大，就说明获得同样投资收益率的波动性比较小，也意味着投资回报率的可复制性也越高。
“ETF Investment System 2.0”的资金增长曲线：
=========
“默默投资”的网址：
欢迎访问我的博客：
依据事实数字，把握市场脉搏，运筹金融世界。
http://etfinvestmentsystem.blogspot.com/
http://murmuronhudson.blogspot.com/
http://blog.sina.com.cn/murmuronhudson/
所以有这么一种说法，好的投资就是用尽可能小的风险去获得尽可能大的利润。在专业的投资领域里，是用夏普比率（Sharpe Ratio）来比较各种投资方法的结果的。
夏普比率的计算公式是：
夏普比率 = 实际回报率 / 回报率的标准差
Sharpe ratio = Excess return / Standard deviation
下面用“ETF投资系统”的数据来演示夏普比率的计算过程：
首先在 Excel 表格里列出每年（或每个月）的收益率，然后减去同一时期无风险资产（比如短期联邦债券）的收益率，得出来的是超过无风险收益的净回报率。
得出的净回报率再用 Excel 表格的公式计算出两个数据：
一个是平均净回报率，计算公式是 Average（D6：D15) = 15.1%
另一个是净回报率的标准差，计算公式是 STDEV(D6:D15) = 9.2%
最后把平均净回报率除以其标准差得出的比值就是夏普比率： Average / STDEV = 1.64
夏普比率越大，就说明获得同样投资收益率的波动性比较小，也意味着投资回报率的可复制性也越高。
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