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16家上市银行基本数据统计

(2011-07-27 12:49:22)
分类: 宏观

今早看了一篇报道,2010年2100只A股,合计利润16472亿元(AB股合计13783亿,占比83.7%,H股2689亿),同比增长39%,合计营收17.34万亿元,同比也增长了30%以上,平均ROE14.4%,平均净利率9.5%,这些数据看上去很不错。因为我才统计了世界500强的数据,平均净利率才5.85%,ROE没有统计,但老巴有著名的12%理论。所以相比之下,A股形势一片大好,远超世界500强的平均水平。

 

2010年中国的GDP增长了10.3%,但绝对金额增长了19%(09年33.5万亿,10年39.8万亿,为什么相差了8.7个百分点呢?而统计局公布的2010年CPI只有3.3%,大家想想原因)和GDP一比较,A股14.4%的ROE就不咋的了,连平均水平都没有。

 

我把数据再拆解了一下,A股2100家公司,16只银行股合计利润6740亿元,占比达41%,银行的平均净利率38.4%,ROE18%,如果把银行扣除,那么A股的平均ROE12.7%,净利率从9.5%直降到6.24%。

 

根据已经公布的2011年1季报及中报预告,基本上今年大银行的净利润同比会增长二成以上,中小银行平均增幅更达5成,就算下半年不再加息,如果坏账拨备不大幅度上升的话,我预计今年这16只银行股的净利润很可能达到8800亿,同比增长30%。考虑到目前普通企业在严重通胀下的生存环境,我们有理由相信广大企业今年下半年的盈利情况极可能差过上半年,那么,2200多个上市公司,16家银行的净利润占比将接近一半。

 

 

目前2200多只A股,大约为19PE,2.8PB,如果扣除银行,则PE为26倍,PB为3.4倍,对比12.7%的roe算不算高呢?

 

附加一个数据,去年我们的财政收入增长21%,今年上半年增长31.2%,看来,企业给银行打工,百姓为房地产打工,最终我们都在为ZF打工,而ZF实际为谁打工?

 

为什么银行会有这么强的盈利能力和利润增长率?我的观点很简单,那就是中央想以时间换空间,希望把利润全倒给银行,同时让银行在资本市场再抽多些血,一年积累1万多亿的净资产,让广大企业和百姓给它输血,以提高它们的资本充足率及消化坏账的能力,只要能坚持多两年,银行就挺过去了。

 

房地产的道理也一样,ZF只是控制房价上涨,并无决心打压,他们希望通胀和人民的名义收入及购买力慢慢追上房价。

 

 

所以,中央的思路,我用一个字概括就是“拖”,本届ZF反正也将寿终正寝了,大家都是当一天和尚撞一天钟。拖一天算一天,拖得久,灵道们捞钱的时间就长。在这一点上,我等P民与它们有些类似,大家伙都抓住时间赚钱,准备好了就跑路。

 

下边是我简单整理的16只银行股的基本财务数据:

 

代 码 上市银行 市值 PE PB ROE11 周转率 杠杆 净利率 ROE10 净利率 增长率
601398 工商银行 14868 6.9 1.71 24.7% 3.2% 16.5 47.3% 19.8% 42.4% 26.5%
601939 建设银行 11776 6.2 1.58 25.3% 3.4% 15.2 49.0% 19.3% 41.7% 26.3%
601228 农业银行 8575 6.3 1.49 23.6% 3.3% 19.0 38.0% 17.5% 32.7% 46.0%
601988 中国银行 8514 6.4 1.26 19.7% 3.0% 16.6 40.0% 16.2% 37.7% 29.2%
601328 交通银行 2964 5.6 1.25 22.5% 2.9% 17.5 43.9% 17.5% 37.5% 29.6%
600036 招商银行 2643 7.5 1.85 24.7% 3.5% 18.1 39.5% 19.2% 36.1% 41.3%
601998 中信银行 2038 7.8 1.61 20.5% 3.1% 16.9 38.7% 17.9% 38.6% 50.2%
600000 浦发银行 1753 7.2 1.36 18.8% 2.7% 17.6 39.9% 15.6% 38.5% 45.1%
600016 民生银行 1448 5.8 1.31 22.5% 3.4% 18.5 36.2% 16.9% 32.1% 45.3%
601166 兴业银行 1419 6.8 1.46 21.5% 2.4% 19.7 44.8% 20.2% 42.6% 39.4%
601818 光大银行 1286 6.6 1.49 22.5% 2.6% 19.5 43.6% 15.7% 36.0% 67.4%
600015 华夏银行 706 10.3 1.23 11.9% 2.6% 19.9 23.1% 10.8% 24.5% 59.3%
000001 深发展 602 6.3 1.68 26.7% 2.9% 22.5 41.3% 18.7% 34.9% 24.9%
601169 北京银行 594 5.9 1.32 22.3% 2.5% 16.3 54.2% 16.0% 43.5% 20.8%
002142 宁波银行 297 9.1 1.78 19.5% 2.5% 16.3 48.2% 14.6% 39.2% 58.9%
601009 南京银行 254 8.1 1.30 16.0% 2.8% 12.3 47.0% 12.3% 43.5% 50.0%
59737 6.6 1.50 22.9% 3.1% 17.1 43.0% 18.0% 38.4% 32.8%

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