16家上市银行基本数据统计
(2011-07-27 12:49:22)分类: 宏观 |
今早看了一篇报道,2010年2100只A股,合计利润16472亿元(AB股合计13783亿,占比83.7%,H股2689亿),同比增长39%,合计营收17.34万亿元,同比也增长了30%以上,平均ROE14.4%,平均净利率9.5%,这些数据看上去很不错。因为我才统计了世界500强的数据,平均净利率才5.85%,ROE没有统计,但老巴有著名的12%理论。所以相比之下,A股形势一片大好,远超世界500强的平均水平。
2010年中国的GDP增长了10.3%,但绝对金额增长了19%(09年33.5万亿,10年39.8万亿,为什么相差了8.7个百分点呢?而统计局公布的2010年CPI只有3.3%,大家想想原因)和GDP一比较,A股14.4%的ROE就不咋的了,连平均水平都没有。
我把数据再拆解了一下,A股2100家公司,16只银行股合计利润6740亿元,占比达41%,银行的平均净利率38.4%,ROE18%,如果把银行扣除,那么A股的平均ROE12.7%,净利率从9.5%直降到6.24%。
根据已经公布的2011年1季报及中报预告,基本上今年大银行的净利润同比会增长二成以上,中小银行平均增幅更达5成,就算下半年不再加息,如果坏账拨备不大幅度上升的话,我预计今年这16只银行股的净利润很可能达到8800亿,同比增长30%。考虑到目前普通企业在严重通胀下的生存环境,我们有理由相信广大企业今年下半年的盈利情况极可能差过上半年,那么,2200多个上市公司,16家银行的净利润占比将接近一半。
目前2200多只A股,大约为19PE,2.8PB,如果扣除银行,则PE为26倍,PB为3.4倍,对比12.7%的roe算不算高呢?
附加一个数据,去年我们的财政收入增长21%,今年上半年增长31.2%,看来,企业给银行打工,百姓为房地产打工,最终我们都在为ZF打工,而ZF实际为谁打工?
为什么银行会有这么强的盈利能力和利润增长率?我的观点很简单,那就是中央想以时间换空间,希望把利润全倒给银行,同时让银行在资本市场再抽多些血,一年积累1万多亿的净资产,让广大企业和百姓给它输血,以提高它们的资本充足率及消化坏账的能力,只要能坚持多两年,银行就挺过去了。
房地产的道理也一样,ZF只是控制房价上涨,并无决心打压,他们希望通胀和人民的名义收入及购买力慢慢追上房价。
所以,中央的思路,我用一个字概括就是“拖”,本届ZF反正也将寿终正寝了,大家都是当一天和尚撞一天钟。拖一天算一天,拖得久,灵道们捞钱的时间就长。在这一点上,我等P民与它们有些类似,大家伙都抓住时间赚钱,准备好了就跑路。
下边是我简单整理的16只银行股的基本财务数据:
代 码 | 上市银行 | 市值 | PE | PB | ROE11 | 周转率 | 杠杆 | 净利率 | ROE10 | 净利率 | 增长率 |
601398 | 工商银行 | 14868 | 6.9 | 1.71 | 24.7% | 3.2% | 16.5 | 47.3% | 19.8% | 42.4% | 26.5% |
601939 | 建设银行 | 11776 | 6.2 | 1.58 | 25.3% | 3.4% | 15.2 | 49.0% | 19.3% | 41.7% | 26.3% |
601228 | 农业银行 | 8575 | 6.3 | 1.49 | 23.6% | 3.3% | 19.0 | 38.0% | 17.5% | 32.7% | 46.0% |
601988 | 中国银行 | 8514 | 6.4 | 1.26 | 19.7% | 3.0% | 16.6 | 40.0% | 16.2% | 37.7% | 29.2% |
601328 | 交通银行 | 2964 | 5.6 | 1.25 | 22.5% | 2.9% | 17.5 | 43.9% | 17.5% | 37.5% | 29.6% |
600036 | 招商银行 | 2643 | 7.5 | 1.85 | 24.7% | 3.5% | 18.1 | 39.5% | 19.2% | 36.1% | 41.3% |
601998 | 中信银行 | 2038 | 7.8 | 1.61 | 20.5% | 3.1% | 16.9 | 38.7% | 17.9% | 38.6% | 50.2% |
600000 | 浦发银行 | 1753 | 7.2 | 1.36 | 18.8% | 2.7% | 17.6 | 39.9% | 15.6% | 38.5% | 45.1% |
600016 | 民生银行 | 1448 | 5.8 | 1.31 | 22.5% | 3.4% | 18.5 | 36.2% | 16.9% | 32.1% | 45.3% |
601166 | 兴业银行 | 1419 | 6.8 | 1.46 | 21.5% | 2.4% | 19.7 | 44.8% | 20.2% | 42.6% | 39.4% |
601818 | 光大银行 | 1286 | 6.6 | 1.49 | 22.5% | 2.6% | 19.5 | 43.6% | 15.7% | 36.0% | 67.4% |
600015 | 华夏银行 | 706 | 10.3 | 1.23 | 11.9% | 2.6% | 19.9 | 23.1% | 10.8% | 24.5% | 59.3% |
000001 | 深发展 | 602 | 6.3 | 1.68 | 26.7% | 2.9% | 22.5 | 41.3% | 18.7% | 34.9% | 24.9% |
601169 | 北京银行 | 594 | 5.9 | 1.32 | 22.3% | 2.5% | 16.3 | 54.2% | 16.0% | 43.5% | 20.8% |
002142 | 宁波银行 | 297 | 9.1 | 1.78 | 19.5% | 2.5% | 16.3 | 48.2% | 14.6% | 39.2% | 58.9% |
601009 | 南京银行 | 254 | 8.1 | 1.30 | 16.0% | 2.8% | 12.3 | 47.0% | 12.3% | 43.5% | 50.0% |
59737 | 6.6 | 1.50 | 22.9% | 3.1% | 17.1 | 43.0% | 18.0% | 38.4% | 32.8% |