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李清远
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高位整理格局 创小板形势在好转!

(2018-02-01 08:45:06)
分类: 早评

介绍:证券投资顾问,就职于一证券机构,上交所ETF理财规划师;证星十大名博,多家知名网站名博,视频讲师;十余年证券投资经历,多年从事投资咨询工作,对主力短线操作手法有所研究。

股市座右铭:追跌杀涨!!

热点解读

“任性”回笼逾万亿 今年春节可能“不差钱”

月末时点上,央行公开市场操作继续停做,过去6日央行流动性工具密集到期已回笼逾万亿元,但有临时准备金动用安排(CRA)和月末财政支出力挺,市场资金面仍呈现均衡偏松态势,银行间回购利率多数下行。在多因素影响下,1月份流动性形势总体较好,随着春运正式启动,春节前现金投放压力将加大,对银行体系流动性的影响也将显现。不过,分析人士认为,央行系列安排特别是CRA的启动可极大降低春节前后流动性波动风险,对“滚隔夜”的限制亦有助于提升货币市场稳定性,再现类似上年末的极端结构性紧张的概率较小。

点评:资金面趋稳,有利于行情的稳定,指数调整三日后有望维持相对稳定,目前仅需要时间消化前期大涨的浮筹,蓝筹稳定为主,大趋势还算安稳。

大盘分析

   消息面,货币政策较为宽松,就算央行收回部分流动性,并未引起市场利率的大幅波动,节前稳定为主,不会造成资金紧张格局;近期IPO发行越来越严格,上周7家预审仅一家通过,可见当前要上市,必须有绝对的竞争优势,长远的成长空间,才能得到专家的认可,上市质量的好转,也会给创小板带来一定信心,有利创业板重拾信心。另一方面讲,IPO数量的下降,会否引发打新族减少打新市值配置呢,蓝筹经过大幅上涨后,安全边际并不是太足,加上风险偏好较低者的投资策略,减少蓝筹配置也可能,会给市场带来一波的波动性。从个人经验来看,当前谈得上低估的板块并不是太多,银行略低估;证券保险供给侧在合理区间水平,可上可下;环保低估为主,市场当前对现金流缺乏的公司严重不信任,个人认为跌出较大的安全边际了;电力合理偏低,值得配置留守。目前阶段,要想形成一个优秀的投资组合,着实有些困难,只能通过仓位来控制风险,如此最好。笔者重点看好银行环保板块的机会。

   (前期观点)创业板走熊有多方面的原因:一是14,15年的大牛市透支了当前的业绩增长,估值仍接近50PE,难言便宜。另筹码逐步分散到散户手中,需要较漫长的时间转移到机构或主力手中,震荡筑底概率较大;二是创业板新股IPO数量较大,新股上市后的高PE环境下,大多处于下跌通道中,对创业板指数形成压力。创业板的不断扩容,也分散了资金的炒作能力,估值持续下降为主;三是政策严打题材炒作,高送转概念,一旦出现无来由的炒作,会展开问询调查,游资一般会避而远之。政策的目的是为价值投资开路,严格监管炒作也是保护投资者利益的手段,毕竟市场投资者的认知水平不一,盲目投资的群体不在少数。综合分析来看,创业板仍震荡时间等待业绩增长来化解估值压力,以及等待对创业板的扶持政策出现,转机或会来临。(当前变化:IPO上市质量有所好转;创业板ETF基金有资金逐步流入,建仓过程中,要想激发小票走一波大行情,仍缺少政策的引导及估值的安全边际,局部板块或有行情的时点)

   今日操作建议:上证3475点的支撑位,目前仍稳住,在这反复争夺为主,大涨大跌都较难的格局;创业板趋势转弱,支撑位放在1700点附近,若快速到达,值得一试,压力位1775点。近期小票业绩雷较多,引发百股跌停,人心不稳阶段,或有恐慌,若看好个股有大跌动作,个人建议就是加仓对待为主。人弃我取,恐慌中拯救他人!主观认为可交易性机会在创小板上,低吸或差价为主。

 

 

后期策略

 

一,坚定价值投资为主,选择低估的金融,电力,汽车,环保个股进行中长期操作为主,单个板块持仓不宜超过三成仓,同时结合打新策略来实现年化10%以上的稳定收益,股息加打新收益为主。

二,笔者较为看好银行环保电力的长期投资机会,三行业中代表如平安银行,神雾环保,国投电力等值得关注。

三,市场中的一些稳定获利性机会,如合并重组套利,封闭式基金,债券,定增折价基金,对于资产量大的朋友较为适用。以上投资方法可供参考。

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