·今日导读·

       2月铁路货运 量同比增长19.4% 创纪录新高

       汽车 产业持续景气 关注细分领域“明星”

       集成电路 维持高速增长 产业升级蕴藏机会

       苹果组千人研发团队 正开发多款AR产品

       短期利空出尽 国际金价或重启多头模式

       

        ·热点聚焦·

       2月铁路货运量同比增长19.4% 创下纪录新高

       据国家统计局21日发布的数据，1-2月，全国铁路货运量同比增长14.5%。其中2月铁路货运量同比增长19.4%，创下纪录新高，远高于1月的10.4%，连续第7个月正增长。此外，统计局数据显示，今年1-2月，全国全社会用电量累计9356亿千瓦时，同比增长6.3%。其中2月份，全社会用电量4488亿千瓦时，同比增长17.2%。铁路货运量和用电量是反映宏观经济运行景气度的重要指标。

       近期多个反映宏观经济状况的指标出现持续向好走势。根据中国机械工程协会的统计，继今年1月中国挖掘机销量涨幅超50%之后，2月涨幅近300%。与此同时，2017年1月推土机、装载机和汽车起重机销量也大增。工程机械 销售火爆折射基建投资回暖。此前统计局发布的数据显示，今年以来，制造业投资、基础设施投资、房地产 投资增速全面回升，经济稳步复苏的态势已确立。

       预计未来一段时间，随着各地基建投资项目的陆续落地和制造业景气向上，铁路货运量有望继续保持强劲，可关注行业内上市公司如西部创业(000557)、广深铁路(601333)等。

       

        ·产业观察·

       汽车产业持续景气 关注细分领域“明星”

       去年以来，汽车产业持续景气。中汽协数据显示，2016年四季度，汽车产业景气指数ACI为42，处在绿灯区，汽车产业处于正常运行状态。汽车产业先行合成指数与2016年三季度持平。预计2017年汽车行业景气度整体依然向好。

       汽车产业的景气度受多方面因素影响，传统汽车方面，受新车购置和旧车置换等因素影响，仍存在相应的市场需求支撑；新能源汽车 方面，在骗补核查风暴之后，产业正在恢复，预计3月后，随着各省市地补政策逐步落地，行业整体销量将再上新台阶；智能汽车 方面，智能汽车类上市公司的2016年经营业绩显示，行业2016年整体业绩表现优异，正带动行业景气度上升等等。

       产业景气度之下，建议关注产业龙头和细分领域“明星”：如上汽集团(600104)、长安汽车(000625)、江淮汽车(600418)、京威股份(002662)等。

       集成电路产业维持高速增长

       2017中国半导体 市场年会暨第六届集成电路产业创新大会将于3月23日-24日举办。本次年会由工信部电子信息 司、中国半导体行业协会等联合主办，以“智慧引领未来，合作创新发展”为主题，广邀各方机构就行业热点和焦点问题展开分析与探讨。

       2016年，国内集成电路产业结构持续优化、市场稳定增 长，产业规模达到4335亿元，同比增速20%，其中设计业超过封测成为第一产业环节。2017年，集成电路再次被写入政府工作报告，再次体现了政府对集成电路产业发展 的高度重视。在全面落实《国家集成电路产业发展推进纲要》的背景下，半导体产业也成为国家“十三五 ”规划的重中之重。

       近年，国内半导体产业增长速度远高于全球，2002-2015年，内地集成电路产业规模复合增长率为22.1%，全球同期为6.5%。巨大的进口替代市场、国家的信息安全 、国内产业的升级是国内半导体产业发展的主要逻辑，也是国家将半导体产业上升到国家战略的重要原因。预计今后10年内将有数千亿元资金投入到半导体产业中，中国半导体产业正处黄金 发展时期，未来有望继续保持20%的高速增长。半导体产业链主要包括芯片 设计、芯片制造、封装测试三个主要环节，我们建议重点关注产业链上的优势公司，如全志科技(300458)、上海新阳(300236、北方华创(002371)。

       

        ·行业动态·

       苹果组千人团队研发AR增强现实技术

       据外媒报道，库克的团队已经在内部认定AR就是下一代让人们像如今使用iPhone手机般沉溺的科技产品。苹果的任务就是让AR产品的未来变得像iPhone那样普及。根据知情人透露，苹果正在开发多款AR相关产品，包括几款能够无线连接iPhone的数字眼镜。用户戴上眼镜后，就能呈现出电影 、地图和其他内容，取下眼镜后，这些AR的功能就能立刻在iPhone上显示。

       所谓增强现实技术，就是在现实的场景中叠加图像、视频和游戏等虚拟世界中的元素。目前增强现实技术已经开始起步。根据研究机构Global Market Insights的数据，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增长，将高于VR 市场300亿美元的收入规模。苹果加入这一阵营，有望刺激行业提前爆发，相关涉及AR增强现实产业链上市公司主要有：苏大维格(300331)成功研发用于增强现实(AR)的"纳米波导光场镜片"；定位标的超图软件(300036)；体感技术的数码视讯(300079)等。

       浙江航空产业“十三五”发展规划出炉 舟山 航空产业重中之重

       据从浙江省政府新闻办举行的“浙江省航空产业‘十三五’发展规划”新闻发布会上获悉，浙江航空产业发展已经有了明确思路，以构建航空全产业链为出发点，以市场培育为着力点，重点实施“12105”战略。

       浙江航空产业的目标是，到2020年，形成年产大飞机 100架、通用飞机500架、大中型无人机 1000架以上能力，航空制造业产值达到1000亿元，通航 运营服务业营收突破100亿元。到2025年，实现航空制造业产值3000亿元，通航运 营服务业营收突破500亿元。

       其中重点实施的“12105”战略，首要的“1”是打造一个以大飞机为核心的舟山航空产业园。依托波音737飞机完工和交付中心项目在舟山落户，谋划、引进、落地一批航空产业高端制造 项目，通过整合资源，夯实基础，力争将舟山打造成全国领先的航空高端研发制造基地，相关舟山波音概念股如：舟山本地上市公司金鹰股份(600232)；日发精机(002520)收购意大利MCM公司切入波音供应商等将受益。

       

        ·信息追踪·

       短期利空出尽 黄金重启多头模式

       近期，黄金重新开启了多头模式。3月15日开始，COMEX黄金主力合约已经“六连涨”，累计涨幅超过4%，逼近1250美元/盎司关口，也接近2月27日的阶段高点1264.9美元/盎司。

       基本面上，首先，之前市场担心美国经济转暖将迫使美联储采取更激进的措施，但目前来看，美联储加息的短期利空已经出尽，美联储官员表态偏谨慎，这使得黄金重新获得升势。其次，近期美元指数走势偏弱，已经跌破100点，也支撑了金价。再次，美股走弱以及法国大选等因素，加重了市场避险情绪，黄金因此获得青睐。从ETF情况来看，3月21日SPDR黄金持仓量增加了4.15吨。

        总体来看，利空出尽之后，黄金短期有望延续升势，关注概念股，包括山东黄金(600547)、赤峰黄金(600988)、西部黄金(601069)等。