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巴菲特2011年三季度证券投资组合明细

(2011-12-29 15:00:43)
标签:

巴菲特

投资组合

股票

分类: 股票研究

    最近方向感有点迷失,昨天重温了一下美国证监会网站披露的巴菲特投资组合明细(资料自1998年开始),越发感觉老人家的厉害。

   

    市场对巴菲特理念的解读已经很深刻,值得学习,但我自己觉得核心的东西归结于两条:

 

    1、时间是好公司的朋友,是坏公司的敌人;

 2、众人贪婪时我恐惧,众人恐惧时我贪婪。

 

第1条是为了赚公司价值成长的钱,这是根本;第2条是赚博弈的钱,可以锦上添花。

 

但如何分辨好公司,完全是仁者见仁智者见智,也和我们观察的时间周期有关,学术派从彼得杜拉克到迈克尔波特、吉姆柯林斯等,观点各有不同;实战派从洛克菲勒到杰克韦尔奇等,观点也有差异;就是相伴半生的巴菲特和芒格之间的观点也会有差异。

 

巴菲特这些年的证券投资组合,一如其风格,但也有所调整:

1、集中持股,前10大重仓股占组合权重超过90%;

2、偏好消费、能源和金融;

3、曾经小额持仓微软,但最近1年重仓IBM也显示出他的变化。

 

摘录巴菲特2011年3季度的持仓明细(数据源自美国证监会):

 

serial

Issuer

Industry

Market Proportion

Market Value        (In Thousands) 

1

Coca Cola

日用消费品

22.85%

13,512,000

2

International Business Machines

信息技术供应商

16.96%

10,028,617

3

Wells Fargo

金融服务

14.74%

8,716,240

4

American Express

信用卡服务

11.51%

6,807,319

5

Procter & Gamble

日用消费品

8.20%

4,850,077

6

Kraft Foods 

日用消费品

5.10%

3,013,695

7

Johnson & Johnson

生物制药

4.03%

2,384,985

8

Wal-Mart Stores

日用消费品分销

3.43%

2,026,027

9

Conoco Phillips

石油

3.12%

1,842,671

10

US Bancorp

金融服务

2.75%

1,625,188

11

Moody's

信用评级服务

1.46%

865,245

12

Washington Post

报纸出版

0.96%

564,928

13

M & T Bank 

金融服务

0.64%

376,204

14

Costco Wholesale

日用消费品分销

0.60%

355,899

15

Intel Corp

芯片制造商

0.34%

199,167

16

Visa Inc

信用卡服务

0.33%

196,445

17

CVS Caremark

药品零售

0.32%

190,153

18

Directv

直播电视

0.30%

179,622

19

General Dynamics

海洋、作战系统和资讯服务

0.29%

174,335

20

Dollar General 

日用消费品分销商

0.29%

169,816

21

Torchmark Corp

保险

0.25%

147,660

22

Verisk Analytics

保险数据供应商

0.25%

146,112

23

Sanofi Aventis

生物制药

0.23%

133,289

24

Mastercard Inc

信用卡服务

0.22%

128,450

25

General Electric

老牌综合性公司

0.20%

118,380

26

USG Corporation

建筑产品

0.19%

114,896

27

United Parcel Service

快递服务

0.15%

90,254

28

GlaxoSmithKline

生物制药

0.11%

62,369

29

Bank of New York Mellon

金融服务

0.06%

33,349

30

Exxon Mobil Corp

石油

0.05%

30,635

31

Ingersoll-Rd 

多元化制造集团

0.03%

17,865

32

Gannett Inc

报纸出版

0.03%

16,584

33

Comdisco Holding

破产整顿

0.02%

9,384

 

Total

 

100.0%

59,127,860

 

 

 

 

 

 

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