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[转载]如何寻找十年十倍股(1):中国十年十倍股百里挑一

(2014-07-22 14:11:19)
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分类: 投资及生意中的哲理
如何寻找十年十倍股(1):中国十年十倍股百里挑一
时间:2014-07-14
来源:上海证券报  
作者:刘建位
  十倍股,就是现在股价涨到了当初股价的十倍,严格地说,十倍股的股价涨幅是900%。十倍股(tenbagger)是一个华尔街的行话。2005年我翻译《彼得·林奇的成功投资》,林奇推测,这个词肯定是借用棒球术语,棒球得分最高的就是4垒安打(fourbagger)。

  十倍股,就是涨到你当初买入价格十倍的大牛股,把一万变成十万,一百万变成一千万,一千成变成一个亿。个人投资人通常会买了几十只股票,如果找到了一只十倍股,会让你的整个组合收益率大幅提高。假设你一共买了十只股票,其它九只全部没赚到一分钱,太倒霉了,可是有一只成了十倍股,就会让你的整个组合市值照样翻番。在大牛市找到一只十倍股会让你业绩大幅领先,在熊市找到一只十倍股会让你业绩遥遥领先。

  林奇忽略了一点,就是股票和人一样,成长需要时间。我们人生最大的成本是时间,股票投资最大的成本也是时间,因为别的都可以弥补回来,时间却无法回来。为了更加准确又更于衡量比较,我用十年十倍股来替代十倍股,寻找十倍股,就是寻找十年能够上涨十倍的股票。

  你肯定会怀疑:十年十倍股是好,可是,好找吗?

  展望将来前,我们先回顾过去。

  我用wind资讯统计分析了中国股市历史上所有14个十年期。股价我用的是年底收盘价,十倍股就是期末年底收盘价是期初的十倍,涨幅就是900%。用十年十倍股的数量除以上市十年的股票总数,来计算十年十倍股的概率。要说明一下,由于中国股市最初四年上市的股票总数不到200家,样本数量太少,意义不大。所以我们分析时只看后面十个十个期。

  结果我发现,找到十年十倍股的概率相当高。一般是百分之一,有些年份甚至高达十分之一。其中有5个十年是1%,2个十年是2%,3%、4%、10%更有一次。大家都说,人生找个好伴侣简直是万里挑一,而找到十年十倍股至少能够百里挑一,成功的机会大多了。

  可以这样说,你用找人生伴侣那样投入来寻找十年十倍股,成功的机会要大得多,金钱上的回报更是大得多。感情最重要,金钱也重要,所以一边找对象,或者一边给你的孩子找对象,一边找十年十倍股吧。

  十年 上市十年股票总数 十年十倍股数量 十年十倍股占比

  1990-2000 8 7 87.5%

  1991-2001 12 4 33.3%

  1992-2002 49 4 8.2%

  1993-2003 157 0 0.0%

  1994-2004 260 2 0.8%

  1995-2005 281 3 1.1%

  1996-2006 464 5 1.1%

  1997-2007 659 68 10.3%

  1998-2008 757 7 0.9%

  1999-2009 851 28 3.3%

  2000-2010 984 20 2.0%

  2001-2011 1063 12 1.1%

  2002-2012 1131 22 1.9%

  2003-2013 1198 48 4.0%

  (作者为汇添富基金公司首席投资理财师,本人仅为个人观点,并非任何投资建议。)  

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